原标题：ST椰岛去年全额计提坏账准备 公司关联关系难撇清 来源：证券日报
图片来源：视觉中国
2018年实现扭亏后，ST椰岛2019年业绩又被打回原形，“摘帽”之路遥遥无期。4月28日，ST椰岛公布2019年年度报告，公司实现营业收入6.25亿元，同比下降11.41%；实现归属于上市公司股东的净利润亏损2.68亿元，扣非后净利润亏损2.71亿元。
2019年，ST椰岛对泰安中富兴泰置业有限公司（下称“泰安中富”）进行了100%坏账计提准备，金额为654.02万元，理由是预计无法清偿。泰安中富为ST椰岛2018年的第五大应收账款欠款方。此前，ST椰岛在回复上交所问询函时曾表示，公司与泰安中富不构成关联关系。但《证券日报》记者从天眼查数据了解到，ST椰岛前副总经理王锦江是泰安中富的股东之一，持股比例约为3%。其在上市公司的任职期更是贯穿大半个2018年。
针对上述问题，《证券日报》记者4月28日致电ST椰岛，公司董秘杨鹏表示：“已收到采访提纲，会尽快安排回复。”不过，截至记者发稿仍未得到回复。
酒类业务收入腰斩
ST椰岛发布的2019年年报显示，去年公司酒类业务实现营收1.6亿元，同比下滑49.34%。ST椰岛表示，这主要是受市场竞争加剧，以及公司产品结构老化、市场竞争力不足、终端销售不畅，新产品市场推广未达预期等因素影响。财报同时显示，公司酒类业务的盈利能力也在下滑。2019年，ST椰岛酒类业务的毛利率为46.18%，同比下降了13.26个百分点，创下自2015年以来的新低。
中国品牌研究院高级研究员朱丹蓬对《证券日报》记者表示：“中国的保健酒行业整体市场格局并不是非常的好，基本上是无序的一个状态，除了劲酒等少数龙头外，大多数企业都还很‘小杂乱差’。”
“在这样的市场格局中，海南椰岛应该是属于第二梯队，但它的整体发展由于内部原因和外部市场疲软，一直都不太好”，朱丹蓬进一步表示，“在海南椰岛的产品结构里，基本是押宝在海王酒这里，这一产品在新帅上任后有了一些起色，但整体体量不大，营收占比也不高。”
除了酒类业务以外，一度在ST椰岛的营收结构中担纲的房地产业务也在2019年也彻底归零。ST椰岛在年报中表示，房地产业务在去年收入为零，主要是因为受限购政策影响及存量房较少，公司在去年基本未能实现房地产销售所致。
在此情况下，ST椰岛似乎也有剥离房地产的想法。今年4月22日，公司公告称，拟吸收合并全资子公司海南椰岛房地产开发有限公司，合并完成后，后者的独立法人资格将被注销。同日，公司还公告称拟变更其营业范围，减少房地产开发、物业管理、房地产信息咨询等业务。
泰安中富关联关系存疑
年报同时显示，2019年ST椰岛信用减值损失3102.73万元。公司表示“是本期按照金融工具准则列示应收款项产生的信用减值所致。”
按单项计提坏账准备，ST椰岛对泰安中富、重庆华禄天键商贸有限公司（以下简称“华禄天键商贸”）和东莞市常平海圣粮油饲料经营部三家公司共计提坏账准备1080.22万元。其中，泰安中富和华禄天键商贸计提比例均为100%，计提理由为“预计无法清偿”。
《证券日报》记者查阅ST椰岛历年年报发现，截至2017年末尚未出现在ST椰岛前五名应收账款名单中的泰安中富，在2018年底的时候，成为应收账款客户第五名，ST椰岛对其应收账款金额为654.02万元。
天眼查数据显示，泰安中富成立于2011年4月，主营业务为普通货运、大型货物运输（一类）和房地产开发与经营等。其中，王锦江认缴出资158.28万元，持有该公司3%股份。王锦江曾在2018年5月7日至2019年4月30日期间任职ST椰岛副总经理。
2019年5月，ST椰岛在上交所2018年年报事后审核问询函的回复公告中表示：“与泰安中富不存在关联关系”。根据ST椰岛《关联交易管理制度》，公司董事、监事和高级管理人员为公司的关联自然人。关联交易的认定是指公司与关联人发生的销售产品、商品等。由于王锦江为公司高管，已构成公司的关联自然人，且其持股的泰安中富与ST椰岛产生了销售关系。因此，ST椰岛此前的回复存在重大瑕疵。
此外，ST椰岛2018年第一大应收账款客户杭州椰鸿商贸有限公司（下称“杭州椰鸿”）也存在问题。《证券日报》记者从一份民事判决书了解到，该公司2018年底已经没有在正常经营，但ST椰岛当年并未对其充分计提坏账准备。
该份来自杭州市下城区人民法院的（2019）浙0103民初4009号民事判决书显示，因出现纠纷，一位副食品店经营者将杭州椰鸿告上法庭。2019年9月9日，被告杭州椰鸿代表在开庭答辩时提到：“杭州椰鸿公司已经没有在正常经营，已经委托了海南椰岛公司接手了市场和所有的包括保证金和货款、货物以及一些公司员工。去年11月份，被告的市场问题已经移交给了海南椰岛公司，由该公司来跟原告等人在对接。”
不过，ST椰岛2018年报显示，报告期末，公司对杭州椰鸿约1076.09万元的应收账款余额仅计提了约10.52%，所对应计提的坏账准备余额为113.17万元。2019年，ST椰岛的年报中更是完全没有提到杭州椰鸿。
对此，赛马资本合伙人王河对《证券日报》记者表示：“从会计准则角度来看，这个计提比例是没有问题的；但从稳健性和谨慎性的角度来看，这个比例是明显过低的。毕竟这个被告公司已经明显无力偿还剩余的应收账款，但上市公司却并未全额计提，有可能对未来的经营埋下隐患。”
