受资产质量恶化、盈利能力下滑等综合因素影响，近来多家银行的信用评级遭下调。近日，河南宝丰农商行的主体信用评级被一次性下调两个等级。
中诚信国际披露的宝丰农商行2022年跟踪评级报告显示，该行主体信用评级为A-，而此前3年该行评级皆为A+。
宝丰农商行主体信用评级之所以被下调，在于近年来该行资产质量与盈利前景不乐观，主要表现为盈利能力显著下滑，资产质量承压以及资本补充压力较大等。
其中，截至2021年末，宝丰农商行不良贷款率高达5.86%，超出监管上限0.86个百分点。虽然截至2022年三季度末，这项指标有所改善，但仍然高达4.46%，逼近监管红线。
中诚信国际指出，宝丰农商行存在贷款回收难的问题。企查查数据显示，截至目前，宝丰农商行涉及金融借款合同纠纷案件1093件，其中有135个案件的被告为失信被执行人，即“老赖”。
主体信用评级被调低两级
宝丰农商行前身为宝丰县农村信用合作联社，于2015年12月改制成立农商行，自改制以来历经多次利润转增股本和增资扩股，截至2022 年9月末，注册资本增至5.89亿元。
近期，宝丰农商行2022年主体信用评级报告 “出炉”，评级结果为A-，展望为稳定。
这是2019年以来，宝丰农商行主体信用评级首次被下调。2019年至2021年，该行评级皆为A+。也就是说，2022年该行评级一次性下跌两个等级。
宝丰农商行主体信用评级缘何迅速滑坡？从该行的经营业绩可窥见个中原因。
综合宝丰农商行各年度同业存单发行计划，该行总资产连年扩增， 2019年至2021年，分别为108.18 亿元、113.91亿元及121.46亿元。不过，同期，总资产的最大构成部分——各项贷款余额增速呈放缓趋势，依次为12.89%、6.86%及6.68%。
同期，宝丰农商行营业收入波动下滑，净利润持续下降。2019年至2021年，该行分别实现营业收入6.03亿元、6.15亿元及3.43亿元；净利润依次为0.78亿元、0.54亿元及0.23亿元。
三年时间，宝丰农商行营业收入降幅达43.12%，净利润更是大幅下跌70.51%。
中诚信国际指出，宝丰农商行净利润大幅下滑，盈利能力显著弱化，主要归因于贷款拓展乏力，存贷利差收窄，以及贷款质量下行带来较大拨备计提压力。
具体到资产质量方面，宝丰农商行多项指标“拉响警报”。
2019年至2021年，宝丰农商行不良贷款余额“量率”双升，且不良贷款率“亮红灯”。不良贷款余额分别为2.64 亿元、2.81亿元及 4.45亿元，增长率依次为21.83%、6.39%及58.26%。
同期，宝丰农商行不良贷款率分别为3.97%、3.95%及 5.86%，整体处于走高趋势，尤其是2021年已经突破了5%的监管红线。
由于不良贷款持续增长，宝丰农商行拨备覆盖率波动走低。2019年至2021年，该行这一指标依次为159.19%、173.18%及132.85%。其中，2021年接近120%的监管下限。
中诚信国际表示，宝丰农商行受大额贷款和行业风险集中暴露影响，不良贷款持续增长且清收难度较大。同时，贷款集中度较高，展期、换据、无还本续贷和延期还本付息等瑕疵类贷款占比较高，资产质量面临较大下行压力。
受当地的资源禀赋和经济结构特征的影响，宝丰农商行贷款主要集中在批发零售业、农林牧渔业和制造业，贷款产业集中度较高。
2019年至2021年，宝丰农商行前十大客户贷款集中度分别为54.55%、53.35%及53.99%。虽然近年来随着信贷结构调整的推进，该行客户集中度有所改善，但仍高于监管上限。
囿于盈利能力较弱，宝丰农商银行内源性补充资本水平有限，叠加业务规模扩张对资本造成一定消耗，该行资本充足指标持续下行。2019年至2021年，资本充足率依次为13.07%、11.97%及11.29%；核心一级资本充足率依次为11.95%、10.83%及10.14%。
金融借款合同纠纷案件占比8成
进入2022年，宝丰农商行部分经营指标依旧承压。
2023年度同业存单发行计划显示：2022年前3季度，宝丰农商行实现营业收入2.61亿元，净利润0.24亿元，已超出2021年全年净利润。不过，同期衡量盈利能力的重要指标之一的净息差下滑，由上年末的2.82%降至2.57%。
同期，宝丰农商行资产质量有所改善，但仍承受较大压力。截至2022年9月末，该行拨备覆盖率为156.9%，不良贷款率为4.46%，依然处于接近监管底线的高企状态。
中诚信国际认为，未来宝丰农商行的盈利水平会受到两方面因素的不利影响。
一是在宏观经济下行和疫情影响依然存在的大环境下，宝丰农商行主要服务的“三农”和小微企业风险抵御能力较弱，不良贷款仍存在上升压力，进而可能对盈利水平产生不利影响；二是利率市场化推进、对小微客户减费让利的政策要求以及同业竞争加剧，可能使该行息差面临进一步下行压力。
宝丰农商行不良贷款增长从该行金融借款合同纠纷案件数量占比较高也可见一斑。
企查查显示：截至今年1月16日，宝丰农商行涉及司法案件累计1336个，案由为金融借款合同纠纷的案件达1093个，占比81.81%。在这类案件中该行作为原告的案件达1051个，占比96.16%，其中被告为失信被执行人的案件就有135个。
贷款回收较为困难，一定程度上导致宝丰农商行流动性风险管控难度加大。
此外，2022年以来，由于贴现资产规模快速增长导致风险加权资产有所上升，宝丰农商行资本充足水平下滑。
截至去年9月末，宝丰农商行核心一级资本充足率和资本充足率分别较年初下降0.39个和 0.37个百分点至 9.64% 、10.79%，已接近监管最低要求。考虑到未来盈利及资产质量下行压力较大，该行面临较大资本补充压力。
虽然宝丰农商行面临诸多挑战，不过该行系河南省联社下属成员行社，在业务发展、科技信息和风险管理等方面可以获得外部支持。
据悉，今年1月14日，河南省第十四届人大一次会议开幕，政府工作报告中提到，2023年河南省将全力防范化解经济金融风险，“加快推进农信社改革，完成河南农商联合银行组建。”
目前河南省联社正在深化改革，该行业绩或受此影响。对宝丰农商行的发展情况，我们将进一步关注。
