劲旅环境科技股份有限公司(下称“劲旅环境”)成立于2002年7月，公司主要从事环境卫生领域的投资运营管理服务及装备制造业务的环卫综合服务运营商。
劲旅环境实控人曾因涉行贿案被管理层关注，以及多起诉讼均未披露，劲旅环境实控人为于晓霞、于晓娟、于洪波三人系兄弟姐妹关系，合计控制公司 75.75%的股份。2018年至2021年6月劲旅环境营业收入为6.78亿元、9.92亿元、12.25亿元和6.68亿元，实现净利润为0.29亿元、0.58亿元、1.61亿元和0.83亿元。
实控人涉行贿案隐瞒披露诉讼
据中国判决文书显示劲旅环境报告期公司以及子公司存在多起法律诉讼问题，多达几十页，涉及到机动车交通事故责任纠纷、劳动纠纷、买卖合同纠纷等，原告于个人居多。其中劲旅环境实控人多起行贿引起管理层关注。
例;原告：黄某，男，被告：鹰潭市劲旅环境科技有限公司2019年2月15日立案江西省贵溪市人民法院判决，由被告鹰潭市劲旅环境科技有限公司赔偿原告黄某各项损失共计22185.28元。案件受理费1610元，由被告鹰潭市劲旅环境科技有限公司负担。
例；牛丽春与黄家富、池州劲旅环境科技有限公司机动车交通事故责任纠纷安徽省青阳县人民法院2020年1月8日受理判决，被告池州劲旅环境科技有限公司赔付原告牛丽春交通事故各项损失计73168.74元。
上述类似案件存在多起。
另外就是多起被管理层关注的受贿案件，证监会披露了劲旅环境首次公开发行股票申请文件的反馈意见其子公司涉及多起行贿行为，
其中雷斌受贿案，被告人雷斌，男，1975年12月28日出生曾任灵璧县城市管理综合执法局党组书记、局长、灵璧县人民政府副县长、灵璧县委常委等职务。
根据资料显示2012年劲旅环境科技有限公司经灵璧县城管局邀请，参与灵璧县城管局垃圾压缩及配套设备采购安装项目投标并中标，为感谢雷斌，2013年10月份的一天，于某到雷斌在灵璧县政府的办公室，送给雷斌12万元人民币。2014年10月份的一天，在灵璧县政府雷斌的办公室，雷斌退给于某12万元人民币。对此管理层要求于晓娟对给雷斌送钱的动机、过程、金额及请托事项均有详细陈述：雷斌利用职务上的便利，在工程承揽等过程中，收受于晓娟等人财物，并为他人谋取利益，请发行人说明于晓娟行为行贿涉及发行人哪些项目，是否正常参与投标，对雷斌的请托何等事项，雷斌为发行人提供何种便利，为何要感谢雷斌，雷斌退回贿款的原因;
另贺新宁受贿案，被告人贺新宁案发前系萧县丁里镇政府主任科员。被告人贺新宁利用职务之便，为萧县君联环境科技有限公司在环卫考评方面提供帮助，于2017年春节至2018年春节期间，收受该公司总经理张某三次所送3000元联华超市购物卡。
萧县君联环境科技有限公司为劲旅环境控股子公司占股90%。
另外证监会关注宁国市城市管理综合执法局原党组书记、局长洪科被监管委留置调查、起诉、判刑，五河县住房和城乡建设局党组书记、局长朱增新接受纪律审查和监察调查，发行人与该两人原任职单位均有合同关系，发行人及其实际控制人、员工是否被要求配合调查，洪科在辖区环卫清扫保洁、垃圾收集转运采购项目上多次受贿，要求发行人及其子公司是否也向该两人行贿。
然而以上诉讼行贿劲旅环境招股书均未披露，值得注意的是自此IPO保荐人为国元证券，国元证券系公司持股股东。
根据劲旅环境股权分布国元创新投资有限公司持有公司216万股占比2.59%，国元创投为国元证券的全资子公司。国元金融控股集团占股国元证券21.48%。
池州徽元持有股劲旅环境216万占比2.59%，池州徽元为国元证券的全资子公司国元股权投资有限公司系池州徽元的普通合伙人
另国元种子创业投资基金持有股劲旅环境72万股占比0.86%，国元基金为国元金融控股集团全资孙公司。三家持有公司股份合计为6.04%。
超高负载居高不下偿还能力弱
2018年至2021年6月劲旅环境营业收入为6.78亿元、9.92亿元、12.25亿元和6.68亿元，实现净利润为0.29亿元、0.58亿元、1.61亿元和0.83亿元。
同期公司资产负债率分别为 94.10%、84.38%、72.72%和 68.40%虽呈下降趋势，但仍然处于较高水平。
同期对比同行资产负债率平均值为48.55、50.52%、42.95%、41.52。可以看出劲旅环境比同行负债率还是高出了不少水平。
公司流动负债主要由短期借款、应付账款、应付职工薪酬和一年内到期的非流动负债构成，四者合计金额为4.53亿元、5.39亿元、5.04亿元和3.90亿元，占各期流动负债的比例分别为 83.56%、92.96%、91.76%和 93.18%。
短期借款余额分别为 11,100.00 万元、10,922.73 万元、10,898.88 万元和 5,686.64 万元，占流动负债比例分别为 20.46%、18.83%、19.83%和 13.60%。
2021 年 6 月末，公司资产负债率为 68.40%，短期借款、长期借款和一年内到期的长期借款合计为 51271.21 万元。
2018年至2021年6月公司经营活动产生的现金流量净额分别为7174.74万元、1448.78万元、20608.02万元和9887.47万元。
2018年至2021年6月公司应收账款账面价值分别1.93亿元、3.43亿元、3.15亿元和4.00亿元，占各期末总资产的比例分别为14.09%、 20.38%、16.09%和20.67%。同期公司应付账款余额分别为1.97亿元、2.02亿元、1.80亿元和 1.46亿元，占各期流动负债比例分别为 36.25%、34.76%、32.75%和 35.01%。
2021年6月劲旅环境披露的资产总额为19.32亿元。2021 年 6 月末，公司资产总额较 2020 年末略有下降较 2020 年末为19.57亿元。主要系公司归还银行借款所致。
另外公司存在转贷，和向公司股东斥资等关联行为。
2018 年度，公司为满足银行受托支付的要求，通过供应商取得银行贷款，转贷金额为 7300.00 万元。公司拥有的不动产权第 1147523 号、1150427 号已作为抵押。“转贷”行为在不少企业中存在，这也是监管重点关注事项之一。
2018年劲旅环境关联方与公司存在多起资金往来。公司向于晓霞、于晓娟、于洪波拆入资金550万元、755万元、155万元合计1387万元。公司向于于晓霞、于洪波、王传华、袁建高拆出资金54万、76万元、40万元和120万元。公司称拆入资金用途为临时资金周转。
高新资质存疑无核心技术人员
劲旅环境主要从事环境卫生领域的投资运营管理服务及装备制造业务，属于公共卫生管理行业，根据行业定位公司理应不属于高新企业行业范畴。
但公司2017年还是通过高新技术企业认定，获得《高新技术企业证书》。自2017 年至 2019 年连续三年按 15%的优惠税率享受减免企业所得税待遇。2020 年重新获得通过高新技术企业认定。因此公司名称含有“科技”字样。
据招股书披露2018年至2021年6月劲旅环境研发投入为1429.66万元、1614.38万元、1454.03万元和654.42万元。占营收比例为2.11%、1.63%、1.19和0.98。且呈现下滑趋势。
2021年6月公司员工总数为36940人而同期研发人数仅为80人占比0.2%。
从设备制造销售来看2018年至2021年6月销售额为1.13亿元、1.48亿元、1.83亿元和1.01亿元分别与营收占比为16.66%、14.93%、15.01和15.10
很显然公司严重不符合高新认定条件。因此不知劲旅环境“科技”帽子还能戴多久?
劲旅环境披露目前无核心技术人员。而技术人员薪酬也略有逊色2018年至2021年6月技术人员平均月薪为7220元、8255.47元、8035.50元和9840.27元。不及行政管理人员和销售人员。
另外对政府优惠存依赖2018年至2021年6月劲旅环境获得政府优惠(包括税收、税费优惠和社保减免)总计分别为2700.52万元、3643.18万元、9862.81万元和2938.41万元。
而同期利润总额为2867.22万元、5894.74万元、17489.52万元和9550.21万元。税收优惠占利润总额比例94.19%、61.80%、47.69%和30.77%。虽然呈下滑，但对其还是存在一定的依赖。
另外劲旅环境实控人履历存疑，招股书披露于晓霞女士任劲旅环境董事长、总经理。出生于1972年2月，工商管理硕士。1996年至2002年7月任职于合肥市通用铸造厂。未注明其职位。
但查阅国家企业信用信息系统并未找到相关企业。不知是年份久远更名还是其他缘由。
还有于晓娟女士任劲旅环境董事、副总经理出生于1974年6月，研究生学历。1996年至2002年7月任职于合肥市三联集团;一样未注明其职位。
查阅资料只找到一家安徽三联集团相似但其成立于2000年，而招股书披露于晓娟96年就入职了。
