新浪财经

鹰眼预警:健帆生物营收净利双降 销售费用激增也带不动增长

新浪财经

关注

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月31日,健帆生物发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示,公司2022年全年营业收入为24.91亿元,同比下降6.88%;归母净利润为8.9亿元,同比下降25.67%;扣非归母净利润为8.22亿元,同比下降27.65%;基本每股收益1.12元/股。

公司自2016年7月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为21.06亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利6.7元(含税)。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对健帆生物2022年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为24.91亿元,同比下降6.88%;净利润为8.81亿元,同比下降26.33%;经营活动净现金流为8.84亿元,同比下降29.26%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入下降。报告期内,营业收入为24.9亿元,同比下降6.88%。

项目 20201231 20211231 20221231
营业收入(元) 19.51亿 26.75亿 24.91亿
营业收入增速 36.25% 37.15% -6.88%

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为53.33%,36.74%,-25.67%,变动趋势持续下降。

项目 20201231 20211231 20221231
归母净利润(元) 8.75亿 11.97亿 8.9亿
归母净利润增速 53.33% 36.74% -25.67%

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为61.1%,35.17%,-27.65%,变动趋势持续下降。

项目 20201231 20211231 20221231
扣非归母利润(元) 8.41亿 11.37亿 8.22亿
扣非归母利润增速 61.1% 35.17% -27.65%

• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为8.7亿元、12亿元、8.8亿元,同比变动分别为53.51%、36.98%、-26.34%,净利润较为波动。

项目 20201231 20211231 20221231
净利润(元) 8.73亿 11.96亿 8.81亿
净利润增速 53.51% 36.98% -26.34%

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-6.88%,销售费用同比变动17.07%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目 20201231 20211231 20221231
营业收入(元) 19.51亿 26.75亿 24.91亿
销售费用(元) 4.68亿 5.98亿 7.01亿
营业收入增速 36.25% 37.15% -6.88%
销售费用增速 9.99% 27.76% 17.07%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长77.63%,营业成本同比增长9.46%,存货增速高于营业成本增速。

项目 20201231 20211231 20221231
存货较期初增速 30.72% 62.88% 77.63%
营业成本增速 45.88% 39.62% 9.46%

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长77.63%,营业收入同比增长-6.88%,存货增速高于营业收入增速。

项目 20201231 20211231 20221231
存货较期初增速 30.72% 62.88% 77.63%
营业收入增速 36.25% 37.15% -6.88%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.1、1.04、1,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。

项目 20201231 20211231 20221231
经营活动净现金流(元) 9.57亿 12.49亿 8.84亿
净利润(元) 8.73亿 11.96亿 8.81亿
经营活动净现金流/净利润 1.1 1.04 1

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为82.34%,同比下降3.1%;净利率为35.36%,同比下降20.89%;净资产收益率(加权)为26.25%,同比下降31.05%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为85.24%、84.97%、82.34%,变动趋势持续下降。

项目 20201231 20211231 20221231
销售毛利率 85.24% 84.97% 82.34%
销售毛利率增速 -1.13% -0.31% -3.1%

• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为44.75%,44.7%,35.36%,变动趋势持续下降。

项目 20201231 20211231 20221231
销售净利率 44.75% 44.7% 35.36%
销售净利率增速 12.67% -0.12% -20.89%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为26.25%,同比大幅下降31.05%。

项目 20201231 20211231 20221231
净资产收益率 35.74% 38.07% 26.25%
净资产收益率增速 18.19% 6.52% -31.05%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为33.67%,同比增长13.55%;流动比率为4.59,速动比率为4.11;总债务为12.85亿元,其中短期债务为3.48亿元,短期债务占总债务比为27.09%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至4.59。

项目 20201231 20211231 20221231
流动比率(倍) 6.01 7.91 4.59

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至0.37。

项目 20201231 20211231 20221231
短期债务(元) - 317.03万 3.48亿
长期债务(元) - 8.97亿 9.37亿
短期债务/长期债务 - 0 0.37

• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为7.9、6.76、3.64,持续下降。

项目 20201231 20211231 20221231
现金比率 7.9 6.76 3.64

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为1亿元,较期初变动率为63.5%。

项目 20211231
期初预付账款(元) 6313.46万
本期预付账款(元) 1.03亿

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长63.5%,营业成本同比增长9.46%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目 20201231 20211231 20221231
预付账款较期初增速 106.65% 25.31% 63.5%
营业成本增速 45.88% 39.62% 9.46%

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为10.15,同比下降17.18%;存货周转率为1.61,同比下降36.37%;总资产周转率为0.49,同比下降26.89%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为2.7,2.53,1.61,存货周转能力趋弱。

项目 20201231 20211231 20221231
存货周转率(次) 2.7 2.53 1.61
存货周转率增速 5.12% -6.25% -36.37%

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为3.75%、4.09%、6.45%,持续增长。

项目 20201231 20211231 20221231
存货(元) 1.21亿 1.97亿 3.49亿
资产总额(元) 32.17亿 48.1亿 54.13亿
存货/资产总额 3.75% 4.09% 6.45%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.68,0.67,0.49,总资产周转能力趋弱。

项目 20201231 20211231 20221231
总资产周转率(次) 0.68 0.67 0.49
总资产周转率增速 8.46% -2.41% -26.89%

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为3.03、2.81、2.12,持续下降。

项目 20201231 20211231 20221231
营业收入(元) 19.51亿 26.75亿 24.91亿
固定资产(元) 6.43亿 9.51亿 11.77亿
营业收入/固定资产原值 3.03 2.81 2.12

• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为4.7亿元,较期初增长57.39%。

项目 20211231
期初在建工程(元) 3.01亿
本期在建工程(元) 4.74亿

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.6亿元,较期初增长64.1%。

项目 20211231
期初长期待摊费用(元) 3595.2万
本期长期待摊费用(元) 5899.77万

点击健帆生物鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。

加载中...