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分歧中A股继续大涨:利空也挡不住 赶紧上车OR等待回调?

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原标题:分歧中A股继续大涨,周末利空也挡不住,是赶紧上车?还是等待回调?

来源:21世纪经济报道

“这个时候我们只能顺势而为了。”

7月13日,周一,A股没有受到周末消息面的影响,继续高歌猛进,沪指再度站上3400点,创业板指涨4%。

早上开盘时,市场还有一丝犹豫,开盘三大指数涨跌不一:沪指报3379.39点,跌0.12%;深成指涨0.20%;创指涨0.41%。

但开盘半小时,沪深两市成交额就突破5000亿元,市场是“有量有行情”。

此后市场大幅上涨。截至收盘,沪指涨1.77%,报3443.29点;深成指涨3.50%,报14149.14点;创业板指涨3.99%,报2889.43点。

盘面上,农业种植、猪肉、水利板块涨幅居前;而此前强势的保险、银行、机场、餐饮旅游等板块落后。

A股两市成交额近17000亿。值得一提的是,两市成交额连续6个交易日破1.5万亿元,连续8个交易日破万亿元。

事实上,7月以来,行情进入快牛行情,风险偏好大幅提升。一夜之间,股神遍地。

截止7月13日,自7月以来,沪指、深成指、创业板指分别上涨15.37%、17.98%、18.51%。

场外增量资金都疯狂涌入。

7月13日,北上资金净流入68.50亿元,7月以来仅用不到半个月北上净金已净流入653.67亿元,这是历史上第2大净流入月,仅次于2019年12月。

此外,权益类新基金发行火热,爆款频现。上半年基金销售就超过了1万亿份,其中70%都是权益类基金,它们投资于股票市场。而截止到目前,权益类的基金发行量已经突破了8000亿。

监管层降温信号频现

周末,监管层再度释放降温信号。

7月11日,银保监会表示,部分资金违规流入房市股市,推高资产泡沫。严查乱加杠杆和投机炒作行为,防止催生资产泡沫。

更早之前,在牛市开始不久,监管层发声。

7月8日晚,监管层清查场外非法配资平台,证监会集中曝光258家非法从事场外配资平台名单。

7月9日晚,社保和大基金出现减持计划。

7月10日,有媒体报道,证监会机构部窗口指导基金公司压规模,权益类基金申报受理速度放慢。

监管层在这轮牛市中这些明显的降温动作,似乎没能有效地影响热情高涨的市场。

“A股市场已经形成了牛市的走势,虽然会有一些利空因素,比如说机构减持、严查违规资金入市等,但是这些都不足以改变A股市场上行的趋势。”前海开源基金首席经济学家杨德龙表示。“A股市场将会从前期的快牛转向慢牛长牛。”

泉泓私募基金总经理李科杰表示,“今天市场延续前期的强势,猛烈上攻。市场一旦形成某种‘势’,则短期内是难以改变的,当下A股已形成了强势。”

私募排排网未来星基金经理胡泊认为,近期A股的涨幅和涨速确定比较快,交易量也一直维持在1.5万以上,市场氛围异常活跃,表现出典型的牛市特征。

机构投资分歧

此时机构的选择各异。

“这个时候我们只能顺势而为了。或者,坐在桥子上,有人抬,舒服;或者,未上车的抓紧上车。”李科杰说。

“对涨得猛的个股我会卖一些。”李科杰说,“但如果空仓或太轻仓的投资人,可能还是要补一下仓。有一波这样的行情,不参与也很被动。”

但他也承认,市场有点疯狂的味道了。需要对于这种疯狂、猛烈上涨,保持必要的警惕。

富荣基金权益投资部总监邓宇翔也建议顺势而为。他认为,本周A股继续放量大涨,且板块呈轮涨态势。

“短期基本面与股价双升,建议顺势而为。但斜率过高的上涨难以一直持续,后续大概率由普涨向个股分化。”邓宇翔认为,可能的风险点有:监管缩紧严查配资控制基金发行、7月的科创板大额解禁、国内的洪水升级、中美摩擦的升级等。

“对于后市中长期我们继续保持乐观,以高景气方向科技+消费作为布局主线,短期重点关注创业板半年报业绩超预期的公司及行业。”邓宇翔说。

而部分基金经理则谨慎地建议避免盲目追高。

上德谷投资董事长赵立松表示:“我现在反倒觉得市场的风险在积累,这周应该有一次比较大的调整啊,所以切勿追涨。”

“调整以后后市还是有机会的,只是说需要重新审视一下手中的个股。”赵立松说。

华辉创富投资总经理袁华明认为,从大盘表现和成交量看,市场做多动能仍然较强;创业板的持续突出表现反映了市场继续受到创业板注册制等金融改革利好带动。

“市场连续大涨以后,短期市场波动应该会加大,需要避免盲目追高。”袁华明说。

基金经理普遍关注牛市中的结构性机会。

“在个股投资上,个股分化明显,如果不能精准踩准节奏,收益很难跑赢市场整体涨幅。”胡泊说。

“在当前这种行情的发展之下,市场杠杆也并不高,只要交易量不出现巨幅的放大或者急剧的萎缩这两种极端情况,后期A股依旧会表现出健康良好的向上行情。”胡泊建议,关注确定性比较高的医药和科技以及防御性比较高的非银金融。

杨德龙指出,现在A股市场已经开启了全面牛市,但是全面牛市不等于全部牛市,并不是所有的股票都会上涨,而是只有业绩好,能够持续增长的企业股票才会有持续的上涨机会。 

“下半年会有更多的板块加入到上涨的行列。银行、保险、地产这些低估值的蓝筹股,以及有色、煤炭、钢铁的周期股都会有阶段性的表现机会。如果之前被这些板块和个股套住的投资者,那么可以趁这一轮上涨做一个解套,可以获得一定的反弹收益。”

“但是从长期来看,我建议大家重点配置消费、券商和科技,而配置比例建议是532的比例,至少一半配置到白酒、医药、食品饮料等消费股上。”杨德龙说。(作者:庞华玮)

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