3月4日~11日，全国政协十三届五次会议以及十三届全国人大五次会议在北京顺利召开。毕马威发布《2022年两会要点解读》，对今年的政府工作报告和两会内容进行了详细解读。我们从本报告中选取了6张图，聚焦增速目标、财政政策、服务性消费、稳定就业、绿色低碳以及数字经济等内容。
今年政府将经济增长目标设定在5.5%左右，同时将稳增长放在更加突出的位置，强调继续做好“六稳”“六保”工作，持续改善民生，着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间，保持社会大局稳定，迎接党的二十大胜利召开。
今年经济增长设立的目标虽然较上年有所下降，但仍高于2020-2021年的两年平均增速（5.1%）。国际货币基金组织（IMF）1月预测今年全球经济增长4.4%，发达经济体的增速也只有3.9%，相比之下，中国在较高基数上，实现5.5%的中高速增长并不容易。
为了进一步提振各界信心，3月16日，刘鹤副总理主持召开国务院金融委会议，强调宏观经济运行一定要落实党中央决策部署，切实振作一季度经济。货币政策要主动应对，新增贷款要保持适度增长。有关部门要切实承担起自身职责，积极出台对市场有利的政策，慎重出台收缩性政策。财政部也发布消息称，今年不具备扩大房地产税改革试点城市的条件。
尽管面对当前全球经济不确定性上升、发达国家通胀压力上涨、供应链持续紧张等挑战，我们预测今年中国经济将增长5.5%。同时，“十四五”规划远景目标中提出2035年我国人均国内生产总值达到中等发达国家水平，为了实现这一目标，我们测算未来十几年我国仍需保持4.0%左右的平均增速（图1）。可以看到，未来一段时间我国仍有必要维持一定速度的经济增长，有效引导和稳定市场预期。
图1 历年经济增长目标与实际完成值
▲数据来源：Wind，毕马威分析
实现5.5%的增速目标并不容易，需要相应的政策支持力度。今年我国宏观政策的总基调是保持连续性，增强有效性，强化跨周期和逆周期调节，稳定经济大盘，保持经济运行在合理区间。在诸多宏观政策中，今年的财政工作计划备受市场关注。今年赤字率拟按2.8%左右安排。从数字上来看，尽管今年比去年3.2%的赤字率下降0.4个百分点，赤字规模也较上年减少2000亿元，但是通过跨年度调节，今年财政支出规模将比去年增加2万多亿元至26.7万亿元，相当于带动实际赤字率（不含调入资金和结转结余）较去年的3.8%提升近1个百分点（图2）。
图2 历年财政赤字率
（不含调入资金和结转结余），%
▲数据来源：Wind，财政部，毕马威分析
✥ 注：2022年为计划值
此外，今年全国政府性基金预算收入将达到15.2万亿元，其中特定国有金融机构和专营机构上缴利润1.65万亿元（3月8日中国人民银行已经发布消息将分月向中央财政上缴结存利润超过1万亿元），地方政府专项债拟发行3.65万亿元，与去年持平。政府性基金预算支出将达到近14万亿元，较上年增长22.3%。同时，为了加强地方政府财力，中央对地方转移支付将增加约1.5万亿元，达到近9.8万亿元，同比增长18%，为2012年以来的最大增幅。叠加全年退税减税约2.5万亿元（包含留抵退税1.5万亿元），总体来看，今年财政政策将比去年更加积极。
《报告》提出要坚定实施扩大内需战略，统筹疫情防控和消费促进工作，推动消费持续恢复和升级，增强消费对经济增长的拉动力。其中升级类消费、绿色智能消费以及养老托育、家政等服务消费是今年激发消费需求的重点发力方向。
受新冠肺炎疫情反弹防控措施收紧，消费复苏相对较慢，尤其服务性消费持续承压。从中长期看，近年来，随着收入不断提升，我国居民消费不断从实物型向服务型转变，消费升级趋势不断加快。当前我国居民服务型消费支出占消费总支出的比例超出50%（图3），不过与美日韩等发达经济体尚有一定差距，未来服务消费市场还有巨大的扩容和升级空间。
图3 2021年主要经济体服务消费占比，%
▲数据来源：Wind，毕马威分析
稳就业是我国重要的宏观政策，也是促消费的基础。《报告》确定今年就业目标为城镇新增就业1100万人以上，与2021年目标一致，但城镇调查失业率全年控制在“5.5%以内”，比去年“5.5%左右”的目标有所提高，进一步反映了中央实现稳就业的决心。
面对就业总量压力不减、结构性矛盾突出的情况，今年政府将强化及优化各类专项促就业政策，通过稳市场主体实现稳就业、以创业带动就业等举措，实现更加充分更高质量的就业目标。今年需要就业的城镇新增劳动力达到约1,600万人，其中高校毕业生有1,076万，是历年最高，高校毕业生等青年就业尤其值得关注（图4）。
图4 城镇就业人员调查失业率，%
▲数据来源：Wind，毕马威分析
今年全国两会期间，政府继续强调要有序推进碳达峰碳中和工作，坚持先立后破，推动绿色低碳发展。国家发改委主任何立峰在部长通道中提到，通过推进“双碳”工作，可以创造非常多的发展机遇和商业机会，大规模推进新兴产业发展，推动老旧小区更新改造，促进农村、城市生活环境的改善。
我国主要发电企业用于包含水电、核电、风电和太阳能在内的可再生能源电源基本建设投资额占比呈现逐年上升的趋势，其中，风电电源基本建设投资占比近年来已达到50%左右。过去十年间，我国风力发电装机容量也已从2012年的6000万千瓦，上升至2021年的3.3亿千瓦，也带动我国风力发电成为继火电、水电之后的第三大主力电源（图5）。《报告》提到新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制，我们认为这一转变将进一步加速我国在可再生能源领域的投资。新能源发电装机容量的持续增长亦将在“十四五”期间带动新能源用电量的提升。此外，通过加快绿色低碳技术研发和推广应用，将推动钢铁、有色、化工等高耗能制造业企业的绿色化转型改造，如加大在新型电力和新能源装备、排放物处理装备等领域的相关投资。
图5 风电、太阳能发电装机容量，百万千瓦
▲数据来源：Wind，毕马威分析
数字经济也是本次全国两会期间的热点话题。发展数字经济是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择，数字经济的健康发展，将有利于推动我国现代经济体系建设，增强国家竞争新优势。3月16日召开的金融委会议进一步强调，平台经济治理要按照市场化、法治化、国际化的方针完善既定方案，坚持稳中求进，通过规范、透明、可预期的监管，稳妥推进并尽快完成大型平台公司整改工作，红灯、绿灯都要设置好，促进平台经济平稳健康发展，提高国际竞争力。
近日，国家发改委等部门联合印发文件，正式启动“东数西算”工程，通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，带动数字产业相关投资，促进东西部区域间协同发展。“东数西算”工程将形成8大国家算力枢纽节点和10个国家数据中心集群（图6）。东部枢纽将主要处理工业互联网、金融证券、灾害预警、远程医疗、视频通话、人工智能推理等对网络要求较高的业务。西部数据中心处理后台加工、离线分析、存储备份等对网络要求不高的业务。
图6 “东数西算”工程布局图
▲资料来源：国家发改委，毕马威分析
计算力是数字经济时代的核心生产力，《2020全球计算力指数评估报告》显示，当计算力指数平均每提高一点，将分别拉动数字经济和GDP增长3‰和1.8‰。近年来，随着数字技术的飞速发展，我国数据算力规模日益扩大。在此过程中，由于东部土地、能源等资源日趋紧张，大规模发展数据中心空间有限。我国西部地区地域广袤，可再生能源十分丰富，能够承接东部地区算力需求，提升资源使用效率和国家整体算力水平，并带动数字产业由东向西有效转移。绿色化和数字化的有效结合也能够更好地推动我国经济高质量发展。
除此之外，今年两会也聚焦一些结构性问题，如科技创新、区域协调发展，以及推动更高水平对外开放。
