国都证券连收三张罚单之后，隐藏其后的翁振杰的资本财技，也再次显露人前。
4月13日，北京证监局公告称，国都证券在公司治理方面，存在股权管理未履职尽责、未依规执行治理程序、激励的约束机制缺失等问题。同时，国都证券在日常经营中，存在关联交易管理失当、执行业务未勤勉尽责、合规内控管理薄弱等问题。
因此，北京证监局将国都证券与股票发行相关的保荐和承销、公司债券承销、资产证券化等业务暂停六个月。同时，国都证券董事长翁振杰和前董秘朱玉萍也被监管谈话。
国都证券本次被罚的力度业内罕见，但其实不过是重庆信托董事长翁振杰大秀财技手法、秘密争夺国都证券控制权的余波。
资本财技
今年一月，国都证券六名股东已经因为上市公司治理问题被开出罚单。
国都证券前身主要为中煤信托的证券部，2001年，已经更名为中诚信托的中煤信托和北京信托业务进行了整合，注册了国都证券。成立之后，中诚信托一直是国都证券名义上的第一大股东，直接持有国都证券13.33%股权。国都证券也一直号称处于“无实控人”状态。
2023年1月，国都证券暗箱操作多年的股权结构被监管揭破。国都证券第五大单一股东重庆信托与另外五位股东存在隐瞒一致行动人关系、违规让渡表决权等行为，被监管连开六张罚单。六者实际持股已经超过明面上的第一大股东，且重庆信托是主要受益方。
重庆信托的董事长翁振杰，同时也是国都证券的董事长。从其此前隐瞒一致行动关系来看，谋求国都证券的话语权不言自明。
翁振杰在国都证券上秀出的财技手法，在过往20年间，已经多次在资本市场尝试。
翁振杰现年61岁，在国都证券董事长职务外，其最知名的身份是重庆信托董事长，而其在重庆信托掌握主动权的方式，与国都证券有异曲同工之妙。
2001年，中国凯利和珠海国利受让了中关村通信95%股权，当时在中关村通信任职的翁振杰也因此加盟珠海国利。2001年下半年，重庆信托增资扩股，珠海国利牵头的财团以11亿元进入，翁振杰也因此进入重庆信托。
此后，珠海国利通过重庆信托参与了西南证券的重组，并拿下了西南证券控制权，且先后从西南证券抽走5亿元，引起了重庆国资的不满。重庆国资通过一系列手段，最终逼走了珠海国利，却留下了翁振杰。
珠海国利退出后，股权落在了重庆同创集团、协信控股等公司手中。不过，2011年同创集团实控人张明渝“反水”，实名举报翁振杰涉黑时曾透露，接手珠海国利股权的几家企业，实际上是为翁振杰代持。
此后，重庆信托开始“套壳”操作，即将整个公司装入重庆国信体内。在此之前，重庆国资已经将持有的重庆信托股权由当地财政局划给重庆城投，后又全部都转让至重庆国信旗下，其他持有重庆信托的股东也一起跟进。
2009年，有重庆信托支持的翁振杰，带领西南证券借壳上市，翁振杰也开始兼任西南证券董事长。
西南证券上市后，翁振杰就致力于推动西南证券并购国都证券。但这笔引起广泛关注的并购案，在历时17个月后最终流产。翁振杰此后也离开了西南证券，转而瞄上收购不成的国都证券。
翁振杰掌舵国都证券的过程并不算顺利。2016年2月，翁振杰由重庆信托提名，当选国都证券董事；2017年，被业界盛传“任人唯亲，拉帮结派”的国都证券时任董事长王少华被传失联后，翁振杰代行董事长职责，并于当年12月份被选举为董事长。
不过，翁振杰这个董事长职务一直没有得到证监会认可，直到2020年，证监会取消证券公司董监高任职资格审批。翁振杰的董事长职务才由“拟任”变为正式，并履职至今。
业绩隐忧
2017年翁振杰在上任国都证券董事长之初，曾公开许下一个目标：三到五年内，让国都证券排到第一梯队。如今，五年时间已过，国都证券业绩表现却没有像翁振杰许诺的那样好看。
2019年，国都证券实现扭亏。2019年至2021年，国都证券营收分别为14.97亿元、17.69亿元和18.26亿元，同期归母净利润分别为5.33亿元、8.29亿元和8.32亿元，增速逐渐放缓。
2022年上半年，国都证券业绩开始大幅度下滑。当期营收5.54亿元，同比下滑33.65%，归母净利2.25亿元，同比下滑42.98%。
2021年，证监会公布的证券公司分类结果中，国都证券被划分至CC级别，相比上一年的BBB级别大幅下滑，实在无法归于第一梯队。
2020年底，国都证券抛出一份定增方案，计划募资25亿元。彼时，国都证券表示，这笔定增的目的是缩小与竞争对手的资本差距，满足创新层挂牌条件并降低流动性风险。
不过这笔定增抛出预案后，一直没有下文。因未能完成融资1000万元的要求，国都证券也没有入选创新层。
