原标题：平安策略师：关注国潮消费品，逢低布局互联网 来源：富途资讯
8月17日 大象财富日报
象象敲黑板：
1. 业绩创二十多年新高，对冲基金重获投资者青睐
2. 美银调查：40%受访者预计股市反弹将在Q4结束
3. 欧洲天然气价格暴涨，供不应求态势恐难缓解
4. 花旗：美联储缩表、税率或上调等四大因素，或加剧市场波动性
5. 平安策略师：关注国潮消费品，逢低布局互联网
6. 贝莱德：建议增配中国市场，投资敞口至多提高三倍
热点资讯
业绩创二十多年新高，对冲基金重获投资者青睐
根据HFR的数据，对冲基金去年回报率为11.8%，创2009年之后新高。今年为止，其回报率已经达到近10%，为20多年来同期最好表现。据报道，私募、风投和债券投资者都将目光投向对冲基金，希望以此分散风险。
欧洲天然气价格暴涨，供不应求态势恐难缓解
欧洲、亚洲愈发旺盛的需求，以及美洲干旱导致水电发电量减少，使得天然气的供应日益捉襟见肘，全球范围内掀起新一轮「抢气潮」。截至7月底，新冠肺炎疫情导致欧洲天然气价格从去年5月的历史低点暴涨了1000%以上，亚洲的LNG价格在过去一年则上涨了近6倍。俄罗斯宏观咨询公司首席执行官表示：「随着全球主要经济体致力于实现碳中和，天然气将成为未来几十年最重要的过渡燃料，并将在中期内保持价格高位、长期内持续上升。」
$法巴能源转型基金(LU0823414478.HK)$
$贝莱德ESG多元资产基金(LU0494093205.HK)$
美银调查：40%受访者预计股市反弹将在Q4结束
美国银行调查显示，40%的受访者预计股市反弹将在第四季度结束，23%的投资者增持现金的比例为一年来最高；70%的受访者预计通货再膨胀交易还有进一步的空间，高于7月份的64%；只有44%的受访者预计欧洲经济将在未来12个月内进一步改善，为去年6月以来的最低水平。
$华夏精选固定收益配置基金(HK0000439627.HK)$
Delta变种担忧加剧，企业Q2现金储备创历史新高
在疫情造成破坏的不确定性挥之不去的情况下，企业囤足了创纪录的现金，这与今年早些时候的预期相悖，当时人们预计，疫情的减弱将引发一场支出狂潮。根据S&P Global数据，根据第二季度财报推断，全球企业资产负债表上的现金和短期投资达到6.84万亿美元的历史最高水平。这比疫情前五年的平均水平高出45%，比上一季度增加了2.6%。
中国持有美债规模四连降，创2016年以来最大抛售幅度
8月16日周一，美国财政部公布的国际资本流动报告（TIC）显示，中国大陆仍为美债第二大海外持有地，6月所持美债减少165亿美元，连降四个月，总量至1.062万亿美元，创去年10月来新低。5、6两个月，中国出售了超过340亿美元美债，是2016年以来最大抛售幅度。
$柏瑞环球动态资产配置基金(IE0034235295.HK)$
$PIMCO GIS 环球投资级别债券基金(IE00B3K7XK29.HK)$
环球市场
大行看市
花旗：美联储缩表、税率或上调等四大因素，或加剧市场波动性
花旗集团首席美国股票策略师提醒投资者为波动性加剧做好准备，美联储缩表、税率可能上调、保证金压力和持续的通胀有可能成为「债券市场不得不做出反应的」压力。他在接受采访时表示，估值高企之际，这四个潜在的问题「有可能在9月左右，彼此倾泻而下」。
他对年底标普500指数的目标点位是4000点，显示他对当前市况之悲观。他的目标位比标普500指数上周五创下的历史高点低10%以上。他认为，等候众议院批准的5500亿美元基础设施法案不会给经济带来太大的提振，因为「纯基建不到25%」。一些投资者担心阿富汗动荡有可能损害市场情绪，但他则认为这不会给市场带来太大的威胁。
$联博低波幅策略股票基金(LU0861579265.HK)$
瑞银：美联储最有可能在12月taper，市场更应关注减码节奏
外媒通过分析美联储官员近期的采访和公开声明而得出结论称，美联储内部正在达成一致，如果经济复苏持续，将在大约三个月内开始缩减债券购买，其中一些官员正推动在明年年中结束资产购买计划。通过美联储官员的讲话，也大致可以看到一个关于taper节奏的模糊画像：9月至明年初宣布开启taper，并于明年3月至年中前结束taper。
瑞银认为，美联储最有可能在12月taper，并将在12个月内完成taper路径。此外瑞银还表示，与其猜测taper时点，不如关注taper节奏。瑞银预计，在2021年12月至2022年11月的每次议息会议上，美联储将会减少150亿美元的资产购买。
机构配置观点
平安策略师：关注国潮消费品，逢低布局互联网
平安证券发研报指，上周南向资金时隔3个月再次出现超过100亿人民币规模的净流入，但近期净流入持续性可能不强，未来港股的波动率可能还会出现脉冲式飙升。
基于产能低弹性与需求阶段刚性的供需缺口，推荐关注煤炭、钢铁、铝、镍、煤化工、棉纺织等相关产业链投资机会，高景气预计可持续至9月底。
对于港股最受关注的两个板块，消费板块我们看好「国潮消费」趋势给服装、饮料、汽车、文娱、美妆等领域的长期发展空间。互联网板块未来1-2个月虽然还可能受潜在风险冲击，但考虑到部分互联网标的已进入中长期的合理配置区间，所以逢低阶段布局也是极具性价比的中长期策略。
$百达精选品牌基金(LU0280433847.HK)$
$华夏精选大中华科技基金(HK0000165453.HK)$
贝莱德：建议增配中国市场，投资敞口至多提高三倍
贝莱德投资研究所首席投资策略师在接受采访时表示：「中国资产在全球投资者的投资组合中所占比例不足，但在我们看来，在全球基准中所占比例也不足。中国拥有全球第二大股票市场和第二大债券市场，应该更多地体现在投资组合中。」
他对中国资产的推荐配置，是MSCI全球指数等多元化全球投资组合的「两到三倍」。中国目前是MSCI全球指数的第三大组成部分。虽然中国在MSCI全球指数中的权重为4.2%，但贝莱德认为，中国的权重应该接近10%；这领先于日本，但仍低于美国。
$摩根基金-中国基金(LU0210526637.HK)$
$嘉实中国A股研究精选基金(HK0000186863.HK)$
编辑/IrisW
