一提起杠杆，就会想起那句豪言：“给我一个支点，我就能撬起整个地球。”这句话未必真是阿基米德说的，撬起地球也过于夸张和戏剧性。但看似“平平无奇”的杠杆原理的确很神奇。利用省力杠杆，找到合适的支点，就能举重若轻。我国古代的“科圣”墨子对此做过科学的观察和论述。《墨子 · 经说下》中说：“衡，加重于其一旁，必捶，权重相若也。相衡，则本短标长。两加焉重相若，则标必下，标得权也 ”。
投资中的“杠杆”虽是抽象的，但也旨在“举重若轻”。利用小额的资金来进行数倍(杠杆比率)于原始金额的投资。杠杆的本质是一种负债，给本金加上杠杆，就有可能撬动更高的收益。
举个简单的例子：本金是100万，不带杠杆，投资于收益率5%的投资品，收益是5万。如果用上1倍杠杆，融资100万，同样投资于收益率5%的投资品，收益就是10万。（实际操作需要扣除利息、手续费等费用）。
是不是听起来很简单？但实际操作起来挺难的。天下没有只赚不亏的投资，用上杠杆可能翻倍的赚就也可能翻倍的亏。利用杠杆融资来的钱并非真正的本金，一旦本金亏损归零，就会被强制平仓。
另外，杠杆投资除了放大风险、放大收益、也放大了情绪，比无杠杆投资更考验交易心态。无视自己的风险承受能力，硬上杠杆博取高收益，结果往往投资失利。就像手里的棒子不够结实，却硬要撬起过重的东西，杠杆会断的。
所以投资使用杠杆是个技术活儿，一定要找到风险与收益的合适“支点”。如果本身投资风格偏保守，不能够承受较高风险的投资者，不建议使用杠杆投资。风险认知水平和风险承受能力较高的投资者才能用好杠杆。建议积极配合机构进行投资者适当性评估，根据评估结果选择适合自己的投资产品。
了解了杠杆投资的特点，再来聊聊两种主流的杠杆投资方式。
01
券商融资融券
证券公司一般都有融资融券业务，这是一项正规的服务。融资：即向客户借出资金供其买入证券。融券则是借证券供客户卖出证券的业务。直白点讲融资就是借钱给你炒股，属于做多。融券就是把股票借给你卖出，你只需要在约定的期限内，买入相同数量的同一种股票归还给券商。这种操作可以利用股价下跌赚取收益，属于做空。融资融券账户的准入门槛较高，一般要求投资者的证券账户前二十个交易日日均资产50万，方可开通。
02
期货投资
期货投资的保证金交易制度是天然带杠杆的，投资者不需要支付合约价值的全额资金，只需要支付一定比例的保证金就可以交易。不同期货品种的保证金标准不同。同时，期货交易也遵循当日无负债结算制度。在每天交易结束时，保证金账户金额会根据所持有品种的期货价格涨跌进行调整。投资者需要根据所持头寸、价格变动情况确定是否追加资金。期货市场波动较大，在交易过程中一定要及时调整保证金，控制好账户风险。
其实以前有一种公募基金也可以使用杠杆投资。就是分级基金B份额，在2015年左右，分级基金曾经热度很高，在2020年分级基金全面清零。有许多投资者都曾受困于分级基金场内折溢价带来的高额损失，这种“时代的眼泪”说起来也是其杠杆属性造成的。
最后再次强调。所有的杠杆投资都只适合追求高收益，能承受高风险的投资者。切记一定要选择正规平台交易。期货投资如果不确定自己的推荐人、客户经理是否来自正规渠道。可以在中国期货业协会网站上查询到全国期货公司及从业人员的信息。输入姓名即可查询，非常简单。投资有风险，交易需谨慎，一定要远离非法配资平台。
