原标题：力芯微：深耕电源管理领域 致力于成为国际一流模拟芯片供应商 来源：上海证券报
无锡力芯微电子股份有限公司董事长、总经理 袁敏民先生
无锡力芯微电子股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书 毛成烈先生
无锡力芯微电子股份有限公司财务负责人 董 红女士
光大证券股份有限公司投资银行总部投行六部业务董事、保荐代表人 王如意先生
无锡力芯微电子股份有限公司
董事长、总经理袁敏民先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾：
大家好！
非常高兴大家参加无锡力芯微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会。在此，我谨代表力芯微及全体员工，向参加今天交流活动的投资者和各界朋友表示热烈的欢迎！并对大家长期以来对力芯微的关心和支持表示由衷的感谢！
力芯微致力于模拟芯片的研发及销售，主要通过高性能、高可靠性的电源管理芯片为客户提供高效的电源管理方案，并积极研发和推广智能组网延时管理单元、信号链芯片等其他类别产品。目前，公司基于在手机、可穿戴设备等应用领域的优势地位，成为消费电子市场主要的电源管理芯片供应商之一，并持续在家用电器、物联网、汽车电子、网络通讯等领域进行布局。
公司多年来准确把握市场更迭趋势，凭借深厚的技术积累、出色的研发创新能力和性能突出、品质可靠的产品系列，在竞争中积累了良好的品牌声誉，并通过定制化、差异化服务，持续开展国际业务的同时，加速国内市场拓展。目前，公司已经通过了多家全球知名消费电子客户严苛的认证流程，形成了包括三星、客户A、小米、LG、闻泰在内的优质终端客户群并获得客户的高度认可，是国内少有的客户群覆盖多家国内外知名消费电子企业的电源管理芯片设计公司。
未来，公司将基于在手机等消费电子应用领域的市场地位，以市场需求和技术前沿趋势为导向，持续研发全系列、高品质的电源管理芯片，并持续布局信号链芯片市场，致力于打造领先的电源管理芯片技术平台，并最终成为国际一流的模拟芯片供应商。
我们希望通过这次交流，广大投资者能够对力芯微有一个更为全面深入的了解；我们也希望能够利用此次机会，充分地听取大家的宝贵意见与建议。你们的信任和支持，是力芯微在资本道路上持续发展的动力。
千里之行，始于足下。我们将继续为力芯微的持续发展而奋斗，以更好的经营业绩来回报股东、回馈社会。谢谢大家！
光大证券股份有限公司
投资银行总部投行六部业务董事、保荐代表人
王如意先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎各位参加无锡力芯微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演。在此，我谨代表光大证券，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
力芯微是国内模拟芯片行业的领先企业，致力于模拟芯片的研发及销售，主要通过高性能、高可靠性的电源管理芯片为客户提供高效的电源管理方案，并积极研发和推广智能组网延时管理单元、信号链芯片等其他类别产品。
公司在电源管理芯片领域深耕近20年，高效、出色的研发能力使得公司在国内率先或较早研发成功OVP、LDO等产品并得到国际客户认可，部分产品的低噪声、PSRR、EOS防护能力等性能指标已接近或超过了国际品牌竞标产品。未来，公司将致力于打造领先的电源管理芯片技术平台，并最终成为国际一流的模拟芯片供应商。
同时，我们也真诚地希望通过本次网上路演，让广大投资者更加充分地了解力芯微的投资价值，把握投资机会，共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问！
最后，预祝无锡力芯微电子股份有限公司首次公开发行A股取得圆满成功！谢谢大家！
无锡力芯微电子股份有限公司
董事、副总经理、董事会秘书毛成烈先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友、各位网友：
大家好！
本次网上投资者交流活动已近尾声。在此，我谨代表力芯微，对参加今天沟通活动的投资者和各界朋友的热情关注与大力支持表示衷心的感谢！对上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台表示诚挚的谢意！
通过3个小时的交流，我们有幸与大家就公司的经营管理、财务状况、未来发展规划、投资者关系等各个层面进行了沟通，相信大家对力芯微有了更全面、更深入的了解。同时，各位投资者朋友们也给我们提出了宝贵的意见和建议，我们将高度重视并努力完善。
未来，站在新的起点，我们将进一步提升公司的经营和管理水平，以更优异的业绩回报广大投资者，欢迎大家通过各种方式与我们保持沟通和交流。
最后，再次感谢社会各界朋友对力芯微的关心和支持。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
袁敏民：公司致力于模拟芯片的研发及销售，主要通过高性能、高可靠性的电源管理芯片为客户提供高效的电源管理方案，并积极研发和推广智能组网延时管理单元、信号链芯片等其他类别产品。
问：请介绍公司控股、参股子公司情况？
毛成烈：截至目前，公司拥有深圳市中盛昌电子有限公司1家全资子公司及无锡矽瑞微电子股份有限公司、无锡赛米垦拓微电子有限公司2家控股子公司。除此之外，公司无其他控股、参股公司。
问：公司拥有多少项专利权？
毛成烈：截至目前，公司及子公司共计拥有37项专利权，其中26项为发明专利、11项为实用新型专利，均为原始取得。
问：请介绍公司的技术先进性及研发技术产业化情况。
袁敏民：公司深耕电源管理领域近20年，围绕电源管理芯片低噪声、高效能、微型化及集成化等发展趋势，形成了以丰富的核心技术和功能模块IP为基础，覆盖电源转换、电源防护等多类别设计平台先进、成熟的技术体系。在上述技术体系推动下，公司开发形成了500余种型号产品，覆盖电源转换芯片、电源防护芯片、显示驱动电路等主流电源管理芯片，最终形成了大量具备低噪声、高PSRR（电源纹波抑制比）、低功耗等性能的产品系列，实现了科技成果与产业的深度融合。
问：公司取得的科技成果有哪些？
袁敏民：目前，公司在EOS（过度电性应力）防护、低噪声、高精度、集成化等多个领域自主研发形成了EOS快速抑制和释放技术、低噪声及高电源纹波抑制技术、精准电流电压检测充电管理技术、复杂多电源系统供电智能切换和管理技术等核心技术，并在大量的功能模块IP上得到体现。公司在核心技术、功能模块IP基础上搭建的设计平台，使得研发团队在设计中可以调用各类成熟的模块IP，更好地形成解决方案并快速高效地实现研发目标，最终形成大量低噪声、高效能的产品系列。另一方面，公司在实践中不断积累和优化功能模块IP、升级设计平台，保持了技术体系的实用性和先进性。
问：公司主要产品的产销率是多少？
董红：报告期内（2018年、2019年、2020年，下同），公司主要产品电源管理芯片的产销率为93.14%、97.78%、97.30%。
问：公司主营业务毛利率是多少？
董红：报告期各期，公司主营业务产品毛利率分别为25.45%、25.98%和29.33%，受产品结构变化影响略有波动。
问：公司的研发费用是多少？
董红：报告期内，公司的研发费用分别为2745.20万元、3559.06万元和3898.18万元，占营业收入的比例分别为7.97%、7.50%和7.18%。报告期内，为满足客户不断升级的产品和技术需求，保持较强的研发创新能力，公司持续扩大研发团队、开展新的研发项目并加大研发投入，使得研发费用金额不断增加。
问：去年公司业绩如何？
董红：2020年，公司实现营业收入54283.67万元，同比增长14.38%；归属于母公司所有者的净利润6695.08万元，同比增长64.11%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润5268.95万元，同比增长54.59%。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
袁敏民：未来，公司将基于在手机等消费电子应用领域的市场地位，以市场需求和技术前沿趋势为导向，持续研发全系列、高品质的电源管理芯片，并持续布局信号链芯片市场，致力于打造领先的电源管理芯片技术平台，并最终成为国际一流的模拟芯片供应商。
问：公司的竞争优势有哪些？
毛成烈：公司的竞争优势有：1）出色的研发能力；2）产品性能及可靠性优势；3）以优质终端客户为主的客户资源优势；4）产业链协同优势。
问：请介绍公司产业深度融合的情况。
袁敏民：公司的科技成果是多年来结合市场需求持续研发所形成，市场针对性强、应用价值大。目前，公司产品主要应用于手机、可穿戴设备等消费电子领域，并在家用电器、物联网、汽车电子、网络通讯等领域持续布局，实现了技术与产业的深度融合。
1）手机领域：公司持续提升LDO等电源转换芯片的性能，形成了低噪声高性能LDO、大电流LDO、高性能充电管理芯片等系列产品，并在国内率先或较早开发了适用于手机端口防护领域的OVP（一种保护芯片）、TVS（一种保护芯片）等电源防护芯片。公司通过良好的市场口碑、产业链协同资源及优良的产品性能，陆续与三星、LG、小米、客户A等国内外知名手机品牌客户建立了良好的合作关系，实现了公司产品在手机应用领域的深度融合。
2）可穿戴设备领域：随着下游市场需求的多样化，知名消费电子品牌陆续推出以智能手环、智能手表、TWS耳机为代表的可穿戴设备，公司基于与三星、小米、客户A等消费电子品牌在手机业务上的良好合作，陆续进入上述客户可穿戴设备业务板块，目前已提供LDO、OVP、充电管理芯片、负载开关等多种类别约20余款产品。
3）其他领域：高性能模拟芯片的应用领域众多，除上述领域的深度融合外，公司也逐步将技术和产品应用于其他领域。公司已量产或研发了应用于物联网、汽车电子、5G基站、无人机等领域的产品。
问：请介绍公司未来持续开展技术创新与产品开发情况。
袁敏民：公司将立足市场及客户需求，结合技术发展趋势及下游应用领域的行业演变情况，继续深入研究，逐步规划并开展新技术的研发工作。
1）加强研发高精度弱磁场感应、高效率高精度可编程充电、高精度电池电量及智能管理、高频传输等方向的技术开发，开拓磁场检测开关、快充及大电流开关充电电路、高速通讯电路等产品的应用领域。
2）着重加强在大电流、低功耗DC/DC（直流-直流转换器）类产品的研发力度，巩固其在可穿戴设备等领域拥有良好的市场基础同时，拓展在通信基站、工业电子领域的应用。
3）公司已形成了集成化电源管理单元的各类基础构架，未来将在集成化方面深入研究和创新，推出集成多路电源方案的电源管理单元（PMU），并逐步实现单片式电源管理系统芯片。
4）在极低噪声技术、高带宽射频技术等方向开展研发工作，开发应用于通信设备、无线通讯设备等领域的射频芯片。通过新技术的开发，公司未来将持续拓展产品种类、提升产品性能，为客户提供更加优质、齐全的产品。
问：公司所处行业面临的发展机遇有哪些？
袁敏民：公司所处行业面临的发展机遇有：1）集成电路产业是国家战略性产业，国家给予高度支持；2）应用领域多样化，下游需求持续增长；3）我国集成电路设计行业日趋成熟，逐步挖掘国产化空间。
行业篇
问：公司所处的行业类别是哪一个？
王如意：根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。
问：请介绍电源管理芯片市场概况。
袁敏民：电源管理芯片在电子设备系统中担负对电能变换、分配、检测等功能，可适用于消费电子、移动通信等各类终端产品，是模拟芯片的重要组成部分。根据WSTS（世界半导体贸易统计协会）数据，2018年度，电源管理芯片市场规模占全球模拟芯片比重达到42%。近年来，全球电源管理芯片市场规模保持稳步增长。根据Semiconductor（国际半导体产业协会）统计，2015年至2017年，全球电源管理芯片产值分别为191亿美元、198亿美元、223亿美元。此外，根据国际市场调研机构Transparency Market Research分析，2026年，全球电源管理芯片市场规模将达到565亿美元，预计2018年到2026年的年复合增长率为10.69%，而以中国内地为主的亚太地区增长将是其中最主要的成长动力。
受下游需求持续增长带动，我国电源管理芯片市场近年来呈现稳定增长趋势。根据赛迪顾问数据，2018年，我国电源管理芯片市场规模已达到681.53亿元，未来仍具备较大发展空间。
问：请介绍电源管理芯片行业的技术特点和发展趋势。
袁敏民：电源管理芯片是所有电子设备中不可或缺的器件。随着电子产品种类、功能和应用场景的持续增加，消费端对电子产品的稳定性、能效、体积等要求也越来越高。为顺应终端电子产品的需求，低噪声、高效能、微型化及集成化成为电源管理芯片重要的技术发展趋势。
问：公司的市场地位如何？
王如意：由于消费电子领域，特别是手机市场的竞争格局高度集中，前五大手机品牌占据了70%以上的市场份额。公司聚焦消费电子领域的电源管理类产品，多年来坚持大客户战略，形成了包括三星、小米、LG、闻泰在内的优质终端客户群并获得客户的高度认可，是国内少有的覆盖多家知名消费电子客户的电源管理芯片设计企业。公司在消费电子市场，特别是手机终端市场上已具备一定的品牌知名度。此外，公司与国内可比公司的电源管理芯片销售规模接近，且主要的电源管理芯片及电源防护芯片产品的性能指标已经达到或超过国际、国内竞标产品。综合来看，公司为消费电子领域电源管理芯片的主要供应商之一。
问：行业内的主要企业有哪些？
王如意：全球电源管理芯片市场的主要企业包括TI（德州仪器）、ON Semi（安森美）、DIODES（达尔科技）、Richtek（立锜科技）等知名IC设计公司，其在销售规模、产品种类、核心IP等方面具备领先优势。近年来，随着国内集成电路产业快速发展，部分优质电源管理芯片设计公司在细分市场脱颖而出，成为后起之秀，主要企业包括圣邦股份、韦尔股份、富满电子和力芯微等。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东和实际控制人。
毛成烈：公司的控股股东为无锡亿晶投资有限公司，实际控制人为袁敏民、毛成烈、周宝明、佴东辉、张亮、汤大勇、汪东和汪芳。上述8人合计持有亿晶投资84.30%的股权，并通过亿晶投资间接持有公司48.70%的股权。
问：请介绍公司国有股东持股情况。
王如意：截至目前，公司总股本4800.00万股。其中，无锡创投持有612.00万股，占总股本的12.75%；高新创投持有388.00万股，占总股本的8.08%，股东性质均为国有股东。
问：公司选择的具体上市标准是哪一项？
王如意：根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条，公司选择的具体上市标准为“（一）预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000.00万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
问：公司本次发行前后的股本分别是多少？
毛成烈：公司本次发行前总股本为4800.00万股，本次拟公开发行不超过1600.00万股，本次发行完成后公开发行股份总数占公司发行后股份总数的比例不低于25%。
问：本次募集资金用途是什么？
袁敏民：本次发行募集资金扣除发行费用后的净额全部用于公司主营业务，拟投入以下项目：高性能电源转换及驱动芯片研发及产业化项目、高性能电源防护芯片研发及产业化项目、研发中心建设项目和发展储备项目。
问：请介绍发展储备项目概况。
袁敏民：公司以实际经营需求为基础，结合行业发展趋势、产品及技术基础，以及公司未来战略规划，拟将18000.00万元募集资金用于发展储备项目，具体投向信号链芯片深入研发及产业化、磁感应芯片系列研发及产业化和电源管理单元（PMU）研发及产业化等。该项目的募集资金不会用于金融性资产投资。公司本次发展储备项目是在公司现有重点产品基础上，结合技术需求、战略规划和市场趋势，优先用于符合公司战略发展规划的、正在储备和开拓的，除高性能电源转换及驱动芯片研发及产业化项目、高性能电源防护芯片研发及产业化项目之外的其他方向的技术开发、储备和产业化。具体而言，主要用于信号链芯片、磁感应芯片和电源管理系统单元（PMU）等方向的技术及产品升级、人才导入、市场开拓等。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
