来源：宇光食饮日讯
01
调研基本信息：
1、城市名称：甘肃省兰州市
2、城市简介：
（1）人口数量：2019年年末兰州市市户籍人口为 331.92 万人，其中，城镇人口 235.72 万人，乡村人口96.2万人。2019年年末兰州市常住人口379.09万人，其中城镇常住人口307.21万人，乡村常住人口71.88万人。最新数据显示，兰州市常住人口为413.4万人
（2）GDP情况：2020年兰州市GDP为2886.74亿元，按可比价格计算，比上年增长2.4%。其中，一产57.43亿元，增长5.0%；二产933.42亿元，增长3.7%；三产1895.90亿元，增长1.5%，三次产业结构比为1.99:32.33:65.68。按2019年年末常住人口计算，2020兰州市人均GDP约合7.61万元。
（3）人均收入：2020年，兰州市城镇居民人均可支配收入40152元，同比增长5.4%，农村居民人均可支配收入14652元，同比增长7.7%。城乡居民收入比为2.74，比上年缩小0.06。此外，同期全市社会消费品零售总额1641.24亿元，同比下降1.8%，市场持续回暖，降幅逐季收窄
（4）当地房价:
国家统计局数据显示，截止2020年年末，兰州市二手住房价格指数（2015年=100）129.90，新建商品住房价格指数（2015年=100）为133.30。中国房价行情网最新数据显示，全兰州市二手房均价13132元/平方米；兰州市区二手房均价13391元/平方米。
此外，市统计局发布数据显示，2020年兰州市商品房销售面积848.82万平方米，增长16.1%，连续8个月保持较快增长；商品房销售额711.19亿元，增长28.5%；商品房待售面积91.62万平方米，同比下降33.8%。
3、疫情管控情况：
（1）本地疫情
截至2021年2月11日，甘肃省已连续312天无新增本土确诊病例，连续320天无疑似病例，连续294天无无症状感染者。境外输入疫情方面，2021年1月23日俄罗斯-兰州CA910航班265名入境人员中，已解除隔离243人，还有22人在集中隔离点隔离观察。上述所有入境人员均在闭环管理中。
（2）春节期间来兰返兰人员疫情防控措施
据兰州市春节期间来兰返兰人员疫情防控措施最新通知，高风险区来兰返兰人员需集中隔离14天；中风险区来兰返兰人员及省外低风险区返乡人员需进行14天居家健康监测；省内返乡人员不进行居家健康监测。
（3）鼓励留兰过年
兰州市人民政府于2021年2月3日发布通知，决定由市人社局牵头，市直相关部门配合，在全市范围内开展“情暖金城、稳岗留工”专项服务行动，鼓励和支持春节期间留在兰州的非甘肃户籍务工人员（以下简称省外留兰务工人员）安心工作、开心过节、舒心生活。其中包括春节法定节假日期间，鼓励和支持商场、超市对省外留兰务工人员消费给予让利优惠，春节假期结束后，企业将省外留兰务工人员消费信息汇总登记后上报商务部门；鼓励针对留兰务工人员开通“绿色购物通道”，营造暖心放心安全的节日消费环境。
4.出行
春节期间（2月11日-17日）以及调休期间（2月7日及2月20日）不限行；春节期间，地铁运营时间为6：30-22：30，共计16小时，上线列车数13列，平均行车间隔7分50秒。此外，兰州智能泊车运营有限公司决定：从2月11日(大年三十)零点至2月17日(大年初六)7时，兰州市城区车行道临时停车泊位免费停放。2月17日（大年初六）早上7点以后恢复收费管理模式。
5.购买场景
实际购买场景包括商超、便利店、烟酒专卖店等。春假期间，兰州市内大型商超正常运营，不过具体营业时间有调整。此外，商超还联合京东等针对部分商品提供配送服务。综合来看不存在消费场景缺失。
4、当地婚宴白酒饮用情况：五粮春45度和50度，价位在200-250/瓶；泸州特曲，价位在200/瓶左右；世纪金徽（5星），价位在200/瓶左右。
5、调研日期：2021年2月13日-15日
6、调研地点：华润万家（兰州海鸿店）
02
白酒：
1、导购交流情况：
调研超市所售卖的白酒价位基本上不超过400元，多数价位不超过200元。其中最高端的酒是今年新上架的五粮液第八代。中端（零售价200-400元）中卖得最好的是五粮液特曲（52度），中低端酒中卖得最好的是世纪金徽（价位在两位数到200左右）。
2、茅台
（1）53度飞天茅台，未上架
（2）茅台集团茅台醇香V35（特酿级）500ml，原价198元/瓶，促销价99元/瓶。
3、五粮液
（1）五粮液第八代经典500ml，促销价1199元/瓶；375ml，1049元/瓶 （货源充足、无限购）
4、泸州老窖
（1）国窖1573，未上架。
（2）泸州老窖52度头曲酒500ml，售价88.99元/瓶
5、汾酒 (未上架）
6、洋河 （未上架）
7、水井坊（未上架）
8、其他酱酒（该超市无其他酱酒销售）
03
乳制品
1、整体概况：
（1）常温乳制品：伊利、蒙牛、庄园、雪顿、夏进、德运、妙可维、德亚、纽麦福、维纯、安佳、 保利、安蒂等。
（2）低温乳制品：夏进、伊利、蒙牛、君乐宝、庄园、金河、雪顿等
（3）货架摆放：常温奶共6个货架，进口牛奶约3个货架，国内品牌牛奶约3个货架，其中伊利和蒙牛各占多半个货架。
（4）堆头摆放：常温奶共11个堆头，其中伊利4个，陈列商品包括金典、安慕希、伊利纯牛奶、植选豆奶等；蒙牛3个，陈列商品包括纯甄、特仑苏、蒙牛臻享纯牛奶等；其他牛奶品牌堆头4个，包括庄园、雪顿、夏进等。
2、 调研单品：
伊利
（1）伊利：金典纯牛奶
零售价与促销价格
伊利金典纯牛奶（250ml*12），原价65元/箱，促销价49.5元/箱，不参与满120返60。
伊利金典新西兰纯牛奶（250ml*12），售价88.00/箱，不参与满120返60。
促销方式
降价促销，无买赠、搭赠和满减。
单品生产日期
伊利金典纯牛奶（250ml*12），生产日期：20201229。
（2）伊利：安慕希
零售价与促销价格
希腊风味酸奶（205g*12），原价66元/箱，促销价49.5元/箱，不参与满120返60。
促销方式
降价促销，无买赠、搭赠和满减。
单品生产日期常温奶
希腊风味酸奶（205g*12），生产日期：20201206。
（3）伊利：基础白奶
零售价与促销价格
伊利纯牛奶（250ml*24），售价75元/箱，参与满120返60活动。
伊利臻浓牛奶（230 ml *16），售价46.4元/箱，参与满120返60活动。
促销方式
满120返60，返券时间：1月7日-2月17日，用券时间：1月15日-2月17日。
单品生产日期
伊利臻浓牛奶（230 ml *16），生产日期为20210127。
（4）伊利其他：畅轻、植选（豆奶）、焕醒源（类似红牛的功能性饮料）
零售价与促销价格
植选植物奶（250ml*12），原价60元/箱，促销价49.8元/箱，参与满120返60。
促销方式
满120返60，返券时间：1月7日-2月17日，用券时间：1月15日-2月17日。
单品生产日期
植选植物奶（250ml*12），生产日期为20210106。
蒙牛
（1）蒙牛：特仑苏（纯牛奶）
零售价与促销价格
蒙牛特仑苏环球精选纯牛奶（250ml*12），原价110.10元/箱，促销价55元/箱。
促销方式
降价促销，无买赠、搭赠和满减。
单品生产日期常温奶
蒙牛特仑苏环球精选纯牛奶（250ml*12），生产日期：20201112。
（2）蒙牛：纯甄
零售价与促销价格常温奶
蒙牛纯甄（200g*12），售价66/箱.
促销方式
满120返60。
单品生产日期常温奶
蒙牛纯甄（200g*12），生产日期为20201212。
（3）蒙牛：基础白奶
零售价与促销价格常温奶
蒙牛臻享纯牛奶（230ml*16），促销价39.9元/箱。
蒙牛利乐枕纯牛奶（240ml*16），原价36.8元/箱，促销价32.8元/箱。
注：年前有满120返60活动，调研当日伊利产品中仅纯甄有此优惠活动。
促销方式
降价促销，无买赠、搭赠和满减。
单品生产日期
蒙牛臻享纯牛奶（230ml*16），生产日期：20210102。
光明：莫斯利安 （调研超市无该产品上架）
04
调味品
1、整体概况：
（1）酱油品牌：海天、李锦记、厨邦美味鲜、欣和六月鲜、欣和味达美、加加、千禾、太太乐、味事达、鲁花等。
（2）货架摆放：酱油约5.5个货架，海天约占1.5个货架，厨邦约占0.5个货架，千禾约占1个货架，欣和六月鲜约占0.2个货架，太太乐约占1.2个货架。
（3）推头摆放：调味品堆头共两个，其中太太乐1个，海天和厨邦各半个。
（4）促销方式：太太乐原味鲜头道特级鲜酱油（450ml）买一瓶酱油送一瓶料酒（老恒和酿造料酒500ml），其他品牌促销活动详见下文。
2、海天：
海天酱油
（1）海天金标生抽500ml（20200618)
（2）海天铁强化草菇老抽500ml （20200819）
（3）海天特级草菇老抽500ml （20210128）
（4）海天味极鲜750 ml（ 20201027），原价16.9，促销价9.99。
（5）海天特级味极鲜500ml（20201025）
（6）海天零添加头道酱油480ml
海天火锅底料：
（1）川渝风味牛油火锅底料300g（20201129），售价24.5。
（2）韩式辣牛肉风味火锅底料100g（20201103），售价10.9。
（3）韩式部队火锅底料100g（20200820），售价10.9。
火锅底料区有28列，海天火锅底料仅占其中一列，相较之下，海底捞和好人家货架占比更高，各约6列。
促销活动：
部分商品降价促销；线上支付宝购买海天产品，满49元减10元，满3.1元减3元，满10.1元减10元优惠券。
3、千禾：
（1）千禾零添加酱油纯酿红烧500ml（20200528）
（2）千禾零添加180天酱油500ml（20201120）
（3）千禾味极鲜头道酱油500ml（20200722）
除常规位置之外，还单独在调味品区入口处陈列了千禾头道原香系列酱油，更为显眼，如下图所示。
4、厨邦
（1）厨邦味极鲜酱油760ml （20201015），原价16.9，促销价9.9。
（2）厨邦酱油820ml（20201130）
促销活动：
部分商品降价促销；线上支付领优惠券。
5、欣和
（1）欣和六月鲜红烧酱油500ml（20210117），原价13.03，促销价11.9。
（2）欣和六月鲜特级酱油500ml（20201116），原价13.34，促销价11.9。
（3）欣和六月鲜特级原汁酱油500ml（20201010），原价16.19，促销价13.90。
除常规位置之外，还单独在调味品入口处摆放了欣和六月鲜酱油，非常显眼，如上图所示。
促销活动：
凡购买欣和产品，满15元送160ml小酱油1瓶或毛巾1条；满25元送收纳箱1个，满35元送不锈钢盆或筷子1把。
05
啤酒
1、在售品牌：黄河、乌苏、哈尔滨、华润雪花、乐堡、嘉士伯、喜力、百士、皇家、科尔森、企鹅、红帽子、马里斯、爱士堡、麟阁、德国皇冠、歌德、督威、力特威等
2、堆头摆放：仅有黄河啤酒的堆头
3、超市陈列：
黄河啤酒占比最多，乌苏啤酒和哈尔滨啤酒次之，华润雪花、乐堡、嘉士伯、喜力等占比很小，各只占了货架中的一层的一半。并且乐堡、嘉士伯、喜力的摆放位置在最下面两层，位置不是很显眼，未看到青岛啤酒、雪花勇闯天涯、百威，不过有看到勇闯天涯和青岛啤酒的价格标码，可能是售空后未及时补货。
3、观察品类
A.华润雪花：
（1）纯生: 330ml售价6.9元 （2020/05/05）
调研超市APP中显示雪花纯生8度500ml售价8元；雪花纯生330ml*6售价41.5元，但线下并无该产品销售。
B.青岛啤酒：
（1）青岛经典：超市APP中显示青岛经典300ml*6售价33元；青岛经典10度500ml售价6.80元。
C.嘉士伯：
（1）嘉士伯：特醇啤酒500ml售价8.9元 （2020/03/08）
（2）乐堡：乐堡500ml售价5.8 （2020/08/10）
调研超市APP中显示乐堡500ml*6售价28元；乐堡瓶装495ml售价5.9。
D.喜力：喜力星银啤酒500ml售价9元 （2020/06/12）
06
其他产品
（一）休闲零食
恰恰
1.恰恰瓜子
（1）商超陈列：占2个货架，在同品类货架中占比约2/5。
（2）促销方式
降价促销，无买赠、搭赠和满减。
山核桃瓜子108g 原价6.8 促销价5.9
焦糖瓜子108g 原价6.18 促销价5.9
藤椒瓜子108g 原价6.08 促销价5.9
（3）单品生产日期
海瓜子108g 2020/11/03
山核桃瓜子108g 2020/11/16
焦糖瓜子108g 2021/01/21
藤椒瓜子108g 2020/11/05
奶香味香瓜子150g 2020/11/06
百煮入味香瓜子160g 2020/11/16
百煮入味香瓜子200g 2020/11/22
原香瓜子150g 2020/10/16
2、恰恰每日坚果
超市陈列：占1个货架，同品类货架占比约1/3
堆头摆放：每日坚果类堆头共2个，恰恰1个，沃隆1个。
价格及优惠
（1）恰恰喜悦坚果礼盒960g售价299元。
（2）恰恰坚果礼特选1460g售价189元。
（3）小黄袋每日坚果5日装115g非会员价29.9 会员价23.9
（4）恰恰早餐每日坚果燕麦片350g原价33.9 促销价29.9
单品生产日期
小黄袋每日坚果5日装115g 2020/10/13
小黄袋每日坚果7日装182g 2020/11/06
小黄袋益生菌每日坚果7日装175g 2020/101/9
恰恰早餐每日坚果燕麦片350g 2020/11/29
甘源
1. 商品陈列：有一个独立四面货架专门陈列甘源品牌的商品，在干果类商品区也有一个货架，此外还有散称区。
2. 单品生产日期
琥珀核桃仁 2020/11/26
综合果仁A套餐 2020/11/18
综合果仁B套餐 2020/11/24
综合果仁C套餐 2020/11/25
夏威夷果仁 2020/11/23
炭烧腰果 2020/12/28
每日葡萄干 2020/10/14
蟹黄味瓜子仁285g 2021/01/15
原味青碗豆285g 2021/01/23
蟹黄味蚕豆285g 2021/01/20
3. 促销：部分产品降价促销
（二）冷冻食品
超市陈列：共20个货架，其中三全食品约占7.5个货架，思念约占8个货架，安井约占1个货架。
促销方式：三全和思念中不同品类各有降价或买2增1活动，安井食品无促销活动。如三全六福汤圆600g原价16.5，促销价11.9；三全鲜虾水饺买二赠一；思念鲜虾水饺买二赠一等等。
单品生产日期：
安井酥皮馅饼 2020/09/09
安井紫薯包 2020/04/25
安井核桃包 2020/12/24
安井红豆包 2020/09/27
三全六福汤圆600g 2020/12/30
思念汤圆300g 2020/12/20
（三）挂面：克明挂面
超市陈列：挂面区共5个货架，每个货架7层，克明挂面摆放在其中一个货架的最下面两层。
单品生产日期
高筋细圆挂面500g 2020/12/23
陈克明绿豆风味挂面 1000g 2020/09/11
陈克明长寿挂面1000g 2020/12/02
（四）面包：桃李面包
货架陈列：不考虑散称的面包，共有4个货架，其中桃李面包占1个货架
单品生产日期
布雷蛋糕 2021/01/31
桃李纯蛋糕120g 2021/02/03
桃李酵母面包（红豆馅） 2021/01/04
（五）麦片：西麦
产品陈列
2. 堆头摆放
3. 促销方式
燕麦片礼盒1千克（3罐）69.9元。
桶装燕麦片1000g 原价34.9，促销价28.9
小麦胚芽燕麦片1000g 促销价53.6
4. 单品生产日期
奇亚籽混合谷物燕麦片630g 2020/11/10
桶装燕麦片1000g 2021/01/17
小麦胚芽燕麦片1000g 2021/01/07
开源食品饮料团队：
张宇光：15814062021
证书编号：S0790520030003
方 勇：18320770836
证书编号：S0790520100003
逄晓娟：15253166077
证书编号：S0790120040011
叶松霖：13008829196
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陈钟山：18602156078
证书编号：S0790120070045
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股票投资评级说明
_ | 评级 | 说明 |
证券评级 | 买入（Buy） | 预计相对强于市场表现20%以上； |
增持（outperform） | 预计相对强于市场表现5%～20%； | |
中性（Neutral） | 预计相对市场表现在－5%～＋5%之间波动； | |
减持（underperform） | 预计相对弱于市场表现5%以下。 | |
行业评级 | 看好（overweight） | 预计行业超越整体市场表现； |
中性（Neutral） | 预计行业与整体市场表现基本持平； | |
看淡（underperform） | 预计行业弱于整体市场表现。 | |
备注：评级标准为以报告日后的6~12个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现，其中A股基准指数为沪深300指数、港股基准指数为恒生指数、新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）、美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。 | ||
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