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千万富豪为何青睐家族信托?

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原标题:千万富豪为何青睐家族信托? 来源:用益投资

巴菲特曾经说过,你给孩子的钱应该刚刚好,既能让他们明白钱不是那么容易赚的,又不能让他们一事无成。

那么如果你是一位资产上千万的富豪,你的财富将如何传承给下一代才能达到这种效果呢?

实际上,这个问题早在古罗马时代就已经被关注到了,在几千年的时间里,家族信托成为许多精英人士打理财富的方式,这种将财产委托给特定的信托机构,由信托机构代为管理财产,并向指定受益人定期分配利益的方式已经成为许多超级家族的最爱。

在我国,中国银保监会信托部作为信托公司的监管部门,在2018年8月下发了《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》,第一次从监管上对家族信托概念做出了界定:“家族信托是指信托公司接受单一个人或者家庭的委托,以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的,提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益(慈善)事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。”

该定义从当事人、信托目的、管理内容等特征,清晰表明了家族信托的核心功能是为委托人的家族利益服务、追求家族目标的实现,即通过对家族财产的管理、运用及处分,来维护家族财产安全、保障家族成员需要、传承家族企业、保护家族隐私,此外还可以服务子女教育、家族治理、家族慈善等诸多家事内容。

财富灵活传承

家族信托具有非常灵活的利益分配机制,可以确保家族财产按照委托人的意愿在家族内部和谐分配。尤其在特定家族成员自身有局限时(如未成年、精神障碍、年老失能、奢靡成性等),利用信托天然的“权利与利益分离”属性,可以为他们提供充分的生存、医疗、教育等各类保障,而且使该财产免于遭受被监护人侵吞、被行为人挥霍或不当管理处分等风险。在利益分配条款中嵌入“里程碑式”的行为引导机制,还能为家庭成员的成长及事业提供支持和鼓励。

案例1:戴安娜王妃的遗嘱信托

1993年32岁的戴安娜王妃立下遗嘱,要求在她去世后,将遗产设立成信托基金交由信托组织经营,儿子们25岁后将作为受益人平均享有信托收益。1997年她在巴黎因车祸不幸去世,留下2100万英镑遗产(房产、股份、珠宝等),以及在英国保诚的5000万英镑寿险保单。戴妃香消玉殒后,交付信托机构的遗产经过专业的运作,实现了资产的大幅增值,并保证受益人每年都有丰厚回报。国际经济形势的诡谲多变没有给她的遗产造成多少负面影响,这首当其冲归功于她的远见卓识和家族信托的魅力,才能使母爱不仅荫蔽两个儿子,还惠及儿媳和后人。

财产安全隔离

家族信托还可以充当财产的“防火墙”,即是通过信托框架将传承资产从个人资产剥离,以避免未来在个人或企业遇到风险或倒闭时,个人资产被无限卷入,同时避免离婚等家族事件对企业经营和资产造成影响。

案例2:默多克的家族信托

世界传媒大亨默多克在付出了17亿美元的代价与第二任妻子Anna离婚后,几乎将其所有资产都装入了3个家族信托。在与邓文迪的离婚过程中,邓文迪仅获得位于北京和纽约的两处房产,家族信托起到了明显的婚姻风险隔离作用。另外,由于默多克希望其与邓文迪通过试管婴儿生下的两个女儿成为家族信托的受益人,但迫于压力又不能让他们参与公司经营的决策,因此又通过家族信托让两个女儿成为主要信托(默多克家族信托)的受益人,但无权参与公司决策。

家族治理与文化传承

家族企业传承是我国高净值人群当下最迫切的需求之一。家族信托(以股权信托为核心)的安排能紧锁家族企业股权,建立起有弹性的企业管控机制,有效防止控制权旁落。企业主既可以保留对家族企业的管理权限,掌舵企业的发展,也可以发挥专业机构的能力,协同培育下一代接班人,实现企业平稳过渡。

案例3:洛克菲勒家族基金

洛克菲勒是世界上第一个亿万富翁,他在1882年成立了家族办公室。截止目前,洛克菲勒家族已经传到了第六代,却依然在全球各行业扮演着“中坚力量”的角色,完全打破了“富不过三代”的“魔咒”,而这其中,洛克菲勒家族基金功不可没。洛克菲勒家族财产不会面临因控制人婚变而引发的股权纷争、股价震荡、甚至企业瘫痪等灾难性风险。家族信托不仅保住了洛克菲勒家族的庞大资产,而且对于其子孙后代来说,巨大的财富将不会使他们受到迷惑和压迫,反而变成一种社会责任感和维续家族事业的动力和支持。

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