来源：中国信托业协会
消费金融信托发展情况
作为业务转型的方向之一，消费金融信托业务受到信托公司的重视，逾六成信托公司已经进入消费金融市场。从消费金融信托业务规模来看，2019年，消费金融信托业务规模同比增长明显。从转型效果来看，已经有部分信托公司的消费金融业务转型呈现效果，无论是开展规模还是贡献收入，均实现不错的业绩表现。从商业模式层面来看，经过近几年的探索，消费金融信托的商业模式已经逐渐清晰，且在信托公司层面出现了分化。从信托业竞争格局来看，消费金融信托领域竞争激烈，为应对激烈的竞争，信托公司从提升运营效率、提升风控水平等方面提升竞争力，且不断加大IT投入力度。经过近几年的规范发展，信托公司开展消费金融业务进入规范发展期，更加重视合规管理，尤其是数据安全以及催收管理，尽量减少由业务合规性引发的监管关注风险。
（一）消费金融信托规模持续增长，主动管理能力不断提高
根据中国信托业协会的调研数据，在不完全统计的情况下，截至2019年末，信托公司开展消费金融业务余额约为5226.39亿元，较上年同期增长2249.07亿元，同比增速为75.54%。
2019年消费金融信托业务增长主要由五矿信托2019年消费金融业务规模大幅增长带动。2019年，五矿信托开展消费金融信托业务规模逾2600亿元，同比增长逾1600亿元。
2019年，消费金融信托业务结构持续优化。以消费金融信托业务开展成熟的信托公司为例，截至2019年末，华能信托主动管理类消费金融信托业务占比约为75%，同比提升约5个百分点，中航信托主动管理类消费金融信托业务占比约为97%，同比提升约32个百分点。从信托公司消费金融信托业务开展实践来看，2019年，多家信托公司增强了开展消费金融信托业务的主动管理能力，例如，外贸信托2019年上线先先呗，自主对消费金融信托业务进行风险控制。在业务模式层面，多家信托公司运用联合贷模式开展消费金融信托业务，加强了对风险的把控力度。
根据中国信托业协会的调研数据，在已有填写风控模式的24家信托公司中，2家信托公司为自主进行C端风控模式，3家信托公司为二次风控模式，6家信托公司为外部风控的通道模式，7家信托公司为外部风控的通道模式+二次风控模式；6家信托公司为二次风控模式+自主进行C端风控模式。
（二）参与机构数量维持稳定，消费金融渐成转型成果
根据中国信托业协会的调研数据，2019年，信托公司参与消费金融信托业务的新进入者共计3家，相比2018年12家新进入者的情况，新进入者数量有所减少。2019年，共有41家信托公司开展消费金融信托业务。从信托公司的退出情况来看，2019年未有信托公司退出消费金融领域。
从业务开展情况来看，消费金融信托业务转型已经初见成效。从开展规模来看，五矿信托、外贸信托、华能信托等信托公司消费金融信托开展规模较大，其中，五矿信托管理规模突破2000亿元，外贸信托管理规模为600亿元，华能信托管理规模突破500亿元。从贡献收入来看，根据中国信托业协会的调研数据，2019年，外贸信托的消费金融信托业务贡献收入超过10亿元，其他将消费金融信托业务作为战略方向的信托公司开展消费金融信托业务的收入也较2018年有所增长，例如，华能信托消费金融信托业务实现收入3.18亿元，较2018年提升0.98亿元，2019年华能信托消费金融信托业务占其信托业务收入的比重为10.56%，同比提升2.64个百分点。
（三）市场份额向头部信托公司集中，竞争激烈导致业务开展审慎
消费金融信托业务开展情况呈现市场份额向头部集中的特点。中国信托业协会调研数据显示，2019年，消费金融信托业务排名前五的信托公司分别是五矿信托、外贸信托、华能信托、中航信托、中融信托，合计开展消费金融信托业务规模占行业的比重为81.61%，对比2018年消费金融信托业务规模排名前五的信托公司合计开展消费金融信托业务规模占行业的比重，2019年的占比提升2.1个百分点，市场份额出现进一步集中的态势。
按照消费金融信托业务2019年余额排名，消费金融信托业务发展还呈现新进入者业务快速起量的特点。五矿信托以逾2000亿元消费金融信托业务余额占据行业第一位。新进入者的快速起量也导致消费金融信托市场竞争更加激烈。
受竞争激烈及监管部门加强消费金融信托业务监管力度影响，从平衡风险与收益角度考虑，信托公司对待消费金融信托业务的态度更加审慎。
（四）强化自身风控体系建设，加强数据合规管理
为提升自身竞争力，2019年开展消费金融信托业务的信托公司普遍加强了自身风控体系建设。一是在消费金融信托业务管理系统建设方面，2019年信托公司普遍加大了系统投入力度。根据中国信托业协会的调研数据，在已有开展消费金融信托业务的信托公司中，2017年、2018年、2019年投入资金开发及维护消费金融信托业务系统的信托公司分别有10家、16家、23家。从投入金额来看，2017年合计投入金额为0.29亿元，2018年为0.55亿元，2019年为0.82亿元。从调研情况来看，20家公司对2020年消费金融信托业务系统投入设立了预算，合计投入资金的预算为1.63亿元。根据中国信托业协会的调研数据，2019年，为消费金融信托业务系统投入资金排名前五的信托公司分别是五矿信托、外贸信托、华能信托、云南信托、光大兴陇信托。二是在风控策略方面，强化了对借款人贷前、贷中及贷后的风险防御能力及预警
机制。以云南信托为例，在贷前环节，2019年云南信托在基础验证、反欺诈和信用风险三道风控程序上深耕细作，根据底层资产的类别制定差异化风控策略；在贷中及贷后环节，云南信托也搭建了风控监控体系，从指标维度，即静态逾期率走势、客群稳定性指标（PSI）、模型区分能力指标KS值等对风控策略有效性进行检视，从申请节点、拒绝节点、资产质量分布图、定价、收益、成本、贷款余额等信息对整体项目异常波动进行监控预警。
三是加强了数据的积累。对于线上消费金融信托业务而言，数据的积累是进行风控的重要基础，庞大而多维的数据支撑才能发挥风控的最大效果。一方面，部分信托公司加强了对公司内部信贷数据的积累，邀请外部咨询机构提供数据治理服务。另一方面，加强了对外部数据的接入。截至2019年末，接入人民银行征信的信托公司包括外贸信托、云南信托、渤海信托、中融信托、中航信托、平安信托、华润信托等；接入百行征信的信托公司包括外贸信托、云南信托等。无论在使用内部数据还是外部数据时，信托公司普遍加强了数据的合规性管理。
（五）商业模式逐渐明晰，业务定位进一步分化
消费金融信托业务经过多年发展，商业模式也逐渐明晰。从2019年业务开展情况来看，信托公司开展消费金融信托业务的模式出现进一步分化，具体可以划分为四类：第一类是重视线上场景、客户多元分散、以提供运营服务为主，典型如云南信托。第二类是重视与头部资产方合作、提供全产业链消费金融服务（涉及前端资金提供、贷后运营以及盘活资产阶段提供的资产证券化服务），典型如华能信托。第三类是深挖细分领域业务场景、通过自身风控为客户提供消费金融服务，典型如外贸信托，2019年7月，外贸信托上线先先呗产品，自主建立风控体系对C端客户进行风控。第四类是通过设立消费金融子公司开展消费金融信托业务，典型如中信信托、厦门国际信托、西藏信托；中信信托持股34.9%参与设立中信消费金融有限公司，厦门国际信托控股股东厦门金圆金控股份有限公司持股33%参与设立厦门金美信消费金融有限责任公司。
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