中国经济网编者按：11月22日，科创板上市委2022年第93次审议会议将召开，届时将审议上海新相微电子股份有限公司（以下简称“新相微”）的首发申请。新相微的保荐机构（主承销商）是中金公司，保荐代表人是赵善军、赵继琳。
公司主营业务聚焦于显示芯片的研发、设计及销售，致力于提供完整的显示芯片系统解决方案。公司的显示芯片主要采用Fabless的制造模式，将产品的生产、封装和测试环节分别委托晶圆厂商和芯片封测厂商完成。公司产品主要分为整合型显示芯片、分离型显示驱动芯片、显示屏电源管理芯片，覆盖了各终端应用领域的全尺寸显示面板，适配当前主流的TFT-LCD和AMOLED显示技术。
截至招股说明书签署之日，公司无控股股东，实际控制人为Peter Hong Xiao（肖宏）。Peter Hong Xiao（肖宏）为美国国籍。
本次发行前，Peter Hong Xiao（肖宏）通过New Vision（BVI）间接控制公司20.85%的股份；通过Xiao International间接控制公司6.55%的股份；通过上海曌驿间接控制公司3.88%的股份；通过上海俱驿间接控制公司2.34%的股份；通过一致行动人周剑控制的上海驷驿间接控制公司3.61%的股权，合计间接控制公司37.23%的股份。此外，最近两年内，公司过半数董事均由New Vision（BVI）委派或提名，且自公司设立以来Peter Hong Xiao（肖宏）一直为公司的董事长、法定代表人，最近两年内一直担任公司总经理。因此，Peter Hong Xiao（肖宏）为公司的实际控制人，且最近两年未发生变更。
前三季度净利降30% 经营现金净额屡负
2019年-2021年及2022年1-6月，新相微营业收入分别为15,767.87万元、21,875.55万元、45,169.60万元、21,909.46万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为23,038.04万元、30,653.87万元、67,880.91万元、31,282.95万元；净利润分别为-879.80万元、2,541.22万元、15,270.13万元、7,882.81万元，归属于母公司股东的净利润分别为-879.80万元、2,541.22万元、15,269.60万元、7,879.66万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为-697.07万元、2,378.20万元、17,466.47万元、7,192.60万元，经营活动产生的现金流量净额分别为1,805.73万元、4,740.54万元、-4,777.37万元、-1,780.04万元。
2022年1-9月公司营业收入为31,949.08万元，同比下降11.63%；净利润为9,785.69万元，同比下降30.11%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为8,724.62万元，同比下降46.28%；经营活动产生的现金流量净额为-6,716.25万元，上年同期为9,326.72万元。
新相微表示，2022年1-9月，公司营业收入同比减少11.63%，主要系2022年以来显示驱动芯片市场供给短缺情形逐步缓解、终端需求下降影响；公司净利润、归属于母公司股东的净利润分别同比下降30.11%、30.13%，其降幅超营业收入降幅，系公司产品销售时结转成本存在一定滞后，同时2022年初晶圆等原材料采购成本亦相对处于高位，进而使得公司净利润、归属母公司股东净利润有所减少。
公司预计2022年度营业收入为41,000.00万元至47,000.00万元，与上年同比变动-9.23%至4.05%；预计2022年度归属于母公司股东的净利润为10,500.00万元至12,000.00万元，与上年同期相比变动-31.24%至-21.41%；预计2022年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为9,500.00万元至11,000.00万元，与上年同期相比变动-45.61%至-37.02%。
公司2022年3月8日第一届董事会第五次会议决议和2022年3月25日2022年第一次临时股东大会已通过《公司2021年度利润分配预案的议案》，以截至2021年12月31日的总股本36,762.3529万股为基数，向全体股东发放股利1,401.00万元。截至招股说明书签署之日，公司已向全体股东发放股利。新相微招股书显示，2022年1-6月，公司现金分红1,401.00万元。
新相微拟在上交所科创板公开发行不超过12,254.1176万股，公开发行股份数量不低于本次发行后已发行股份总数的10%。本次发行可以采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行股票数量不超过首次公开发行股票数量的15%。
新相微拟募集资金151,902.70万元，用于“合肥AMOLED显示驱动芯片研发及产业化项目”、“合肥显示驱动芯片测试生产线建设项目”、“上海先进显示芯片研发中心建设项目”、“补充流动资金”。
京东方当股东又做第一大客户
据IPO日报，报告期内，新相微对前五大客户销售金额合计占当期营业收入的比例分别为54.64%、52.51%及51.77%，客户集中度较高。
这当中最引人注意的莫过于同时为第一大客户和关联方的京东方。京东方实际控制人北京电控及其控股子公司北京燕东为新相微的直接股东，分别持有新相微7.09%和7.84%的股权。
新相微分离型显示芯片产品的客户主要为京东方，报告期内分离型显示芯片销售收入来源于京东方的比例均在90%左右，分别为93.45%、89.13%及89.43%。报告期公司对其实现销售收入占比分别为31.97%、35.68%和32.8%。
值得注意的是，新相微在报告期内存在北京电控(京东方控股股东)、众联兆金、肖红梅、申辉民、王英、陈江等客户及其关联方和台湾类比(致新股份的控股子公司)等供应商及其关联方入股的情况，而且部分产品销售价格与公司整体价格存在差异。
和新相微关系紧密的不止京东方一家。经销商沛宏实业与公司自2019年开始合作，紧接着2020、2021年即成为公司前五大客户，且公司对其销售额增长较快。该经销商同时也是新相微的供应商。2020年公司客户深圳联讯光电有限公司等出现显示屏玻璃采购需求，新相微向沛宏实业采购后向客户销售。有趣的是，深圳联讯光电本身是沛宏实业的终端客户。
