原标题：重庆三峡银行IPO中止审查：原董事长被查落马，启动上市后不良贷款暴增275.56%
乐视网财务造假案件的余波蔓延之下，身处IPO关口的重庆三峡银行（以下简称“三峡银行”）再遇变故。
证监会日前发布的一则IPO排队企业名单显示，沪深两市主板共有33家企业的IPO审核状态更新为“中止审查”，包括此前处于预先披露更新阶段的三峡银行。
早在2016年就办理了辅导备案登记的三峡银行，于2020年6月申请IPO并被受理。然而，伴随着“一把手”丁世录于2021年落马，其上市进程变得扑朔迷离。
启动上市以来，三峡银行的不良贷款由2016年的3.56亿元逐渐增加至2020年的13.37亿元，增幅达275.56%。此外，该行合规经营、股权转让和盈利能力等方面暴露出来的种种问题，对上市工作来说无异于雪上加霜。
A股 IPO 5年未果
与重庆省另两家已登陆A股的重庆银行和重庆农商行相比，拟在深市主板上市的三峡银行IPO进程显得稍微慢了一些。
公开信息显示，三峡银行于2016年11月在重庆证监局办理了辅导备案登记，于2018年12月与原保荐机构解除合作并与中国银河证券股份有限公司（以下简称“银河证券”）签订上市辅导协议。辅导期结束后，该行在2020年6月向证监会提交了A股上市申请材料，并于同月获得受理，正式加入上市排队序列。
2020年12月，证监会发布了对三峡银行IPO申请文件的反馈意见。证监会官网显示，收到反馈意见的三峡银行目前仍未更新招股说明书，如今的一则中止审查决定更让该行的IPO审核陷入停滞。
招股书披露，除银河证券之外，还有信永中和会计师事务所（特殊合作伙伴）（以下简称“信永中和”）和北京大成律师事务所等企业共同担任三峡银行的上市发行机构。
而曾服务于乐视网2016年定增项目的信永中和或许就是导致此次审核中止的“罪魁祸首”。
早在2021年4月，证监会就对乐视网等15名责任主体出具了行政处罚决定书，基于乐视网财务造假、不符合发行条件的事实，认定乐视网2016年非公开发行股票行为构成欺诈发行。同年5月，北京金融法院受理王景等11名原告共同起诉乐视网、贾跃亭等21名被告证券虚假陈述责任纠纷一案。而信永中和为其中的被告之一。据多家媒体报道，信永中和已于近日收到证监会的立案调查通知，原因为年报审计业务涉嫌违法违规。
记者就IPO审核中止是否与信永中和被立案调查一事有关等问题致电三峡银行并发去采访函，该行相关工作人员对此并未予以否认，并回复称“关于中介机构信永中和相关事项请以证监会网站和该机构披露的信息为准”。
总的来说，三峡银行IPO时间被拉长已是不争的事实，何时重回IPO审核流程仍未可知。
上市之路荆棘丛生
三峡银行成立于2008年，前身为万州商业银行，最早可追溯至1998年开业的万县市商业银行。2007 年，以重庆国际信托为主的投资者重组万州商业银行，完成不良资产剥离和增资扩股等动作后，该行于2008年更名为重庆三峡银行股份有限公司。招股书显示，三峡银行此次拟在深交所主板上市，发行规模不超过 18.58亿股。首发募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足率。
不过，三峡银行面临的冲关压力并不算小。
2020年12月，证监会对该行的招股说明书提出了55条审核意见，涉及股东股权、股东涉案和关联交易等27条规范性问题。截至目前，该行仍未二次提交招股说明书。
据招股书披露，截至2019年5月9日，三峡银行总股本为55.74亿股，其中包括7家国有股东，所持股份合计4.15亿股，占总股本的7.447%。自1998年成立到招股书签署日，公司共发生92笔股权转让，涉及股份数量13.45亿股。其中，公司设立至2016年12月31日发生股权转让80笔，涉及股份数量5.52亿股；2017年初至招股书签署日发生股权转让12笔，涉及股份数量7.93亿股。公司发起人违反了当时有效的《公司法》关于股份公司设立后3年内不得转让股份的规定。
与此同时，三峡银行股东中共有9名法人股东存在股权质押情况，涉及股份总数为8.63亿股，占该行发行前股份总额的15.47%。2020年财报显示，该行第二大股东精工控股集团（浙江）投资有限公司被质押股份数为2.66亿股，第三大股东中国希格玛有限公司被质押股份数为1.5亿股。
此外，证监会指出，三峡银行报告期内存在的大额关联交易，该行控股股东重庆国际信托涉及3笔尚未了结的重大诉讼或仲裁案件。
值得注意的是，证监会还要求三峡银行对“控股股东为重庆国际信托，并且不存在实际控制人”的陈述进行举证说明。消息面上，三峡银行是否存在实控人一直是舆论关注的焦点。从公开的持股情况来看，三峡银行确实不存在持股50%以上或者可实际支配公司股份表决权超过30%的投资者。
截至2020年6月30日，三峡银行第一大股东为重庆国际信托，持股28.996%。该行在财报中表示，重庆国际信托的控股股东为同方国信投资控股有限公司，同方国信的任一单一股东对其不享有控制权，同方国信的任一单一股东均不能对该行的经营决策产生控制，同方国信的任何单一股东均无法通过同方国信间接控制该行的经营决策。
然而多家媒体都曾对这一点持怀疑态度，认为重庆国际信托及其控股股东同方国信有可能通过股权代持方式控制了超过半数表决权的股份。
2021年2月5日，证监会发布的《申请首发上市企业股东信息披露指引》明确指出，存在一些投资者通过股权代持、多层嵌套机构股东间接持股等方式，隐藏在拟上市企业名义股东背后，形成“影子股东”，在企业临近上市前入股或低价取得股份，上市后获取巨大利益的问题。因此，股权清晰目前乃是监管部门审核过程中的关注重点。
除了上述证监会的反馈意见外，三峡银行原董事长丁世录的落马或许也是横亘在该行IPO进程上的“拦路虎”。
2021年10月20日，该行原党委书记、董事长丁世录涉嫌严重违纪违法，被重庆市纪委监委审查和监察调查。履历显示，丁世录自2010年10月起担任三峡银行行长一职，直到落马已在该行工作了11年，一直身居核心管理层。
而《首次公开发行股票并上市管理办法》明确要求，发行人最近3 年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化。
记者就该行是否处于“一把手”缺位状态，会否影响上市计划等问题向三峡银行发去采访函，但该行未予以正面回复，仅表示：“关于我行相关情况请以我行公开披露的信息为准”。
无独有偶，2021年也是该行合规风险显著增加的一年。久未收到银保监会罚单的三峡银行于2021年12月连收两张百万级罚单。因违规放贷、授信审批不审慎、贷款风险分类不准确、关联交易管理不到位和关联方集团客户未及时实行集团客户统一管理等原因，累计被罚515万元。
不良贷款连升5年净息差连续3年低于均值水平
官网显示，丁世录在落马前2个月，曾在该行党支部会议上强调，要改善方法、改进策略，力求日常工作多出“精品”。那么，立足于重庆地区，坚持“库区银行”战略的三峡银行近年来的经营业绩究竟如何？
三峡银行2022年同业存单发行计划显示，截至2021年9月末，该行总资产为2374.01亿元，较上年末增长0.27%；总负债2174.00亿元，较上年末减少0.08%。实现营业收入38.40亿元，实现净利润11.55亿元。
此外，体现盈利能力的净息差为1.96%，较2020年下降了0.18个百分点，已连续3年低于银行业平均水平。值得一提的是，该行公布的净息差数据与中诚信的评级报告存在一定出入。对此，该行回应称是因为口径差异。
年报显示，三峡银行2018年至2020年的总资产分别为2046.78亿元、2083.85亿元和2367.63亿元，总负债分别为1909.41亿元、1929.43亿元和2175.80亿元。业务规模呈增长趋势。
具体来看，2020年，该行资产中占比最大的贷款及垫款净额较2019年同比增长了20.74%。从行业分布来看，体量最大的房地产业贷款占比为11.55%，加上建筑业，两者贷款合计占总贷款的19.24%；其次是租赁和商务服务业，占比为10.42%。此外，评级报告显示，该行个人按揭贷款较年初增长33.96%至196.88亿元，在总贷款中占比19.16%，已超过监管按揭贷款集中度管理要求。
随着业务规模快速增长，三峡银行面临一定的资本补充压力。截至2020年末，该行核心一级资本充足率较年初下降0.09个百分点至9.75%。2020年该行发行27亿元永续债以补充资本，资本充足率较年初上升0.87个百分点至14.34%。
经营方面则呈现出增收不增利的情况。2020年三峡银行实现营业收入45.43亿元，较2019年增加5157.3万元，同比增长1.15%；实现净利润15.04亿元，较2019年减少1.02亿元，同比下降6.34%。
该行净利润的下降或受到以下因素影响。评级报告显示，2020年三峡银行在贷款快速增长的推动下，整体盈利资产规模保持增长，但受减费让利政策和高收益非标资产压降影响，该行盈利资产收息率有所下降。受市场波动影响，该行投资相关收益有所减少，2020年实现非利息净收入5.83亿元，同比减少40.99%。
贷款拨备计提方面，为应对资产质量下行压力，2020 年该行加大贷款拨备计提力度，全年计提贷款损失准备10.61亿元，同比增加3.30亿元，贷款损失准备占拨备前利润的35.53%，较上年上升10.22个百分点。
资产质量方面，三峡银行不良贷款余额已连升5年。2020年，该行不良贷款率为1.30%，与2019年的1.31%和2018年的1.30%相比并无太大波动。但不良贷款余额为13.37亿元，较年初增加2.19亿元，同比增长19.59%。
拉长时间跨度来看，三峡银行2015年至2019年的不良贷款余额分别为2.89亿元、3.56亿元、6.16亿元、8.39亿元、11.18亿元，呈不断上升趋势。这也意味着，自2016年启动上市以来，该行不良贷款已逐年增至2020年的13.37亿元，增幅达275.56%。面对不断增长的不良贷款余额，该行或将继续加大拨备计提力度以增强风险抵御能力。
种种问题和压力之下，三峡银行将何时重回IPO赛道并取得实质性进展？记者将持续关注。
（洞见财经）
