高盛的政策和程序要求其投资经理在选择投资对象之前，需要针对投资组合的每家公司的ESG表现进行问卷调查。但是美国证券交易委员会发现，高盛投资经理是先确定了投资组合后才去搜集这些公司以往的ESG研究数据。本文作者为马瑛。
1.
高盛金融产品涉嫌漂绿
被罚400万美金
2022年11月22日，美国证券交易委员会（SEC）指责高盛资产管理公司( Goldman Sachs Asset Management, L.P. ) 在管理两只共同基金和一个贴了ESG标签的金融产品过程中涉嫌漂绿。高盛同意支付 400 万美元的罚款。
据SEC官网，高盛投资团队营销上述产品过程中存在重大政策和程序疏漏。2017年4月至2018年6月，该公司未对其推销的标为ESG的一款产品制定任何ESG研究的书面政策和程序。之后即便有了书面政策和程序，在2020年2月之前始终没有认真遵守。例如，高盛的政策和程序要求其投资经理在选择投资对象之前，需要针对投资组合的每家公司的ESG表现进行问卷调查。但是SEC发现，高盛投资经理是先确定了投资组合后才去搜集这些公司以往的ESG研究数据。此外，高盛还给第三方（包括中介机构和基金的受托人委员会）分享了自身并未能遵守的政策和程序。
2.
美国惩戒资产管理公司
借ESG之名
促销理财产品
SEC执法部及ESG特别工作组负责人在高盛同意支付罚款后表示：为了响应投资者的需求，目前像高盛资产管理这样的公司越来越多地将他们的基金打上ESG的标签，但是SEC有责任确保资产管理公司避免给投资者提供不实信息。
耐人寻味的是，美国目前并未出台涉及ESG投资强制性披露的规定。高盛官方目前没有承认也没有否认SEC关于ESG投资产品漂绿的指控，但承认违反了美国 《1940 年投资顾问法》第 206条第4款规定：投资顾问必须有书面的政策及程序并采取切实行动，确保避免提供不实信息。高盛被罚的根本原因应该是SEC要惩戒资产管理公司借ESG之名来促销理财产品，避免漂绿。
2022年3月，美国证监会发布了气候披露条例的提案，旨在要求所有在美上市公司至少披露自身运营的温室气体排放（范围一及范围二）。目前SEC正在征求公众意见，预计2023年一季度完稿。
3.
欧盟对ESG信息披露
已出台了硬性规定
相比之下，欧盟对ESG信息披露已经出台了硬性规定。2022年11月28日，欧盟理事会批准了《企业可持续发展报告指令》(Corporate Sustainability Reporting Directive，简称CSRD)。CSRD要求欧盟所有上市公司、大型非上市企业（年净收入超过4000万欧元）、在欧盟的净营业额超过1.5亿欧元的非欧盟企业提供可持续发展报告。可持续发展报告的份量等同于常规年度财务报告。
报告的内容主要涵盖两方面的内容：
一是本公司的运营对环境及社会的影响；
二是公司如何管理供应链，避免或减少环境及社会风险及负面影响。
报告具体格式需参考2022年11月27日出台的《欧洲可持续发展报告准则》（ESRS）。CSRD分阶段实施：受原非财务报告指令约束的企业自2024年1月1日起施行；不受原非财务报告指令约束的大型企业自2025年1月1日起施行；上市中小企业、小型信贷机构自2026年1月1日起施行。
结语：
综上，规模化、国际化的企业不得不考虑ESG方面的作为。ESG报告仅仅是第一步，最大的挑战应该是企业如何确立过硬的内部及供应链管理体系，甄别并且控制风险，为企业长期发展奠定基础。
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