来源：国元策略
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ETF市场概况
1.1 ETF最新动态
本周广发上海金ETF和工银MSCI中国A股ETF上市，国泰上证综指ETF将于下周发行
本周有2只ETF上市，分别为广发上海金ETF和工银MSCI中国A股ETF；有2只ETF计划8月12日上市，为永赢中证500ETF和兴业中证500ETF。另外，第二只综合ETF——国泰上证综指ETF将于8月10日发行。市场上ETF发行总数为358只。其中上市ETF340只，2只8月12日上市，已成立建仓11只，1只认购结束，仍在认购期的4只。
1.2 ETF规模和流动性变化
ETF整体份额小幅回落，只有股票ETF份额减少且主要是跨境ETF减幅较大
截至8月9日ETF场内份额为5699.73亿份，较上周减少23.35亿份，减少0.41%；其中股票ETF份额减少0.72%；债券ETF份额增加0.89%；商品ETF份额增加1.35%；货币ETF份额增加0.16%。
截至8月9日ETF基金规模为9245.04亿元，比上周收盘时减少24.94亿元，为总规模的0.27%；规模减幅小于份额减幅，ETF平均单位净值增加；ETF场内市值为9239.12亿元，较上周减少28.31亿元，减少0.31%，其中股票ETF市值减少0.64%；债券ETF市值减少0.48%；商品ETF市值增加5.48%；货币ETF市值上升0.17%。
股票ETF本期单位净值仅微增，商品ETF单位净值涨幅扩大，债券ETF继续下跌
份额占比上，股票ETF占比小幅下降，债券ETF占比没有变化，商品、货币ETF有所上升；规模占比上，股票和债券ETF占比下降，商品和货币ETF占比均有上升。
从各类ETF的单位净值变化看，股票ETF上涨0.09%；债券ETF下跌1.35%；商品ETF净值上涨4.07%；货币ETF单位净值小幅上涨0.01%。
ETF整体流动性有所增强，日均成交额和成交量均有回升
日均成交额大于200万的ETF数量增加15只，其中股票单市场ETF增加1只，跨市场ETF增加10只，跨境ETF数量增加2只，债券ETF数量增加2只，商品ETF增加1只，货币ETF减少1只。
ETF合计日均成交额增加1.30%，日均成交量增加12.54%。其中股票ETF日均成交额增加13.05%，日均成交量增加14.60%，换手率增加0.62pct；债券ETF日均成交额增加15.38%，日均成交量增加41.54%，换手率增加0.53pct；商品ETF日均成交额减少12.16%，日均成交量减少12.64%，换手率增加0.55pct；货币ETF日均成交额减少10.80%，日均成交量减少10.81%，换手率减少0.63pct。
1.3 ETF融资融券情况
ETF日均两融余额本周平稳上升，融资和融券余额较上周增幅均有扩大
ETF日均融资融券余额为327.13亿元，较上周增加2.92%，其中日均融资余额304.21亿元，较上周增加2.29%，日均融券余额2.92亿元，较上周增加12.19%。
日均融资融券余额大于1亿的ETF有25只，比上周多两只，其中大于5亿的有9只，比上周多1只；这25只ETF本周两融余额多数增加，其中广发中证500ETF的融资融券余额增幅最大，为20.05%，华夏上证50ETF的融资融券余额减幅最大，为-4.04%，融资买入比例最大的是易方达黄金ETF，为37.41%。
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各类ETF具体表现
2.1 股票ETF
2.1.1 非跨境ETF
份额破百亿的非跨境ETF份额多数增多；日均成交额多数上升，市值净值多数上涨。本周场内份额超过100亿的非跨境ETF为9只，于上周持平。从份额变化来看，减幅最大的为华夏央企结构调整ETF，份额减少2.45%；增幅最大的是华夏国证半导体芯片ETF，增加5.40%。日均成交额多数上升，其中华夏国证半导体芯片ETF增幅最大，为64.36%；减幅最大的是华夏央企结构调整ETF，减少12.36%。本周9只非跨境ETF市值多数上涨，涨幅最大的是博时央企结构调整ETF，上涨2.53%。
ETF跟踪的非跨境指数多数上涨，军工、有色类指数本周表现最好。本周表现最好的是中证国防，上涨17.05%，军工龙头指数紧随其后，上涨15.65%，中证军工指数位列第三，上涨15.29%。整体来看，本周军工、有色类指数表现较好。
本周境内股票ETF份额多数减少，仅行业类ETF上涨1.62%；境外份额上涨1.73%，合计减少0.88%。行业ETF中金融地产类增量最多，其次是军工；只有资源能源类份额下降。综合类ETF份额减少16.84%。宽基类ETF份额减少2.60%，其中减幅最大的是中盘类ETF，份额减少5.97%；减量最大是中大盘ETF，减少16亿份。主题类ETF份额减少3.28%，其中仅有民企和酒类ETF份额有所上升，其他均有所下降。Smart Beta类ETF份额下降3.85%，其中股息类减少最多，等权类减幅最大。
本周华夏国证半导体芯片ETF份额增加最多；博时央企创新驱动ETF份额减少最多。本周各非跨境股票ETF份额增量第一的是华夏国证半导体芯片ETF，份额增加7.24亿份；其次是国泰中证军工ETF，份额增长5.64亿份。本周份额减少最多的是博士央企创新驱动ETF，份额减少5.75亿份，华泰柏瑞沪深300ETF份额减少4.82亿份次之。
本周鹏华中证国防ETF份额增幅最大，富国中证央企创新驱动ETF份额减幅最大。本周各非跨境股票ETF份额中增幅第一的是鹏华中证国防ETF，份额增幅达37.94%；其次是南方中证银行ETF，份额增幅为23.34%。本周份额减幅最大的是富国中证央企创新驱动ETF，减幅为-35.03%；减幅第二的是工银中证800ETF，减幅为-29.44%。
2.1.2 跨境ETF
日均成交额超过千万的跨境ETF市值多数上涨，成交额增减不一，场内份额则大多减少。本周日均成交额超过千万元的跨境ETF有11只，比上周少一只。从份额变动来看，跨境ETF场内份额增幅最大的是南方恒生ETF，增长9.91%；减幅最大的是广发纳斯达克100ETF，份额减少5.96%。从日均成交额变化来看，增幅最大的为易方达中证海外互联ETF，增加75.60%，减幅最大的是华安德国30（DAX）ETF，减少54.92%。市值多数上涨，其中涨幅最大的为博时标普500ETF，上涨3.05%；跌幅最大的是南方恒生ETF，下跌1.46%。跨境ETF多数折价，其中折价率最高的是易方达中证海外互联ETF ，折价率达3.93%。
2.2 债券ETF
头部债券ETF日均成交额和份额均增减各半，博时可转债及可交债ETF份额增幅最大，国泰5年期国债ETF份额继续上升，海富童上证10年起地方政府债ETF成交额大增13倍。本周日均交易额超百万的债券ETF数量为7只，比上周多1只。本周市值涨跌各半，其中涨幅最大的是博时中证可转债及可交换债券ETF，上涨0.84%；减幅最大的是海富通上证10年期地方政府债ETF，下降0.48%。日均成交额增幅最大的同为海富通上证10年期地方政府债ETF，增幅为1302.80%；减幅最大的是国泰上证10年期国债ETF，下降32.08%。份额增减各半，其中博时中证可转债及可交换债券ETF增幅最大，为6.43%；海富通上证5年期地方政府债ETF减幅最大，为-8.80%。
2.3 商品ETF
黄金ETF市值本周继续上涨；3只商品期货ETF中，有色金属和能源化工持续上涨，而豆粕ETF则持续下跌。本周黄金ETF市值全部上涨3.90%左右，广发上海金ETF新上市；三只商品期货ETF中，华夏饲料豆粕期货ETF市值继续下跌2.15%，大成有色金属期货ETF市值上涨0.86%，涨幅缩小；建信易盛郑商所能源化工期货ETF市值上涨2.00%，涨幅扩大。从折溢价率来看，商品ETF全数折价。商品ETF中流动性最好的华安黄金ETF，日均成交额为22.363亿元，较上周减少25.58%；3只商品期货ETF中，大成有色金属期货ETF日均成交额上涨最多，为117.74%。从份额来看，份额多数增加，其中华夏黄金ETF增幅最多为4.94%，前海开源黄金ETF份额减幅最大，为-9.89%。
2.4 货币ETF
货币前十货币ETF7日年化收益有小幅上涨，易方达保证金收益涨幅最大。交易活跃的两只货币ETF巨头份额占货币ETF总份额的87.76%，较上周有所减少；前十大场内货币基金份额合计占比高达99.35%。7日年化收益本周多数上涨，涨幅最大的是易方达保证金宝，收益率增加0.27pct；跌幅最大的是易方达货币，收益率均减少0.05pct。收益率最高的是大成添益，年化收益为1.74%。从份额上来看，货币ETF份额多数上升，其中增幅最大的是南方理财金，为16.35%；减幅最大的是招商财富宝，减少0.76%。从日均成交额看来，份额前十的货币ETF中多数成交额减少，增幅最大的是易方达保证金，增长77.66%，减幅最大的是招商保证金快线，减少36.82%。
3 海外市场ETF
3.1 海外市场ETF
本周海外市场规模前二十的ETF规模全数继续扩大。其中规模变化最大的是SPY，增加106.14亿美元。GLD本周收益上升3.77pct，今年以来收益率达到33.53%，为规模前20海外ETF中今年以来收益最高的ETF。日均成交量全数减少，其中本周减幅最大是SPY，本周日均成交量减少374.32万份。
3.2 海外市场ETF资金情况
本周流入最多的是SPDR Gold Trust(GLD)，净流入16.45亿美元；紧随其后的是SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)，净流入14.67亿美元。本周流出最多是iShares 7-10 Years Treasury BondETF(IEF)，净流出22.46亿美元；其后是SPDR Portfolio Intermediate Term TreasuryETF(SPTI)，净流出17.33亿美元。
总体而言，本周在美国上市的ETF的净流入量为26亿美元，今年迄今的净流入量高达2,545亿美元，远高于一年前同期的1298亿美元。
3.3 海外市场ETF业绩表现
剔除杠杆和反向ETF，本周表现最好的是iShares Silver Trust(SLV)，周回报为23.53%。表现最差的是iShares MSCI Turkey ETF(TUR)，周回报为-8.39%。
3.4 海外市场ETF发行动态
本周海外市场有2只ETF发行，分别是TrueMark发行的TrueShares Structured Outcome AugustETF(AUGZ)；Definance发行的Definance Nasdaq Junior BiotechnologyETF(IBBJ)。
AUGZ投资和标准普尔500价格指数有关的期权，TrueMark在概念上为下行的缓冲区涵盖了一个范围（在本例中为8-12％），并且上行没有设定上限。该基金使用包括标准普尔500价格指数和SPDRS&P 500 ETF Trust(SPY)在内的期权合约，包括Flexible Exchange(FLEX)期权。
IBBJ专注于小型生物科技公司,跟踪大约200个规模在纳斯达克全球指数中底部10%的美国生物技术公司。
