“鸡蛋不能放在同一个篮子里”，但在理财产品刚性兑付时期，这一朴素的道理往往容易被忽视。2022年，随着理财产品的全面净值化，越来越多的机构意识到，当下是一个跟客户谈配置的好时点。
这一次，招行又走在了前面。
2021年，招行启动“TREE资产配置”升级，探索构建一套基于客户视角的、能让客户经理与客户有效沟通的、能在实操层面落地的资产配置方法论。
为降低客户理解的门槛，招行用一棵“树”的意象对此进行了提炼。“树叶”代表活钱管理，“树干”代表稳健投资，“树枝”代表进取投资，“树根”代表保障管理。
为了以同一个体系输出向外，招行梳理了在架的近5万只财富产品，分类、打标，将所有产品划分为活钱、稳健、进取和保障等四类，其依据不仅是各类产品的说明书，还考察其实际呈现的风险收益特征和底层资产模型，这是极为庞大的工程。
过去十数年，招行积累了1200万客户资产配置案例。不同客户在各自人生阶段对财富管理的需求、对风险回撤的接受程度、对财富产品的偏好等，沉淀了客户视角的分类数据基础。
一端是客户需求，一端是产品供给，通过资产配置将二者有机结合。最后输出的结果是：不同需求与风险偏好的客户，在“TREE”的体系下，都可根据自身情况、财富阶段、需求目标，选到适配的、所能承受最大回撤之内的配置组合建议。
而在实操层面，对内的客户经理工作流程、培训、考核等体系也都相应改造。比如在内部考核上，不仅看收益率，也看风险回撤。
事实上，关于资产配置，招行始终走在行业前列。2011年，招行率先引入大类资产配置体系；2012年设立了投资决策委员会，每季度公布大类资产配置比例；2013年推出国内首个个性化资产配置系统；2017年推出金葵花资产配置指数。
来源：周到上海 作者：刘志飞
