来源：光大证券研究
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报告摘要
在《重要指数成分股定期调整名单预测——事件研究系列报告之七》的报告中，我们梳理了主要指数成分股定期调整规则，并构建了主要指数（沪深300、中证500、上证50、上证180）成分股定期调整名单预测模型，有助于捕捉该事件带来的超额收益。本篇报告主要回顾近期指数成分股调整名单的模型预测效果，并对2020年12月指数成分股调整名单进行预测，供投资者参考。
样本外跟踪，主流指数定期调整名单预测维持较高准确率，沪深300、上证50指数上期调整名单预测准确率均超过95%。2020年6月预测调整名单中，沪深300样本外预测纳入准确率为95.5%，预测剔除准确率为90.9%；中证500样本外预测纳入准确率为90.0%，预测剔除准确率为94.0%；上证180预测纳入准确率为83.3%，预测剔除准确率为72.2%；上证50预测纳入准确率为100.0%，预测剔除准确率为80.0%。
2020年12月沪深300指数调整预测：预测纳入沪深300指数的名单包括通策医疗、中际旭创、大参林等24只股票；预测调出沪深300指数的名单包括宁波港、川投能源、金隅集团等24只股票。依据冲击系数的测算情况，本期沪深300样本股调整名单中，宁波港（601018）、川投能源（600674）冲击系数较高，须警惕指数调出事件带来的负面效应。
2020年12月中证500指数调整预测：预测纳入中证500指数的名单包括金隅集团、河钢股份、安井食品等50只股票；预测调出中证500指数的名单包括山东出版、中远海特、大商股份等50只股票。其中，金隅集团（601992）、河钢股份（000709）虽然冲击系数较高，但这些均为沪深300预测剔除的成分股，预期调入效应不明显；山东出版（601019）冲击系数接近2，短期内可能受指数调出效应的影响。
2020年12月上证180指数调整预测：预测纳入上证180指数的名单包括中海油服、璞泰来、公牛集团等18只股票；预测调出上证180指数的名单包括国电电力、上港集团、雅戈尔等18只股票。本期上证180样本股调整名单中，各股票测算的冲击系数总体上较低。
2020年12月上证50指数调整预测：预测纳入上证50指数的名单包括海天味业、恒生电子、韦尔股份、兆易创新、中泰证券；预测调出上证50指数的名单包括中国银行、中国重工、邮储银行、洛阳钼业、红塔证券。本期上证50样本股调整名单中，各股票测算的冲击系数总体上较低。
风险提示：本文测试结果均基于通过历史数据建立的模型，随着市场环境发生变化，指数调整效应存在失效风险；由于预测样本股调整名单的数据源与指数公司所用不完全相同，预测名单不能保证完全准确。
发布日期：2020-11-02
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