来源：中国信托业协会
2020年我国在第七十五届联合国大会上明确提出，力争2030年前二氧化碳排放达到峰值，争取2060年前实现碳中和。2021年国务院政府工作报告中指出，扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，制定2030年前碳排放达峰行动方案，优化产业结构和能源结构。国家在宏观层面上为深入开展碳中和金融业务、支持低碳发展、加快助力绿色经济发展指明了新导向。
2021年6月8日银保监会发布的《关于开展银行业保险业“内控合规管理建设年”活动的通知》（银保监发〔2021〕17号）中，强调要大力创新绿色金融产品和服务，支持经济社会绿色转型发展。
爱建信托作为我国碳金融业务发展先行者，早于2014年就设立了“爱建•海证1号碳排放投资集合资金信托计划”，是国内首个投资于“核证自愿减排量”（CCER）的信托产品，开启了上海环境能源交易所的首笔CCER交易，荣获上海市人民政府颁发的“2015年度上海金融创新成果奖三等奖”，对于信托公司尝试碳金融产品创新有一定的借鉴意义。
从2014年开始尝试碳中和金融业务，爱建信托多方面持续探索碳中和金融创新业务，包括碳资产交易信托、碳中和标准化产品、碳金融股权投资、碳中和证券市场投资、碳中和公益（慈善）信托等。初步梳理形成了信托公司参与碳金融业务的几种模式：
（1）直接参与碳资产交易市场。2005年伴随《京都议定书》生效，碳排放权成为国际商品，我国2011年开始陆续在北京、上海等七个试点省市建立各地区排放权交易平台。
2020年全国统一碳市场开始搭建，随着全国碳交易系统的上线，预计碳资产交易市场规模将进一步扩容。爱建信托作为上海环境能源交易所的会员单位，也将继续开展直接投资于碳资产交易市场的信托业务，引入更多的资金参与和活跃CCER等碳资产市场，盘活和提升碳资产的价值，从而促进碳排放产业链上企业的发展。
（2）推进碳资产的标准化产品。我国碳中和资产证券化的发展尚处于起步阶段，随着“碳中和”目标的明确和推动，其未来发展前景可观。金融机构目前对碳金融、碳中和产品多采用债权的形式，为支持绿色产业降低融资成本，爱建信托也在推进碳资产标准化产品的供应，该类型产品包括碳资产信贷ABS、碳中和定向资产支持票据ABN（“碳中和债”）以及碳资产支持专项计划等。通过发行标准化债权产品，信托资金用于绿色环保产业项目、可再生能源项目等项目建设，差异化定价引导资金更多地流向低碳、循环、生态领域。
（3）碳金融股权投资。在“碳中和”目标的实现过程中，随着低碳技术的发展，预计在环保、工业、新材料等多领域将出现技术创新点和引领企业，碳中和项目的长期回报有望提升，信托公司通过股权投资深度参与碳中和项目的可行性提高。爱建信托目前在与专业的碳资产相关产业的投资管理机构积极接洽，考虑通过参与碳中和产业投资基金的形式，试水碳金融股权投资领域。后续逐步培养碳中和产业的投研能力，发挥信托制度优势拓展资金来源渠道，循序渐进地开展主动管理型碳中和股权投资业务。
（4）“碳中和”证券市场投资。“碳中和”目标的实现需要一个强大的资本市场支持，引导更多社会资金投向低碳转型的新领域和技术。爱建信托在开展传统证券投资业务时，也在重点关注和研究 “碳中和”目标利好的产业领域以及该领域的头部公司，包括清洁能源领域、新材料领域、节能环保领域等，并考虑围绕碳中和产业链中各细分领域的优质上市公司，开展多元化综合服务。
（5）利用信托制度优势，发展碳中和公益信托。在碳中和产业引来巨大发展机遇的同时，信托业正处于转型重要时期，碳中和绿色发展与信托行业转型的碰撞，也引发了对信托业社会责任的思考。爱建信托也在积极考虑运用信托制度优势，将碳金融信托与慈善信托有机结合起来，引导社会资金投入绿色低碳的公益项目，为社会民生创造福祉，履行企业的社会责任，实现环保价值、社会价值和经济价值的统一。
信托公司依托于信托制度以及跨市场资源配置能力，在碳金融业务领域具有自身的优势，碳金融对于信托公司不局限于是一种金融创新，也是信托公司服务实体经济和低碳产业的企业责任与发展方向。
