来源：资管云
作者：Ervin
近几年，"投资有风险"，越发深入人心，近期突然增额终身寿险产品火爆起来，而且沟通的很多理财经理和销售人员都在问，增额终身寿险是什么样的保险产品？为什么突然到处都在说要没有了？这个产品究竟好不好？
纷纷表示感觉这个产品很不错，固定3.5%增长，还有保障，还能随时领取，就是对这个产品不熟悉，感到很纠结，买吧怕有问题，不买吧万一这个产品很好，错过了太可惜。
今天就和大家一起看看增额终身寿险。
一、什么是增额终身寿险
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增额终身寿险的起源
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买保险死了才能赔钱，绝大多数人是接受不了的，几乎所有人都希望在自己活着的时候用上这笔钱。这种观点导致的结果就是，传统寿险越发不受欢迎，所以保额可以递增的终身寿险诞生了。
理论上来讲，增额终身寿险可以降低保险公司的风险成本，从而提高了“收益”，它把传统终身寿变成了【活得越久赔得越多】，并且号称随时退保不损失。顺应了市场的需求。
中国大陆第一款增额终身寿2013年初由信泰人寿推出，产品名称“千万传承”，只有身故才能赔付保额，但保额及现金价值会随着时间而增长。
2013年为适应当时的市场环境，保监会【2013（62）号文】放开实行了14年之久的定价限制，2013年8月5日及以后的签发的普通型人身保险保单法定评估利率为3.5%，对2013年8月5日及以后的签发的普通型养老年金及10年以上普通型长期年金法定评估利率可适当上浮，上限为法定评估利率的1.15倍，这就是预定利率4.025%的由来(3.5%*1.15=4.025%)。
因为市场环境的再次变化，2019年银保监会发布《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》称，将长期年金产品的责任准备金评估理论上限，从4.025%下调至3.5%，随着预定利率在3.5%-4.025%的年金险产品陆续停售，增额终身寿险则凭借自身优势，在一众产品中脱颖而出。
增额终身寿险把减保写入保险合同内，但对减保金额无限制。因为某些险企的增额寿产品，减保条件太灵活，回本时间太快，有把终身寿险产品变成中短期存续的理财型产品，有长线短做的风险，因此监管部门暂停减保功能。
增额终身寿险当前规则，减保规则再次写入合同，并有了20%减保金额的限制。
什么是增额终身寿险
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首先，有三个关键词：增额、终身、寿险。
“终身”保障期限为终身。
“寿险”发生身故或全残，保险公司给付约定的保险金额。
“增额”增长的是保险金额，就是在保费恒定的情况下，保额会随着时间不断增长，直到被保险人发生身故或全残。即年龄越大，相应的保额会越来越多。
其次，既然叫做寿险，那就是说这是一款保险产品，和市场上投资产品不同，不同在哪里？
举个例子。
100万元，购买投资产品，100万是本金，收益计算的基础。
购买保险，100万是保费，进入保险公司，会变成保额，最后能拿到的是退保金，也就代表着，交的100万保险费，要变成保额，计算收益的基础是保险金额，由保额到退保险，还要扣除一部分费用。
购买保险产品一定要理解保险产品与投资产品的区别，混淆了两类产品的运营模式，可能会遭受重大损失。
二、增额终身寿险优势和劣势
增额终身险为什么会现在火爆？
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增额终身寿险最初的是时候，3.5%的利率在市场上，并不占优势，更多的人会选择，基金、证券的投资方式，使得一度遇冷。
随着国债5年期3.12%，银行存款5年期跌破3%，保险固定3.5%利率的产品，就显现出来；特别是增额终身寿险还兼具保障功能，在享有保障的同时还能获得收益，一举两得。
但，增额终身寿险真的是这样吗？
增额终身寿险的优势与不足
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在增额+终身寿险的组合下，优势体现在以下三点：
1、终身增长，利率固定。
增额终身寿险的保额是按固定利率逐年递增的，目前市面上的增额终身寿产品，预定利率3.5%左右。
增额终身寿险的增额比例都是白纸黑字写入合同，是确定的，相比于普通的终身寿险，它的收益是锁定的，能抵挡一定的通货膨胀。
2、既能够用作财富传承，也可以隔离资产。
借助保险基本功能，可以指定受益人，规避财产流失。
3、资金使用灵活，减保和保单贷款功能。
增额终身寿险可以随时减保，提取部分现金价值。这个保障好在它可以不用固定领取多少钱，也不用固定时间领取，灵活性很强。
如果被保人急需资金的话，也可以申请“保单贷款”，获得大笔的现金流，解决资金周转不来的窘迫局面。
但是，增额终身寿险有个逃脱不了的问题，——短期收益低。
从下边的图形中可以看到，增额终身寿险在初始阶段，现金价值（退保金）低于所交保费，在大约10年左右，现金价值（退保金）才高于所交保费；经过近30年，现金价值（退保金）才远超所交保费。
换句话说，过了10年才不亏本，过了30年才能得到较高回报。
举个例子，100万保额按照3.5%的利率，增长有什么变化。
经过10年，收益410599元，年化利率4.11%。
经过20年，收益989789元，年化利率4.11%。
经过30年，收益1806794元，年化利率6.02%。
上图为100万资金的演算，仅供理解利率变化，与保险收益无关。
增额终身寿险，需要通过较长的时间，达成增值的目标。时间不充足，体现不了增额终身寿险的优势。
目前市场上，常见产品列举：
图片引用“奶爸保”
增额终身寿险是一种长达20年、30年的规划，在获得保障的同时也能的到收益，但不是短期就能实现的。
三、3.5%的利率有什么用
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和大家说了这么多增额终身寿险的起源、优劣势，接下来，就好多理财经理和投资顾问，询问的“3.5%的增额终身寿险要没有了”到底是不是真的。这个问题说一说。
未来会出现什么情况，我们不知道，也没办法说出一个准确的答案。
大家要注意“没有”的是什么？是增额终身寿险还是3.5%的利率!，这个问题很简单，没有的是3.5%的利率。以我们自身利益来说，3.5%这个利率，未来增长对我们是个好消息，收益会增加一部分；如果降低，会损失多少呢？这是关键。
举个例子，3.5%和3%相差0.5%，假设初始的退保金是100万，按照两个利率增值，能差多少。
第10年差额达到66682元，
第20年差额达到183678元，
第30年379531元，时间越长差额越大。
从历史上来看，监管机构对保险行业的利率调控。
1997年，“年复利8.8%和预定利率的小者”调整为“年复利4.025%和预定利率的小者”。
2019年，银保监会发布了《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》。同时，针对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金，将责任准备金评估利率上限由“年复利4.025%和预定利率的小者”调整为“年复利3.5%和预定利率的小者”。
从保险公司的经营上看，为保障公司稳定运营。
2023年3月23日，银保监会人身险部组织保险行业协会以及20余家寿险公司，围绕险企的负债成本、负债与资产的匹配情况以及降低责任准备金评估利率对公司影响等方面开展调研。此次调研引发了业内对于保险产品预定利率下调的火热讨论。
随后，银保监会人身险部组织行业协会及多家保险公司召开座谈会，摸底调研行业负债成本及资产负债匹配状况，拟根据经济周期变化进行前瞻性调整。
会上建议普通型长期年金的责任准备金评估利率目前为年复利3.5%，可以先降到3%，以后再动态调整。
增额终身寿险是保险产品，有着保险固有的特点，通过时间来得到收益，而不是通过本金或者利率获得。
四、适合购买的人
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增额终身寿险是一种兼具保障和长期储蓄的保险产品，是长期性的金融产品，通过时间得到资产的增长，时间越长，收益越高。
适合购买的人群：
1、已经配置好健康保障的人
在购买保险时，要秉承着“先保障，后理财”的原则，也就是我们常说的重疾险、意外险等保障型保险。
先将自身的健康保障好，再来考虑理财，毕竟我们谁都不想看到存着养老的钱变成了今后的救命钱。
2、想为孩子做长远规划的父母们
如果你考虑到将来孩子上大学或出国深造，会需要一笔不小的费用，而增额终身寿险则可以充当孩子的教育金或创业金等，为孩子储备资金，并且可以灵活地减保取现。
比如在孩子上大学期间，则可以向保司申请减保取现，用于孩子的学费或生活费等。
3、有资产规划需求的人
增额终身寿险可以锁定未来几十年的利率，并且它的收益的安全性高。
因此，增额终身寿险可以很好的为你的老年生活存下一笔钱，在晚年时，可以通过减保领取现金价值，来解决养老问题，减轻子女的负担。
除此之外，像一些中高资产的家庭，也可以通过增额终身寿险来实现财富的传承。
如果你目前手上有一笔钱长期不用，不管是想稳健理财，还是财富传承，或者是养老规划与孩子的教育金，都可以通过增额终身寿险来实现。
未来的变化交给未来，符合自己的才是最好的。
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