（报告出品方/作者：广发证券，张乐、闫俊刚）
一、驱动技术路径的变迁对中国品牌份额拉动显著
新能源对中国品牌的份额拉动力度呈显著增强趋势。根据中机中心，中国品牌 21年10月乘用车市占率为46.3%，同比增长9.7pct，环比增长0.5pct；剔除新能源后 中国品牌市占率为37.6%，同比增长4.2pct，环比下降0.9pct。新能源拉动中国品牌 市占率提升8.7%，拉动力度同环比分别+5.5pct /+1.4pct。
其中：纯电动拉动中国品牌市占率提升7.3%，拉动力度同环比分别+4.4pct /+1.3pct；插电式混合动力拉动中国品牌市占率增长1.4%，拉动力度同环比分别 +1.1pct /+0.2pct。我们认为混动化、电动化是政策约束和兼顾市场消费需求下的最 优解，驱动技术路径的选择对中国品牌市占率的拉动效应有望进一步提升。
根据中机中心，乘用车21年10月终端销量为163.9万辆，同比下降12.5%，环比 下降1.2%。乘用车21年1-10月终端销量累计为1647.4万辆，较19/20年同期分别 +0.9%/+13.2%。其中，中国品牌乘用车21年10月终端销量为75.9万辆，同比增长 10.8%，环比持平；中国品牌21年10月市占率为46.3%，同比增长9.7pct，环比增长 0.5pct，主要得益于新能源的增长拉动以及自主品牌相对主流合资品牌在应对芯片 紧缺问题的处理方法更为灵活高效。
从累计销量来看，中国品牌21年1-10月终端销量累计销售681.8万辆，累计终端 销量市占率为41.4%，20年全年累计终端销量市占率为35.9%，21年1-10月终端销量 市占率较20年全年增长5.5pct，中国品牌市占率显著提升，向上趋势显著。
分动力类型来看，传统内燃机和MHEV、纯电动、插电式混合动力和高压混动在 21 年 10 月 的 占比分别为 78.7% 、 14.5% 、 3.3% 和 3.6% ，同比分别 -12.5pct/+8.8pct/+2.2pct/+1.4pct。
分车企来看，长安汽车、广汽乘用车和上汽乘用车21年10月终端销量市占率分 别为5.5%、2.0%和2.9%，同比分别-0.1pct、+0.1pct和+0.4pct，环比分别-0.2pct、 -0.3pct和-0.1pct；比亚迪、长城汽车和吉利汽车21年10月终端销量市占率分别为 4.9%、4.8%和6.7%，同比分别+2.8pct、+0.1pct和+0.6pct，环比分别+0.4pct、+0.1pct 和-0.2pct；理想汽车、蔚来汽车和小鹏汽车21年10月终端销量市占率分别为0.5%、 0.2%和0.4%，同比分别+0.3pct、+0.0pct和+0.3pct，环比分别+0.0pct、-0.4pct和0.2pct。
分价格区间来看，新能源在10万以上价格区间对中国品牌市占率拉动明显，同 时拉动力度呈显著加强趋势：
(1) 5万以下价格区间：中国品牌21年10月市占率为100%；(2) 5-10万价格区间：新能源21年10月拉升中国品牌市占率提高2.9%，拉动力度同 环比分别+1.5pct/+0.1pct；(3) 10-15万价格区间：新能源21年10月拉升中国品牌市占率提高6.5%，拉动力度同 环比分别+4.9pct /+0.3pct；随着比亚迪秦Plus DMi等车型的持续畅销，预计未来该 价格区间新能源的拉动效应将显著增强；(4) 15-20万价格区间：新能源21年10月拉升中国品牌市占率提高13.2%，拉动力度 同环比分别+8.7pct /+0.4pct；此价格区间的新能源车型主要有比亚迪宋Plus DMi、 传祺AION.S、小鹏G3等；
(5) 20-25万价格区间：新能源21年10月拉升中国品牌市占率提高8.3%，拉动力度同 环比分别+4.0pct /+0.0pct；此价格区间的新能源车型主要有比亚迪唐Plus DMi、比 亚迪汉等；(6) 25-30万价格区间：新能源21年10月拉升中国品牌市占率提高7.9%，拉动力度同 环比分别+5.2pct /+0.3pct；此价格区间的新能源车型主要有小鹏P7等；(7) 30万以上价格区间：新能源21年10月拉升中国品牌市占率提高7.4%，拉动力度 同环比分别+3.1pct /-1.8pct；此价格区间的新能源车型主要有理想ONE、蔚来EC6、 ES6、ES8等。
（一）纯电动拉动中国品牌市占率提升 7.3%
根据中机中心，中国品牌21年10月乘用车市占率为46.3%，其中纯电动拉动中 国品牌市占率提升7.3%，拉动力度同环比分别+4.4pct /+1.3pct。
我们认为混动化、电动化是政策约束和兼顾市场消费需求下的最优解，驱动技 术路径的变迁对中国品牌市占率的拉动效应有望进一步提升。纯电动乘用车21年10 月销量为23.7万辆，同比增长124.4%，环比下降12.2%。纯电动乘用车21年1-10月 累计销量为167.9万辆，同比增长193.5%。
分车型派系来看，纯电动市场中国品牌21年10月市占率为87.7%，同比上升 4.1pct，环比上升12.5pct。美系、德系、日系和韩系在纯电动市场21年10月的市占 率分别为6.2%、5.8%、0.1%和0.1%，同比分别-6.8pct/+3.9pct/-1.1pct/-0.1pct，环 比分别-13.8pct/+1.4pct/-0.0pct/-0.0pct。
分车型来看：
轿车：宏光mini、秦EV、奇瑞eQ1、奔奔、传祺AION.S、比亚迪汉、小鹏P7、 上汽Clever、哪吒V、欧拉黑猫和Model 3 21年10月分别销售4.8万辆、1.0万辆、1.0 万辆、0.7万辆、0.7万辆、0.7万辆、0.6万辆、0.6万辆、0.5万辆、0.4万辆和427辆；21年1-10月累计销量为30.6万辆、5.4万辆、5.8万辆、5.6万辆、5.5万辆、5.8万辆、 4.5万辆、3.8万辆、3.4万辆、5.4万辆和11.3万辆。
SUV：Model Y、比亚迪元、传祺AION Y、宋PLUS EV、小鹏G3、大众ID.4 X、蔚来ES6和威马EX5 21年10月分别销售1.3万辆、0.6万辆、0.4万辆、0.4万辆、 0.4万辆、0.3万辆、0.3万辆和0.2万辆；21年1-10月累计销量分为10.7万辆、2.3万 辆、2.0万辆、1.6万辆、2.0万辆、1.3万辆、3.2万辆和2.2万辆。
（二）插电式混合动力拉动中国品牌市占率增长 1.4%
根据中机中心，中国品牌21年10月乘用车市占率为46.3%，其中插电式混合动 力拉动中国品牌市占率提升1.4%，拉动力度同环比分别+1.2pct /+0.2pct。插电式混动乘用车21年10月销量为5.4万辆，同比增长177.7%，环比下降0.5%。插电式混合动力乘用车21年1-10月累计销量为37.0万辆，同比增长156.5%。
分车型派系来看，中国品牌21年10月市占率为81.0%，同比增长18.8pct，环比 上升4.1pct。德系、日系和美系21年10月市占率分别为8.6%、6.2%和2.3%，同比分 别-19.8pct/+1.2pct/+1.1pct，环比分别-3.6pct/+0.1pct/-0.9pct。
分车型来看：
轿车：秦plus DMi、比亚迪汉、宝马5系、别克Velite 6和帕萨特的插电式混合动 力车型21年10月分别销售12145辆、2636辆、1811辆、1125辆和636辆；21年1-10 月累计销量分别为5.5万辆、2.3万辆、1.9万辆、1.1万辆和1.3万辆。
SUV: 宋Plus DMi、理想ONE、唐DMi、赛力斯SF5和荣威eRX5的插电式混合 动力车型21年10月分别销售9426辆、7700辆、4512辆、1926辆和586辆；21年1-10 月累计销量分别为3.4万辆、6.4万辆、2.9万辆、0.5万辆和1.2万辆。（报告来源：未来智库）
根据中机中心，乘用车21年10月终端销量为163.9万辆，同比下降12.5%，环比 下降1.2%。乘用车21年1-10月终端销量累计为1647.4万辆，较19/20年同期分别 +0.9%/+13.2%。其中，中国品牌乘用车21年10月终端销量为75.9万辆，同比增长 10.8%，环比持平；中国品牌21年10月市占率为46.3%，同比增长9.7pct，环比增长 0.5pct，主要得益于新能源的增长拉动以及自主品牌相对主流合资品牌在应对芯片 紧缺问题的处理方法更为灵活高效。
从累计销量来看，中国品牌21年1-10月终端销量累计销售681.8万辆，累计终端 销量市占率为41.4%，20年全年累计终端销量市占率为35.9%，21年1-10月终端销量 市占率较20年全年增长5.5pct，中国品牌市占率显著提升，向上趋势显著。
分动力类型来看，传统内燃机和MHEV、纯电动、插电式混合动力和高压混动在 21 年 10 月 的 占比分别为 78.7% 、 14.5% 、 3.3% 和 3.6% ，同比分别 -12.5pct/+8.8pct/+2.2pct/+1.4pct。
分车企来看，长安汽车、广汽乘用车和上汽乘用车21年10月终端销量市占率分 别为5.5%、2.0%和2.9%，同比分别-0.1pct、+0.1pct和+0.4pct，环比分别-0.2pct、 -0.3pct和-0.1pct；比亚迪、长城汽车和吉利汽车21年10月终端销量市占率分别为 4.9%、4.8%和6.7%，同比分别+2.8pct、+0.1pct和+0.6pct，环比分别+0.4pct、+0.1pct 和-0.2pct；理想汽车、蔚来汽车和小鹏汽车21年10月终端销量市占率分别为0.5%、 0.2%和0.4%，同比分别+0.3pct、+0.0pct和+0.3pct，环比分别+0.0pct、-0.4pct和0.2pct。
分价格区间来看，新能源在10万以上价格区间对中国品牌市占率拉动明显，同 时拉动力度呈显著加强趋势：
(1) 5万以下价格区间：中国品牌21年10月市占率为100%；(2) 5-10万价格区间：新能源21年10月拉升中国品牌市占率提高2.9%，拉动力度同 环比分别+1.5pct/+0.1pct；(3) 10-15万价格区间：新能源21年10月拉升中国品牌市占率提高6.5%，拉动力度同 环比分别+4.9pct /+0.3pct；随着比亚迪秦Plus DMi等车型的持续畅销，预计未来该 价格区间新能源的拉动效应将显著增强；(4) 15-20万价格区间：新能源21年10月拉升中国品牌市占率提高13.2%，拉动力度 同环比分别+8.7pct /+0.4pct；此价格区间的新能源车型主要有比亚迪宋Plus DMi、 传祺AION.S、小鹏G3等；
(5) 20-25万价格区间：新能源21年10月拉升中国品牌市占率提高8.3%，拉动力度同 环比分别+4.0pct /+0.0pct；此价格区间的新能源车型主要有比亚迪唐Plus DMi、比 亚迪汉等；(6) 25-30万价格区间：新能源21年10月拉升中国品牌市占率提高7.9%，拉动力度同 环比分别+5.2pct /+0.3pct；此价格区间的新能源车型主要有小鹏P7等；(7) 30万以上价格区间：新能源21年10月拉升中国品牌市占率提高7.4%，拉动力度 同环比分别+3.1pct /-1.8pct；此价格区间的新能源车型主要有理想ONE、蔚来EC6、 ES6、ES8等。
（一）纯电动拉动中国品牌市占率提升 7.3%
根据中机中心，中国品牌21年10月乘用车市占率为46.3%，其中纯电动拉动中 国品牌市占率提升7.3%，拉动力度同环比分别+4.4pct /+1.3pct。
我们认为混动化、电动化是政策约束和兼顾市场消费需求下的最优解，驱动技 术路径的变迁对中国品牌市占率的拉动效应有望进一步提升。纯电动乘用车21年10 月销量为23.7万辆，同比增长124.4%，环比下降12.2%。纯电动乘用车21年1-10月 累计销量为167.9万辆，同比增长193.5%。
分车型派系来看，纯电动市场中国品牌21年10月市占率为87.7%，同比上升 4.1pct，环比上升12.5pct。美系、德系、日系和韩系在纯电动市场21年10月的市占 率分别为6.2%、5.8%、0.1%和0.1%，同比分别-6.8pct/+3.9pct/-1.1pct/-0.1pct，环 比分别-13.8pct/+1.4pct/-0.0pct/-0.0pct。
分车型来看：
轿车：宏光mini、秦EV、奇瑞eQ1、奔奔、传祺AION.S、比亚迪汉、小鹏P7、 上汽Clever、哪吒V、欧拉黑猫和Model 3 21年10月分别销售4.8万辆、1.0万辆、1.0 万辆、0.7万辆、0.7万辆、0.7万辆、0.6万辆、0.6万辆、0.5万辆、0.4万辆和427辆；21年1-10月累计销量为30.6万辆、5.4万辆、5.8万辆、5.6万辆、5.5万辆、5.8万辆、 4.5万辆、3.8万辆、3.4万辆、5.4万辆和11.3万辆。
SUV：Model Y、比亚迪元、传祺AION Y、宋PLUS EV、小鹏G3、大众ID.4 X、蔚来ES6和威马EX5 21年10月分别销售1.3万辆、0.6万辆、0.4万辆、0.4万辆、 0.4万辆、0.3万辆、0.3万辆和0.2万辆；21年1-10月累计销量分为10.7万辆、2.3万 辆、2.0万辆、1.6万辆、2.0万辆、1.3万辆、3.2万辆和2.2万辆。
（二）插电式混合动力拉动中国品牌市占率增长 1.4%
根据中机中心，中国品牌21年10月乘用车市占率为46.3%，其中插电式混合动 力拉动中国品牌市占率提升1.4%，拉动力度同环比分别+1.2pct /+0.2pct。插电式混动乘用车21年10月销量为5.4万辆，同比增长177.7%，环比下降0.5%。插电式混合动力乘用车21年1-10月累计销量为37.0万辆，同比增长156.5%。
分车型派系来看，中国品牌21年10月市占率为81.0%，同比增长18.8pct，环比 上升4.1pct。德系、日系和美系21年10月市占率分别为8.6%、6.2%和2.3%，同比分 别-19.8pct/+1.2pct/+1.1pct，环比分别-3.6pct/+0.1pct/-0.9pct。
分车型来看：
轿车：秦plus DMi、比亚迪汉、宝马5系、别克Velite 6和帕萨特的插电式混合动 力车型21年10月分别销售12145辆、2636辆、1811辆、1125辆和636辆；21年1-10 月累计销量分别为5.5万辆、2.3万辆、1.9万辆、1.1万辆和1.3万辆。
SUV: 宋Plus DMi、理想ONE、唐DMi、赛力斯SF5和荣威eRX5的插电式混合 动力车型21年10月分别销售9426辆、7700辆、4512辆、1926辆和586辆；21年1-10 月累计销量分别为3.4万辆、6.4万辆、2.9万辆、0.5万辆和1.2万辆。（报告来源：未来智库）
二、不同视角下的中国品牌向上
（一）分线级城市：各线级城市中国品牌市占率均呈向上趋势
我们对城市级别的划分标准为：一线城市：北京、上海、广州、深圳；二线城市：除拉萨外的省会城市+大连、宁波、厦门、青岛和苏州；三线城市：经济较为发达的 地级市；三线以下城市：经济较为落后的地级市和县级市。2020年，一线、二线、 三线、三线以下城市终端销量占比分别为10.0%、36.0%、29.6%和24.4%。
一线、二线、三线、三线以下城市21年10月乘用车终端销量分别为16.4万辆、 57.3万辆、50.3万辆和40.0万辆，同比分别-8.1%/-14.2%/-12.0%/-12.4%，环比分别 -12.3%/-6.0%/+4.3%/+4.9%。中国品牌乘用车21年10月在一线、二线、三线和三线以下城市的终端市占率分 别为42.6%、42.7%、45.7%和53.7%，同比分别+12.0pct/+9.6pct/+10.3pct/+8.2pct， 环比分别+1.5pct/+0.7pct/-0.2pct/-0.1pct。
一线城市：
一线城市乘用车21年10月的终端销量为16.4万辆，同比下降8.1%，环比下降 12.3%。分车型派系来看，一线城市中国品牌21年10月市占率为42.6%，同比上升 12.0pct，环比上升1.5pct。一线城市日系、德系、美系和韩系21年10月市占率分别 为22.1%、19.2%、13.3%和1.2%，同比分别-4.7pct/-5.3pct/-0.8pct/-0.9pct，环比分 别+2.0pct/+1.6pct/-4.9pct/-0.2pct。
分车企来看：长安汽车、广汽乘用车和上汽乘用车21年10月一线城市终端销量市占率分别为 3.3%、4.7%和4.1%，同比分别+0.5pct、+1.0pct和+0.3pct，环比分别+1.1pct、+0.1pct 和+0.0pct；比亚迪、长城汽车和吉利汽车21年10月一线城市终端销量市占率分别为9.1%、 2.7%和3.3%，同比分别+3.6pct、+0.8pct和+0.4pct，环比分别+0.7pct、+0.1pct和 +0.0pct；理想汽车、蔚来汽车和小鹏汽车一线城市21年10月终端销量市占率分别为0.9%、 0.7%和1.3%，同比分别+0.3pct、-0.4pct和+0.8pct，环比分别+0.1pct、-1.1pct和 -0.6pct。
分车型来看，一线城市中国品牌市占率主要由新能源车型拉动。
轿车：传祺AION S、比亚迪汉、秦plus DMi、北汽EU系列和小鹏P7在21年10 月一线城市的销量分别为3076辆、2872辆、2375辆、2294辆和1938辆；21年1-10 月一线城市的累计销量分别为2.5万辆、3.5万辆、1.0万辆、1.6万辆和1.7万辆。
SUV: 宋plus DMi、理想ONE、传祺AION Y、宋PLUS EV、唐DMi和蔚来ES6 在21年10月一线城市的销量分别为2210辆、1510辆、1388辆、1365辆、1156辆和 716辆；21年1-10月一线城市的累计销量分别为0.6万辆、1.6万辆、0.7万辆、0.7万 辆、0.9万辆和1.2万辆。
分车型来看，一线城市中国品牌市占率主要由新能源车型拉动。
轿车：传祺AION S、比亚迪汉、秦plus DMi、北汽EU系列和小鹏P7在21年10 月一线城市的销量分别为3076辆、2872辆、2375辆、2294辆和1938辆；21年1-10 月一线城市的累计销量分别为2.5万辆、3.5万辆、1.0万辆、1.6万辆和1.7万辆。
SUV: 宋plus DMi、理想ONE、传祺AION Y、宋PLUS EV、唐DMi和蔚来ES6 在21年10月一线城市的销量分别为2210辆、1510辆、1388辆、1365辆、1156辆和 716辆；21年1-10月一线城市的累计销量分别为0.6万辆、1.6万辆、0.7万辆、0.7万 辆、0.9万辆和1.2万辆。
二线城市：
二线城市21年10月乘用车终端销量为57.3万辆，同比下降14.2%，环比下降 6.0%。分车型派系来看，二线城市中国品牌21年10月市占率为42.7%，同比上升 9.6pct，环比上升0.7pct。二线城市德系、日系、美系、韩系21年10月市占率分别为 22.3%、21.3%、9.9%和2.1%，同比分别-5.4pct/-2.5pct/-0.5pct/-1.1pct，环比分别 +0.7pct/+2.3pct/-3.4pct/-0.2pct。
分车企来看：长安汽车、广汽乘用车和上汽乘用车21年10月二线城市终端销量市占率分别为 5.1%、1.6%和2.5%，同比分别-0.4pct /+0.1pct/+0.4pct，环比分别-0.1pct/-0.2pct /+0.0pct；比亚迪、长城汽车和吉利汽车21年10月二线城市终端销量市占率分别为5.0%、 4.7%和6.3%，同比分别+3.2pct/+0.3pct/+0.4pct，环比分别+0.6pct/+0.2pct /-0.3pct；理想汽车、蔚来汽车和小鹏汽车21年10月二线城市终端销量市占率分别为0.9%、 0.4%和0.6%，同比分别+0.6pct /+0.0pct/+0.4pct，环比分别+0.1pct/-0.5pct /-0.3pct。
分车型来看：
轿车：宏光mini、秦plus DMi、风神E70、比亚迪汉、小鹏P7和欧拉黑猫 21年 10月二线城市的销量分别为9908辆、4630辆、3898辆、3347辆、3149辆和1354辆；21年1-10月二线城市的累计销量分别为6.9万辆、2.4万辆、1.3万辆、2.5万辆、2.1 万辆和2.1万辆。
SUV: 理想ONE、宋Plus DMi 、比亚迪元、蔚来ES6、唐DMi和传祺AION Y 21 年10月二线城市的销量分别为4940辆、3250辆、2197辆、1506辆、1495辆和1184 辆；21年1-10月二线城市的累计销量分别为3.9万辆、1.4万辆、0.8万辆、1.6万辆、 0.9万辆和0.6万辆。
三线城市：
三线城市21年10月乘用车终端销量为50.3万辆，同比下降12.0%，环比增长 4.3%。分车型派系看，三线城市中国品牌21年10月市占率为45.7%，同比上升10.3pct， 环比下降0.2pct。三线城市日系、德系、美系、韩系21年10月市占率分别为25.1%、 17.5%、8.0%和2.7%，市占率同比分别-2.9pct/-5.2pct/-0.8pct/-1.3pct，环比分别 +2.1pct/-0.3pct/-1.2pct/-0.3pct。
分车企来看：长安汽车、广汽乘用车和上汽乘用车21年10月三线城市终端销量市占率分别为 5.1%、2.1%和2.8%，同比分别增长0.3pct、0.2pct和0.4pct，环比分别下降0.5pct、 -0.3pct和-0.2pct；比亚迪、长城汽车和吉利汽车21年10月三线城市终端销量市占率分别为4.0%、 5.1%和7.0%，同比分别+2.3pct/+0.3pct/+0.8pct，环比分别+0.1pct/+0.2pct /-0.3pct；理想汽车、蔚来汽车和小鹏汽车21年10月三线城市终端销量市占率分别为0.2%、 0.1%和0.2%，同比分别+0.2pct/+0.0pct/+0.2pct，环比分别+0.0pct/-0.2pct /-0.1pct。
三线以下城市：
三线以下城市21年10月乘用车终端销量为40.0万辆，同比下降12.4%，环比增 长4.9%。分车型派系看，三线以下城市中国品牌21年10月市占率为53.7%，同比上 升8.2pct，环比下降0.1pct。三线以下城市日系、德系、美系、韩系21年10月市占率 分别为19.8%、16.1%、6.8%和3.1%，同比分别-1.6pct/-4.1pct/-1.0pct/-1.4pct，环 比分别+1.2pct/-0.5pct/-0.2pct/-0.4pct。
分车企来看：长安汽车、广汽乘用车和上汽乘用车21年10月三线以下城市终端销量市占率分 别为7.4%、1.5%和3.2%，同比分别-0.4pct /-0.2pct/+0.5pct，环比分别-0.8pct/-0.4pct /+0.0pct；比亚迪、长城汽车和吉利汽车21年10月三线以下城市终端销量市占率为4.3%、 5.6%和8.2%，同比分别+2.5pct/-0.8pct/ +0.7pct，环比分别+0.4pct/-0.3pct /-0.2pct。
三线城市：
三线城市21年10月乘用车终端销量为50.3万辆，同比下降12.0%，环比增长 4.3%。分车型派系看，三线城市中国品牌21年10月市占率为45.7%，同比上升10.3pct， 环比下降0.2pct。三线城市日系、德系、美系、韩系21年10月市占率分别为25.1%、 17.5%、8.0%和2.7%，市占率同比分别-2.9pct/-5.2pct/-0.8pct/-1.3pct，环比分别 +2.1pct/-0.3pct/-1.2pct/-0.3pct。
分车企来看：长安汽车、广汽乘用车和上汽乘用车21年10月三线城市终端销量市占率分别为 5.1%、2.1%和2.8%，同比分别增长0.3pct、0.2pct和0.4pct，环比分别下降0.5pct、 -0.3pct和-0.2pct；比亚迪、长城汽车和吉利汽车21年10月三线城市终端销量市占率分别为4.0%、 5.1%和7.0%，同比分别+2.3pct/+0.3pct/+0.8pct，环比分别+0.1pct/+0.2pct /-0.3pct；理想汽车、蔚来汽车和小鹏汽车21年10月三线城市终端销量市占率分别为0.2%、 0.1%和0.2%，同比分别+0.2pct/+0.0pct/+0.2pct，环比分别+0.0pct/-0.2pct /-0.1pct。
三线以下城市：
三线以下城市21年10月乘用车终端销量为40.0万辆，同比下降12.4%，环比增 长4.9%。分车型派系看，三线以下城市中国品牌21年10月市占率为53.7%，同比上 升8.2pct，环比下降0.1pct。三线以下城市日系、德系、美系、韩系21年10月市占率 分别为19.8%、16.1%、6.8%和3.1%，同比分别-1.6pct/-4.1pct/-1.0pct/-1.4pct，环 比分别+1.2pct/-0.5pct/-0.2pct/-0.4pct。
分车企来看：长安汽车、广汽乘用车和上汽乘用车21年10月三线以下城市终端销量市占率分 别为7.4%、1.5%和3.2%，同比分别-0.4pct /-0.2pct/+0.5pct，环比分别-0.8pct/-0.4pct /+0.0pct；比亚迪、长城汽车和吉利汽车21年10月三线以下城市终端销量市占率为4.3%、 5.6%和8.2%，同比分别+2.5pct/-0.8pct/ +0.7pct，环比分别+0.4pct/-0.3pct /-0.2pct。
（二）分价格区间：中国品牌市占率在 10-30 万腰部市场持续提升，30 万 以上市场新势力表现亮眼
中高端乘用车销量占比不断提升，消费升级趋势显著。根据中机中心，乘用车 行业21年1-10月终端销量在10万以下、10-20万、20-30万、30万以上价格区间的占 比分别为25.6%、45.2%、16.9%和12.3%，较2015年全年分价格区间占比分别 -18.9ct/+6.0pct/+6.0pct/+6.9pct。总体来看，乘用车市场消费升级趋势显著。
根据中机中心，中国品牌乘用车21年1-10月终端销量10万以下、10-20万、20- 30万、30万以上价格区间的占比分别为50.3%、41.4%、5.6%和2.7%，较20年全年 分别-5.5pct、+1.7pct、+2.8pct和+1.0pct。中国品牌乘用车向上突破成效显著。
分价格区间来看，10-30万腰部市场中系市占率持续提升，30万以上价格区 间新势力表现亮眼。5万以下、5-10万、10-15万、15-20万、20-25万、25-30万、 30万以上价格区间，中国品牌21年10月市占率分别为100%、79.4%、48.9%、 28.0%、21.3%、8.7%和11.0%，同比分别+0.6pct/+3.3pct/+12.2pct/+11.0pct/ +10.3pct/+5.2pct/+4.8pct。
5万以下价格区间：5万以下价格区间，21年10月乘用车销量为9.0万辆，同比+81.9%，环比+12.3%。5万以下价格区间，21年10月中国品牌市占率达100%。
5-10万价格区间：5-10万价格区间，21年10月乘用车销量为35.6万辆，同比下降14.3%，环比下 降0.1%。分车型派系来看，5-10万价格区间，中国品牌21年10月市占率为79.4%， 同比增长3.3pct，环比增长0.7pct。
10-15万价格区间：10-15万价格区间，21年10月乘用车销量为52.8万辆，同比-17.4%，环比+1.2%。分车型派系来看，10-15万价格区间，中国品牌21年10月市占率为48.9%，同比增 长12.2pct，环比下降0.6pct。该价格区间内日系、德系、美系和韩系21年10月市占 率分别为27.4%、11.9%、6.5%和5.1%，同比分别-6.1pct、-3.9pct、-0.7pct和-1.4pct， 环比分别+0.8pct、-1.6pct、-0.6pct和+2.0pct。
分车型来看，10-15万价格区间秦plus DMi、星瑞、秦EV、哈弗H6、长安CS75、 博越和哈弗大狗等车型对中国品牌市占率拉动贡献较大。轿车：秦plus DMi、星瑞、秦EV、MG5和领克03 21年10月销量分别为12145 辆、11249辆、10393辆、7916辆和4735辆；SUV: 哈弗H6、长安CS75、博越、哈弗大狗和瑞虎8 21年10月销量分别为 30350辆、16746辆、13931辆、10393辆和8701辆。
15-20万价格区间：15-20万价格区间，21年10月乘用车销量为22.3万辆，同比-20.1%，环比-1.0%。分车型派系来看，15-20万价格区间，中国品牌21年10月市占率为28.0%，同比增 长11.0pct，环比下降1.3pct。该价格区间内日系、德系、美系和韩系21年10月市占 率分别为40.2%、20.7%、7.4%和2.2%，同比分别-3.4pct、-6.4pct、-1.0pct和-1.0pct， 环比分别-0.4pct、+3.0pct、-1.9pct和+0.1pct。
分车型来看， 15-20万价格区间，宋Plus DMi、红旗H5、传祺AION.S、宋PLUS EV、领克01等车型对中国品牌市占率拉动贡献较大。轿车：红旗H5、传祺AION.S、几何A、荣威ER6和威马E5 21年10月销量分别 为7857辆、6952辆、1687辆、1280辆和968辆；SUV: 宋Plus DMi、宋PLUS EV、长安UNI-K、领克01和小鹏G3 21年10月销 量分别为9426辆、3804辆、2372辆、3038辆和3771辆。（报告来源：未来智库）
20-25万价格区间：20-25万价格区间，21年10月乘用车销量为18.3万辆，同比-7.0%，环比+6.8%。分车型派系来看，20-25万价格区间，中国品牌21年10月市占率为21.3%，同比增 长10.3pct，环比下降1.7pct。该价格区间内日系、德系、美系和韩系21年10月市占率分别为40.0%、22.7%、15.1%和0.4%，同比分别+2.1pct、-10.3pct、-2.0pct和 -0.3pct，环比分别+9.8pct、-6.8pct、-1.0pct和-0.2pct。
分车型来看， 20-25万价格区间，比亚迪汉、红旗HS5、坦克300和唐DMi 等 车型对中国品牌市占率拉动贡献较大。轿车：比亚迪汉和红旗E-QM5 21年10月销量为9249辆和1094辆；SUV: 红旗HS5、坦克300、唐DMi、赛力斯SF5和哈弗H9 21年10月销量分别 为8774辆、8389辆、4512辆、1926辆和1123辆。
25万以上价格区间：25万以上价格区间乘用车21年10月销量为25.9万辆，同比-11.8%，环比-14.9%。分车型派系来看，25万以上价格区间，中国品牌21年10月市占率为10.2%，同比增 长4.9pct，环比下降1.2pct。该价格区间内德系、美系和日系21年10月市占率分别 为52.0%、21.0%和11.7%，同比分别-7.2pct/+0.8pct/+2.9pct，环比分别+10.5pct/- 12.0pct/+2.7pct。
分车型来看，25万以上价格区间，小鹏P7、理想ONE、蔚来ES6、蔚来EC6、 红旗H9、蔚来ES8等车型对中国品牌市占率拉动贡献较大。轿车：小鹏P7、红旗H9、红旗H7、北汽ARCFOX αS和极氪001 21年10月销 量分别为6113辆、3600辆、592辆、268辆和156辆；SUV: 理想ONE、蔚来ES6、红旗HS7、蔚来EC6和蔚来ES8 21年10月销量分 别为7700辆、2564辆、1176辆、1005辆和351辆。
三、主流中国品牌车企个性化特征跟踪
我们结合主流中国品牌车企的情况，选取其个性化特征进行跟踪：（1）上汽乘用车：出口销量占比；（2）广汽乘用车：AION系列销量占比；（3）吉利汽车：平台化车型销量占比；（4）长城汽车：坦克车型销量占比；（5）长安汽车：UNI系列销量占比；（6）比亚迪：DMI系列销量占比、DMI系列长续航车型销量占比。
（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）
