来源：国盛证券
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导读：
金牌投顾带你解析大盘研判、行业个股、最新财经，阅读时长约3-5分钟，祝你今天的交易赚钱！
周四沪深两市早盘震荡上扬，临近午盘震荡走弱，个股呈现普跌格局。两市成交量9422亿，较周三小幅缩量，北向资金连续4日净流出，上证再度失守3400点。板块方面，白酒、民航、中药、煤炭等表现优异，前期涨幅较大的农业、军工、物流、环保大幅走低；值得一提的是食品饮料板块午后回落，酱油个股出现大幅下挫，市场担心的消费抱团是否松动？二创业板个股仍表现活跃，连续8天涨停的天山生物再度封板，市场存量资金倾向于短期博弈。料在外围环境风云变幻下，隔夜美股大幅下挫，市场新股发行节奏较快、解禁与减持持续增长，量能不济，技术3450一线阻力位等众多因素影响下，市场短期仍以震荡整理为主，上行仍需要较强的驱动因素或量能配合。
资金方面：央行开展1200亿元逆回购操作，实现净投放200亿元。终结此前连续六日净回笼。9月资金面有望随着财政资金的不断释放而边际放松。市场主力资金连续四个交易日净流出，沪深两市净流出442.21亿，其中，创业板主力资金净流出136.77亿。从行业板块来看， 8个一级行业中，仅有采掘1个行业呈现净流入，净流入金额为0.42亿；27个行业呈现净流出，其中，非银金融、电子、计算机、医药生物、有色金属净流出较多，净流出金额分别为57.05亿、37.49亿、37.39亿、34.09亿、28.75亿。具体到个股，18股净流入超亿元。其中，派克新材、韦尔股份、神州数码、奥来德、药明康德主力资金净流入居前；96股被主力资金净卖出超亿元。其中，东方财富、中国平安、中兴通讯、片仔癀、隆基股份净流出较多。北向资金连续四个交易日净流出。当日净流出金额10.04亿。贵州茅台、宁德时代、隆基股份、京东方A、格力电器北向资金净买入较多；药明康德、牧原股份、中国平安、立讯精密、歌尔股份北向资金净卖出较多。
资讯方面：消息面比较平静，但盘面上可圈可点，首先是酱油股突然集体跳水，千禾味业、中炬高新、海天味业等个股大幅下挫，机构抱团的消费股一直是市场的佼佼者，海天达6000亿市值，估值已经无法用合理评价体系来评价，泡沫化已经十分明显。基于酱油的巨幅震荡，是否会引起食品饮料抱团的松动我们拭目以待。中药中的片仔癀、云南白药也出现跳水迹象，未来的一段时间，消费是否松动，板块切换是否转向？另一个就是天山生物，9个交易暴涨近3倍，作为创业板注册制改革涨跌幅变为20%后受资金炒作的第一股，也代表了市场在存量资金博弈的环境下，游资集中火力突击低价小盘股以达到投机的目的，监管层的监管力度。
操作策略：周四市场仍维持震荡走势，箱体震荡的格局持续很长一段时间都未打破，每逢技术跌破就被很快拉升。方向的选择可能很快抉择。不利因素：市场虽存量资金活跃，但增量资金显得相对谨慎；活跃度方面，主板明显活跃度没有创业板强；板块选择方面，盘面上周四酱油和中药概念股大幅跳水，高高在上的消费股抱团是否松动是未来几天值得重点关注的事项，过度的一致性还是要迎来分歧的。这是主力机构的情况。另一个是游资创造了“天山老妖”（天山生物）考验创业板注册制的改革中监管层对过度投机的承受能力。有利的方面，人民币持续升值，美元的持续放水，国内显得相对矜持，因此人民币持续升值对外资流入形成利好，也利好造纸、航空等行业；再者就是国内实体经济修复明显改善，对企业的基本面影响正面；同时，货币政策和财政政策等都相对宽松，利好权益类市场的整体活性。
操作上，我们的观点未变，市场中期趋势仍在，短期干扰持续。板块方面：
关注苹果新产品发行临近相关产业链邻域的机会；
关注汽车下乡顺周期的相关产业链机会；
关注雨季后基建加码建材、水泥等的投资机会；
关注国债发行基础民生领域环保行业投入加码的机会；
关注数字货币推挤进程中从发行到应用场景、安全等领域的投资机会；
关注国庆十一长假国内旅游、娱乐、传媒行业的修复性机会；
关注疫苗可能快速落地需求修复叠加低油价及人民币升值中民航运输个股的拐点机会；
关注9月1日后各大城市加强塑料污染的治理，可降解塑料行业国内市场替代的机会。
1、【PMI】中国8月财新服务业PMI为54，连续四个月处于扩张区间，预期53.9，前值54.1。财新智库高级经济学家王喆表示，制造业和服务业从疫情中迅速恢复仍是当前经济运行的主基调。过去半年中，外需和就业总体表现低迷，8月服务业就业开始回暖，制造业就业亦接近拐点。（wind）
2、【车险】车险综合改革自9月19日起正式实施，将交强险总责任限额从12.2万元提高到20万元，优化交强险道路交通事故费率浮动系数；引导行业将商车险产品设定附加费用率的上限由35%下调为25%，预期赔付率由65%提高到75%；全面推行车险实名缴费制度。（wind）
3、【房地产】重庆首套房再现二成首付。重庆市两江新区管委会、重庆市房地产业协会等联合宣布，凡是在两江新区房交会期间，购买参展项目的新建商品房且已网签，在符合银行信贷政策前提下，属首房首贷的，可享受首付2成优惠。（wind）
4、【汽车】8月第四周的日均零售是8.9万辆，同比增长7%，环比7月第四周增长7%。第四周的零售表现较强。今年8月的一至三周的零售达到日均3.7万辆，同比去年8月增长12%，这是很强的表现。8月初的消费环境相对平稳，今年8月前两周厂商休假多，同比零售数据走势平稳也是很好的成绩。第三周的加速回暖进度超预期，说明市场零售平稳向好。目前初步预测8月狭义乘用车市场零售总销量为171万辆，同比增速9%。（乘联会）
5、【消费】商务部发言人高峰称，为进一步促进消费回补和潜力释放，商务部将组织各地利用“金九银十”传统消费旺季举办“全国消费促进月”活动。在步行街举办出口产品转内销活动，也是其中的重要内容。此次三地活动，将继续发挥步行街品牌集聚、店铺众多、资源丰富等优势，线上线下融合，帮助外贸企业拓展国内市场。活动将重点展销地方特色外贸产品。（财联社）
【视频会议行业】近日视频会议行业龙头Zoom股价持续上涨，8月12日结束调整以来累积最大涨幅已达一倍。推动Zoom股价暴涨的一个重要原因是超预期的业绩。二季度营收6.635亿美元，同比大涨355%。近年来，全球视频会议市场迅猛发展。根据报告显示，预计全球视频会议市场总量将于2023年达到138.2亿美元，2018-2023年保持12.1%的年复合增长率，视频会议行业望迎来价值重估。（wind）
点评：近年来，全球视频会议市场迅猛发展。根据Frost & Sullivan 的报告显示，预计全球视频会议市场总量将于2023年达到138.2亿美元，2018-2023年保持12.1%的年复合增长率。Frost & Sullivan 在2019年4 月新发布的《中国视频通信行业白皮书》显示，中国视频通信市场规模于2018年达670.6亿元，由视频会议及视频融合两个细分市场组成，至2020年市场规模有望达到千亿级。其中，视频会议占比24%，预计2018年市场规模160.2 亿元，2019-2023年复合增速26.2%。随着行业龙头业绩及股价的持续飙升，视频会议行业望迎来价值重估。
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二六三（002467.SZ）：公司致力于运用互联网技术和转售方式为客户提供通信服务。在企业客户市场，公司在企业通信和协同办公领域为国内各类企业客户提供企业级SaaS服务，致力于成为中国领先的企业通信服务商和企业SaaS服务商。公司长期专注于虚拟运营通信服务领域，在互联网通信和通信转售方面长期积累，形成了独特的资源和技术能力。凭借多年来在通信服务领域的守法经营和良好业绩，公司获得多项电信业务经营许可证书，丰富的牌照资源为公司开展通信服务业务、特别是开展融合业务提供了保障；公司云视频业务中视频会议业务方面，公司提出了“视频+”战略，开始全面进入云视频会议主赛道。通过“云+端+行业”的模式，以视频技术与企业内、外部深度融合，赋能行业及企业所处的上下游生态链。视频会议能解决国内多运营商之间的南北互通问题，保障高清、流畅的视频通信质量，视频会议具有全面的兼容性，可与市面主流视频会议终端互联互通且具备稳定、高清、易用等多重优势，成为现代企业面向互联网的必备赋能工具。（wind）
