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美联储暴力加息!经济学家:美国房价明年或再跌20%

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转自:猛犸资本局

住房抵押贷款利率不断飙升

“我不得不拒绝掉部分客户。” 来自美国弗吉尼亚州的抵押贷款商Kamran Hanif于近日表示,住房抵押贷款利率不断飙升,客户的贷款还款负担越来越重,贷款资质符合要求的客户越来越少,他只能拒绝掉部分客户的贷款申请。

“现在客户30万美元抵押贷款的每月还款额约为2012美元,这比1月份高出约710美元。” Kamran Hanif称。

今年以来,美联储一直在提高基准利率,以遏制处于数十年高位的通胀,对基准利率较为敏感的美国抵押贷款利率亦经历了大幅飙升。30年期房贷利率均值从1月初的 3.22%上升至十月末的7.02%,这让买家面临的财务负担大大加重,住房交易市场也出现订单量大幅下降,交易取消量激增的情况。

眼下,美国购房者或进一步陷入“泥潭”。11月2日,美联储宣布称,将联邦基准利率目标区间上调75个基点,至3.75%~4.00%。这是美联储连续第四次加息75个基点。至此,美国联邦基准利率水平已升至2008年1月以来最高位。自3月以来,美联储已连续六次加息,累计加息375个基点,创自1981年以来最大密度的加息幅度,美国联邦基准利率水平已升至2008年1月以来最高位。

美联储加息至15年高位

目前来看,美联储的加息步伐还会持续一段时间。美联储主席鲍威尔当日在新闻发布会上驳斥了“美联储可能很快暂停加息”这一市场传言。鲍威尔表示,美联储12月和明年1月很可能会放缓加息速度,不再保持75个基点的大幅加息步伐。但是,鲍威尔补充道,“目前美联储还没有考虑暂停加息。”

花旗私人银行亚太区投资策略师 Ken Peng 表示,美联储没有真正转“鸽”理由,因为就业率仍在上升,通胀率正在下降,但仍处于 8% 左右,因此,通胀水平仍将是美联储(考虑加息)的重中之重。

图源:图虫创意

美联储接连加息的举措使购房者的商业贷款成本不断上升,并加剧了经济衰退风险。随着联邦基准利率不断提高,美国房贷利率也快速飙涨。美国住房抵押贷款金融巨头房地美10月27日发布的最新每周调查数据显示,美国30年期住房抵押贷款利率升至7.08%,达到20年来的最高水平。

投资银行家、沃伦全球顾问创始人Christopher Whalen指出,由于房贷利率调整存在滞后效应,即使美联储很快停止加息,30年期抵押贷款利率也将在明年2月前轻松突破10%。

抵押贷款利率的上升,美国居民对住房的潜在需求也在被迫下降。“随着通胀持续,贷款利率走高,房屋消费者的财务成本也不断走高,导致消费者信心进一步下降。” 房地美首席经济学家萨姆·卡特 (Sam Khater) 在声明中表示:“事实上,许多潜在的购房者正在选择观望房地产市场的最终走向,从而推动需求和房价进一步下跌。”

美国全国房地产经纪人协会(NAR)10月20日公布的数据显示,美国9月成屋销售环比下降1.5%,这已是连续第八个月下滑。

“抵押贷款利率走高,房价已经以几十年来最快的速度下跌,明年可能再跌 20% 。” 经济研究机构Pantheon Macroeconomics 的首席经济学家 Ian Shepherdson 在上周发布的一份分析师报告中表示,房屋销售下降“看不到底线”,随着抵押贷款利率自 2001 年以来首次突破7%。他预计房价将明年下跌 15% - 20%。

IPO衰退预期加强

美联储强力加息,也在资本市场引发强烈反响。11月2日晚间,鲍威尔的新闻发布会后,美股市场大幅下挫。截至当日收盘,道指跌1.55%,标普500指数大跌2.5%,纳斯达克综合指数重挫3.36%。大型科技股普跌,特斯拉跌超5%,亚马逊跌超4%,苹果、微软、谷歌跌超3%。

事实上,美股的主要股指已经大幅下挫。Wind 数据显示,截至11月2日收盘,年初至今标普500指数下跌21.62%、纳斯达克综合指数重挫33.53%、道琼斯指数下跌12.13%。美国科技股的龙头亚马逊和特斯拉的股价更是分别下跌了45.94%、46.25%、苹果公司的股价也下跌超过20%。

图源:图虫创意

越来越多的企业家和经济学家对美国经济的衰退预期进一步加强。据国际知名会计专业服务机构毕马威(KPMG)最近对1325位首席执行官的调查,91%的人认为美国经济正在走向衰退。其中51%的人表示,他们正通过裁员来为经济下滑做准备。

“从(鲍威尔讲话和会议声明)来看,此次信号明显偏鹰,整体传递了加息终点更高、持续更久、未来或讨论退坡三重信息。” 中金公司研报指出。

“美联储的“加息风暴”令美国经济的借贷利率飙升,也正在冲击美国经济。”前海开源基金首席经济学家杨德龙对时代周报记者表示,从美股当前的财报季便可以发现,美国衰退的风险正在加大。

“通货膨胀、就业市场、经济衰退风险,都是美联储需要竭尽全力权衡的关键点。明年初美联储是否会停止加息,正是要权衡利弊,相机抉择,但本轮激进加息周期进入下半程,甚至接近尾声,是比较确定的,对股市的影响也在边际递减。“杨德龙表示。

撰文丨周梦梅

编辑丨刘威魁

版式丨余   声

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