原标题：天地环保IPO： 财务数据“打架”涉嫌造假 尚在ICU的太平船务仍欠款2亿多 来源：中金在线
东南亚“坡县”Singapore上空一只小小的蝴蝶扇动翅膀而扰动了空气，长时间后却导致遥远的中国发生了一场暴风雨。这句话对正在冲刺IPO，浙江天地环保科技股份有限公司(以下简称天地环保)恐怕再合适不过了。
在去年疫情期间，新加坡最大的船运公司――太平船务(PIL)传出即将破产的消息，风雨飘摇中，太平船务的创始人，有着“新加坡船王”之称的张允中走了，在他生命最后的日子里，最牵挂的还是太平船务这家公司的未来。
同样时刻关注太平船务未来命运的还有，一家远在千里之外的中国公司，那就是浙江天地环保。因为截止2020年底，太平船务还欠着天地环保基金2.2亿元，这并不是一笔小钱，要知道公司前一年到头也才赚4亿元。
而如今，虽然太平船务不断通过甩卖货船资产、进行债务重组，引入战略投资者，向新加坡政府求助等，无奈太平船务的债务压力实在太过沉重，在获得了新加坡淡马锡6亿美元的财务救助之后，只能说将太平船务从“火葬场”拉了回来，住进了ICU(重症监护室)，未来太平船务的命运，不仅将影响到期自身，也将影响到天地环保。
在太平船务的经营和盈利状况，没有根本性的好转前，仅靠淡马锡“输血”续命实在不是长久之计。而一直未还清欠款，又处于ICU状态的太平船务对天地环保而言，也永远将是一颗暗雷。不知道何时这颗暗雷将引爆，并伤及无辜散户。
除了太平船务的“暗雷”外，天地环保的财务数据还相当的“混乱”，其所披露的应收账款数据，与对应关联方所披露的应付账款数据，存在数千万的差距，天地环保涉嫌财务造假或IPO欺诈。
欠款2亿多第三大客户去年几近破产()
在2015年IPO折戟后，6年了，天地环保最终换了个“马甲”再度卷土重来，欲上市圈钱。这一次，这家来自浙江的企业，与当地某著名资本家――杰克马做出了一样的选择，都将目光瞄准了科创板。
6年前，冲刺IPO的主体还不是天地环保，但资产基本上都差不多。那时，拟上市主体是浙江天达环保股份有限公司(以下简称天达环保)。后来，天达环保IPO折戟后，便被天地环保收购。如今，再来一次，天地环保想要上市也非易事。最大的问题之一，便是仍身处ICU的大客户――太平船务。
去年的疫情是压垮太平船务的最后一个稻草。在此前，这家新加坡的船务公司财务状况就岌岌可危。2018年，太平船务净亏损2.54亿美元，到了2019年，亏损扩大到7.95亿美元。而去年的疫情，使得全球一度冰封，船运业受损严重，更让公司雪上加霜。
在去年疫情一开始，市场上便传出太平船务将破产的消息。传闻一出，太平船务倒是“辟谣”地非常快。太平船务的掌门人，集团董事长张松声对外澄清，称公司将破产是假消息。
然而，纸终究是包不住火的。此后数月，事情进一步发酵，太平船务大举甩卖货船资产、开始拖欠船东的钱，甚至连燃油费都付不出，甩卖公司总部大楼，裁员，直到最终憋不住，宣布要进行债务重组，请求新加坡国资“救命”。
太平船务(PIL)的一切，天地环保都看在眼里。因为，太平船务(PIL)一直都是天地环保最重要的客户之一，2019年和2020年，天地环保分别向PIL销售了2.6亿元和2.48亿元，占公司营收的11.57%和9%左右，均为当年的第三大客户。
更重要的是，太平船务(PIL)欠着天地环保数亿元的款项，而且有些款项已经到了应该支付的时候，但却没有支付，已经出现逾期的情况了。而招股文件显示，截止去年底，PIL还欠着天地环保2.2亿元资金，如果这笔钱出了问题，基本上天地环保半年的时间就白干了。
实际上，上述情况很可能成为现实。前面说到，太平船务(PIL)在去年差点破产被送入“火葬场”，是什么让公司又缓了口气呢？主要是新加坡的淡马锡出手，注资6亿美元，将PIL又从鬼门关拉了回来，送到了ICU里面。不过，“输血”只是权权宜之计，债务压顶下，太平船务(PIL)依然前途渺茫。
这对正在IPO的天地环保而言，无疑是一个坏消息。一旦太平船务(PIL)风险爆发，公司不仅将失去一个重要的大客户，更将损失至少数亿元的应收账款。其中的风险，不得不审慎的评估和审查。
财务数据“打架”涉嫌造假()
除了太平船务(PIL)的暗雷之外，天地环保的财务数据是否真实，也非常值得怀疑，因为其披露的应收款数据，与对应客户披露的数据存在数千万的差异，非常可疑。而这个大客户，不是别人，正是天地环保的关联方――浙能电力(600023.SH)。
(天地环保招股书数据)
根据天地环保招股书披露，截止去年末，浙能电力一共欠着天地环保2.646亿元，占公司全部应收账款的34.34%。那么，浙能电力的说法是怎样的呢？
根据浙能电力2020年报披露，截止去年末，浙能电力对天地环保的应付账款为2.947亿元，但同时浙能电力对天地环保的应收账款为7831.28万元。这意味着，到去年底，浙能电力一共欠着天地环保2.164亿元。这比天地环保所披露的数据少了4800多万。
(浙能电力2020年报数据)
此外，根据天地环保2019年招股书披露，截止2019年末，浙能电力一共欠着天地环保4.663亿元，占公司全部应收账款的38.83%。不过，浙能电力对此说法并不认同。
(天地环保招股书数据)
根据浙能电力2019年报披露，截止去年末，浙能电力对天地环保的应付账款为5.249亿元，但同时浙能电力对天地环保的应收账款为1.374亿元。这意味着，到去年底，浙能电力一共欠着天地环保3.875亿元。这比天地环保所披露的数据少了7800多万。
(浙能电力2019年报数据)
浙能电力与天地环保属于关联方，它们都属于浙能集团旗下企业。但是为什么关联方浙能电力所披露的对天地环保的欠款，总是比天地环保所宣称的要少的多的？
双方的财务数据都是经过会计事务所进行审核的，都是有背书的，但是相关的应收款数据却差距5000~8000万元，这并不是一个小数目。造成这背后的原因，需要天地环保详细给出合理的解释，否则公司极有可能在IPO财务造假。
