净值型理财产品逐渐成为市场主流。与传统理财产品（预期收益型理财产品）相比，净值型理财产品在收益表现方式、费率收取方式等方面均存在较大差异。怎么看懂净值型理财产品，如何选择净值型理财产品？小编邀请光大理财资深产品经理胡士龙为大家解疑答惑。
胡士龙：光大理财产品经理，上海理工大学硕士学位，具有理工科和商科复合学历背景，2019年加入光大理财，10年财富管理及产品管理相关工作经验，现任产品市场部产品经理。
一、什么是净值型理财产品？
胡老师：
净值型理财产品是指以份额和每份净值形式展示的非保本浮动收益型理财产品，每份净值相当于产品的单价，而份额相当于所持产品的数量。
二、净值型理财产品的收益率、收益与年化收益率如何计算？
胡老师：
理财产品的投资运作情况以实际净值变化或份额变化的方式来体现。举个简单的例子，假设投资者购买时产品的净值为1，经过投资运作后，如果产品净值变为1.05，则用户的收益就是1.05-1=0.05；我们还是以上述情形为例，产品收益率=（1.05-1）/1=5%，其年化收益率为5%÷实际运作天数×365天。
净值型产品的收益计算公式相对简单，假设投资者购买时产品的每份净值为1，持有若干份额财，经过投资运作后，如果产品每份净值变为1.05，则投资者的每份收益就是1.05-1=0.05，投资者的整体收益=每份收益×份额总数。
如果需要计算净值型产品的年化收益率，计算公式如下，产品年化收益率=产品收益÷初始本金÷实际运作天数×365天（此处不考虑产品相关税费因素影响）。
而且，为了让投资者更方便地评估产品历史业绩表现，多数理财产品会在显著位置标示产品的历史年化收益率，供投资者参考。
小编解读：
投资者通常不是在产品净值为1的时候购买该产品，这时年化收益率如何计算？专家告诉小编，假设投资者购买产品时的净值为1.05，经过投资运作后，如果产品净值变为1.10，则用户的收益就是（1.10-1.05）/1.05≈0.048（4.8%），其年化收益率为4.8%÷实际运作天数×365天。
三、与传统理财产品不同，净值型理财产品一般都收取托管费、赎回费，有些还收取认购费。对投资者来说，实际取得的收益应该如何计算？
胡老师：
对于净值型理财产品来说，理财产品费用主要有认/申购费、赎回费、管理费（固定管理费和浮动管理费）、托管费、销售服务费等费用。一般来说产品的份额净值为扣除固定管理费、托管费、销售服务费等费用后的净值，所以涉及到投资者计算实际收益时，主要考虑认/申购费、赎回费。
小编解读：
认购费是指产品募集时购买该产品产生的费用，一般此时产品的净值为1；申购费是指在产品成立以后，在开放期购买该产品时产生的费用。
小编也了解到，如果不需要计算太精确，产品的实际收益率≈产品的收益率-认/申购费费率-赎回费率（以上收益率、费率均按年化概念进行计算）
四、现在打开一款理财产品的说明书，内容非常庞杂，请您讲讲，投资者应该主要关注产品说明书里的哪些“干货”？
胡老师：
根据相关规定要求，一份理财产品合同一般包括理财产品风险揭示书、权益须知、产品说明书和产品协议书等4份文件。对于大多数银行、理财子公司的理财产品来说，理财产品风险揭示书、权益须知、产品协议书为制式文件，不同产品变化不大。
如果想快速了解一个产品，掌握产品的基本信息，我们一般从产品说明书开始看起，在产品说明书中重点关注产品要素表，产品要素表中主要包括产品的风险评级、募集方式、产品类型、投资周期、运作模式、业绩比较基准、起点金额、递增金额、产品成立日、产品开放日、产品到期日、产品相关收费等核心要素。
再回过头来看理财产品风险揭示书、权益须知、产品协议书等文件中，我们重点关注产品的相关风险揭示、产品管理人和代销机构的联络方式、信息披露条款、投诉处理和协议的生效/终止条款。
五、按照现在的产品评级、哪个级别以上的产品波动性就已经很大，可能产生本金损失的风险？
胡老师：
对于理财产品的波动性的评判具体需要看管理机构、具体产品特征以及投资者的风险偏好和风险承受能力，一般来说风险评级为四星级及以上的理财产品的波动性相对就较大了。
六、请您给正在选择理财产品的投资者一些实用TIPS。
胡老师：
在投资者选择理财产品时，总结了12字产品选择经验“知己知彼、组合配置、跟踪调整”。
知己知彼是说既要了解理财产品管理机构、产品本身的基本属性（产品类型、业绩比较基准、产品费用、产品期限），又要充分认识投资者本身的基本情况，比如投资者财务状况、风险偏好、风险承受能力和预期收入、流动性需求等，不盲听、盲信，不跟风“热门”产品，综合考虑理财产品和投资者本人的产品特性，选择适合自己的理财产品。
在购买理财产品时，又要站在资产配置的角度，对产品投资组合进行资产配置、久期配置，在进行专业化的配置时，建议听取身边的理财经理或投资顾问的专业化建议，这就是所谓的组合配置。
同时，“跟踪调整”是指在理财产品存续期内，应持续关注理财产品的投资运作与收益表现，及时掌握相关的产品信息，了解产品的收益、风险等状况;理财产品到期后，应及时关注产品本金和投资收益是否按照合同约定返还至个人账户，以便及时进行新的投资。
七、您认为现在投资者购买理财产品有哪些投资误区。
胡老师：
部分投资者过于关注产品业绩比较基准，忽视产品风险属性；没有做好流动性管理，着急用钱时，面临流动性风险；将大部分资金投资到1到2支产品中，投资过于集中。
小编郑重声明，上述内容所载信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议！理财有风险，投资须谨慎！
