原标题：中金 | 华为跟踪系列：鸿蒙车机初体验，合作体系搭建初现 来源：中金点睛
自上海车展以来，鸿蒙操作系统及华为生态圈受到资本市场及消费者的较大关注，我们前期发布前沿报告，探讨华为参与汽车赛道的禀赋与切入点。我们将通过系列跟踪报告的形式密切跟踪华为新技术、新合作动态，提示投资者重点关注华为生态圈不断涌现的投资机会。
摘要
鸿蒙系统落地在即，极狐阿尔法S HI版本预计年内交付。鸿蒙操作系统是构建华为智能座舱解决方案软件平台的基础，与传统车机系统对比，已经在语音识别、副驾驶感应、多点触控、AR-HUD等功能上体现出差异性竞争力，体现华为作为消费电子龙头“降维打击”的能力。我们认为，鸿蒙是华为IOT战略的重要一环，基于其在手机和物联网的技术优势、专门针对车载应用场景开发，大幅优化用户体验，真正实现硬件可插拔、软件多设备无缝流转，或将构建华为硬件与软件“大生态”，赋能国内上下游产业链。
HUAWEI INSIDE创新合作模式，华为+车企+零部件供应商构建共赢生态圈。依托ICT领域传统优势，华为构建智能车云、智能网联、智能驾驶、智能座舱、智能电动5大智能系统，与小康、北汽、长安、广汽、江淮等车企建立不同层次的合作关系，实现华为与车企的动态优势互补。我们认为，华为与车企、零部件供应商的合作比较开放，具备核心制造能力的车企与零部件更有机会加入华为生态圈。
零部件供应商借力华为合作车型，拓宽成长空间。以智能电动热管理系统为例，华为主要提供芯片+软件算法，由银轮、三花等企业提供热管理零部件，双方深度合作提高新能源汽车的热管理效率。我们认为，在华为5大智能系统下，率先切入智能系统供应链的零部件供应商，不仅证明了其领先的生产制造能力，更是成功借力华为广泛的合作车型，进一步扩宽下游客户与市场空间。
风险
华为技术发展不及预期；合作落地不及预期。
正文
图表：华为智能汽车解决方案
资料来源：华为官网，中金公司研究部
华为智能座舱构建南北两向生态，联合Tier1、应用软件和外设硬件伙伴，在公司提供的软件操作系统核心计算平台之上，加快实现座舱的智能化。
► 南向生态伙伴（硬件生态）：联合生态伙伴标准化接口，赋能国内上下游产业链。
华为与硬件生态合作伙伴联合开发标准化接口，实现硬件即插即用，适配于不同产品升级换代，例如实现摄像头、屏幕、麦克风、座椅等，可直接接入座舱域控制器。
► 北向生态伙伴（应用生态）：共享手机应用生态，创造更多应用需求
华为向更多软件公司开放生态，例如，语音和应用可实现从手机到车机的无缝流转，已经在第一个量产车型、30+应用上实现。我们认为，未来汽车上将会有更多生态应用合作，比如副驾驶座舱的AR-HUD，为游戏、影音等应用带来更大空间，汽车有望成为新一代流量入口。
图表：鸿蒙车机：强大的语音系统，支持可见即可说和唇语识别
资料来源：42号车库，中金公司研究部
图表：鸿蒙车机：智慧屏支持多点触控，副驾驶自动感应实现自动分屏
资料来源：42号车库，中金公司研究部
图表：鸿蒙车机：70寸AR-HUD，支持观影模式
资料来源：42号车库，中金公司研究部
图表：鸿蒙车机：APP丰富，多个终端无缝切换
资料来源：42号车库，中金公司研究部
从技术层面来看，华为鸿蒙是面向手机、车机、物联网领域共用开发的操作系统，通过公用基础能力+基础软件服务+增强软件服务子系统集的模式，做到与手机共享丰富的应用生态和开发者平台的同时，仍然能够实现基于汽车应用环境针对性开发的生态应用。
鸿蒙车机操作系统优势明显：1）分布式微内核架构，系统可扩展性强；2）一芯多屏，可实现主副驾多用户切换，优化用户体验感；3）信息数据无缝流转；例如，在家确定的地图导航目的地，上车后车载终端直接导向目的地，离开车时自动切换回手机端；4）车企、Tier1、开发者可对HOS差异化开发，提供语音、视觉、声音分区、音响播放、触控等核心能力；5）UI界面可自定义，实现千人千面。
图表：鸿蒙车机操作系统架构
资料来源：华为官网，中金公司研究部
图表：华为智能座舱解决方案
资料来源：华为官网，中金公司研究部
华为与车企合作模式多样，保持开放体系，核心是形成动态互补。华为与车企的合作模式，从华为对车型赋能多寡的角度看可分为：1）定制化/非定制化提供零部件或部分系统；2）共同开发，车企仍具备产品规划/设计/制造/销售的核心话语权；3）华为深度参与产品开发，乃至产品规划定价、渠道销售等环节。我们认为，华为与部分车企的合作是深度但开放的，具备较强供应链管理能力、优秀的整车制造品控能力的车企有机会参与华为生态圈，形成优势互补，目的在于共同打造不同品牌梯度、价格梯度和智能化梯度的HUAWEI INSIDE车型。
图表：华为与车企合作方式
资料来源：华为官网等，中金公司研究部
图表：华为产业链梳理
资料来源：各公司官网，公司公告，华为官网，中金公司研究部
文章来源
本文摘自：2021年7月23日已经发布的《华为跟踪系列#1：鸿蒙车机初体验，合作体系搭建露出水面》
邓 学 SAC 执业证书编号：S0080521010008
常 菁 SAC 执业证书编号：S0080518110003 SFC CE Ref：BMX565
