原标题：政策推波助澜 锰硅、硅铁影响几何？ 来源：五矿经易微服务
内蒙古十四五能耗双控的原因
十三五内蒙能源消耗压力极大，降耗局面严峻
“十三五”内蒙古全区单位GDP大幅上升，但能耗增量严重超控。2019年分省（区、市）万元地区生产总值能耗降低率为+4.49%，万元地区生产总值电耗降低率为+3.9%，两项指标位列全国倒数第一和第二；而能源消费总量增长9.9%，是2019年全国能源消费总量增长率的3.3倍，位列全国第一。
铁合金
内蒙古能耗双控政策解读
2020年12月20日，内蒙古出台《内蒙古自治区关于确保完成“十四五”能耗双控目标任务若干保障措施（征求意见稿）》明确指出：
涉及铁合金方面的政策主要有：
第一，加大落后产能淘汰力度。提高部分行业淘汰产能标准， 25000千伏安及以下矿热电炉、30000千伏安以下矿热炉，原则上2021年全部退出（2020年底前生产低碳硅锰合金、低钛铬铁合金、硅钙合金、稀土硅铁合金和硅钙钡铝合金等特种合金矿热电炉除外），具体淘汰目录由相关行业主管部门动态调整发布。
第二，控制部分高耗能行业产能规模。从2021年1月1日起，不再审批铁合金、电石、电石法聚氯乙烯（PVC）。对于2020年底前已批复但尚未开工的项目一律停建或缓建。
第三，落实绿色电价政策。自2021年1月1日起，取消蒙西电网高耗能行业优待电价，对自备电厂开征政策性交叉补贴，调整高耗能行业倒阶梯电价和基本电费折算电价政策，完善差别电价和阶梯电价政策。完善电力交易方案，调整交易模式。电价政策调整范围和价格由有关部门另行发布。
铁合金
征求意见稿潜在影响评估
（一）电力成本方面：
实施差异化阶梯电价，取消高耗能行业优化电价，对自备电厂铁合金企业实施补贴。
对于取消高耗能优化电价具有普遍性，最终会推高内蒙产区锰硅、硅铁的电耗成本，我们后续需关注相关政策出台情况，可能会抬高内蒙产区锰硅、硅铁的价格中枢。
（二）新增产能和去产能方面：
第一，停止审批铁合金新增产能，对于2020年底已经批复但尚未开工的项目实施停建或缓建。
据我们不完全统计，2020年全国新增产能中，内蒙地区锰硅新增推迟投产产能或申请改造的约为39万吨，占2021年全国新增产能的39.16%，在建体量较大的包括内蒙（奈曼）经安项目。硅铁21年年新增产能约为16.2万吨，主要集中在陕西、甘肃。《征求意见稿》对内蒙古新增产能实施限制。21年内蒙新增的锰硅合金受影响产能为20年的3.31%，硅铁内蒙无新增产能，整体看，影响偏小。
第二、加大落后产能淘汰力度，25000千伏安及以下矿热电炉、30000千伏安以下矿热炉，原则上2021年全部退出。
目前市场普遍聚焦意见稿关于25000千伏安及以下矿热电炉、30000千伏安以下矿热炉的产能后续退出政策执行细则。
据我们不完全统计，目前内蒙地区在产25000千伏安以下硅铁矿热电炉按12月当月硅铁产量计算占比80%，特别是产量头部企业25000以下炉型的产量占比超过50%。硅铁月产量约为10.5万吨。这部分产能多为煤—电—冶炼一体化循环产业链模式，企业拥有自备电厂，基本实现电力自给。对于这部分产能，据了解目前在产状态，维持以小换大，淘小建大政策，到2022年底前逐步实现产能置换。
2021年1月8日，乌兰察布出台能耗“双控”工作的方案。国家限制类25000千伏安及以下普通合金矿热炉和30000千伏安以下电石矿热炉取消用电负荷。对25000KVA及以下普通合金矿热炉，2021年1月拟限电量135663149千瓦时，折算锰硅合金相当于减少32300吨。
对25000千伏安以上半密闭合金矿热炉按2020年12月份实际用电量减少47%预算管理。2021年1月拟限电量205292865千瓦时。但该限电预算涉及的企业包括高碳洛铁，镍铁、锰硅等，剔除后折算锰硅合金相当于减少约1.5-2万吨。
月影响产量4.7-5.2万吨，占12月内蒙当月产量43.12万吨的11.48%，占全国12月当月产量100.62万吨的4.92%。
值得注意的是，此次定额限电政策是按月评估，而且对于未完成节电降耗指标的企业，次月将以节电目标50%递增，实施惩戒。实际上是变相限制乌兰察布地区的锰硅产量增幅。
2021年1月13日，察右前旗出台能耗“双控”工作的方案。对限制类普通合金矿热炉实施淘汰设置了一定缓冲期。
限制类25000千伏安及以下普通合金矿热炉和30000千伏安以下电石矿热炉按照2020年12月份实际电量减少50%。参照乌兰察布市限47%，为了尽诀消化库存原料单台炉不减少用电负荷。对25000千伏安半密合金矿热炉，按2020年12月份实际用电量减少50%，参照乌兰察布市限47% 。
对30000千伏安以上全密闭矿热炉未实现综合利用，按2020年12月份实际用电量减少50%。参照乌兰察布市限47% 。
但关键的是，此次察右前旗新增对其他30000千伏安以上全密闭矿热炉，由于节能双控任务压力大按2020年12月份实际用电量减少35%。
新增影响涉及新创、腾飞、裕兴等几家硅锰合金企业，合计139727287千瓦时，折算锰硅合金相当于减少34930吨。
截止1月13日，按月合计核算，能耗双控政策，影响锰硅产量8.44万吨，占12月内蒙当月产量19.57%，占12月全国产量8.39%。截止1月17日，乌兰察布市能耗双控完成情况，已用电比例占1月目标用电量的74.07%。
整体来看，《内蒙古自治区关于确保完成“十四五”能耗双控目标任务若干保障措施（征求意见稿）》遵循淘小限大，定额限产。各旗各镇区参照总量控制，具体实施。目前主要以电定额限产集中影响锰硅产量增幅，对内蒙的锰硅产量释放产生较大影响。而对于鄂尔多斯等地一体化循环产业园模式的硅铁产能，维持到2022年底前逐步实现产能置换。
