作者：梁敏 李苑 马嘉悦
这个“五一”小长假，你怎么过？继续宅，还是出门浪？
4月30日零时起，北京、天津、河北下调防控响应等级。5月2日零时起，湖北一级响应也将调整为二级响应。至此，全国所有省份均解除一级应急响应。
今年“五一”有5天，这是自2008年调整节假日放假方案以来最长的“五一”假期。今年“五一”消费情况如何，报复性消费会来吗？
实地走访北京商圈：餐饮购物又排长队
5月1日当天，上证报记者实地走访了西单、南三环合生广场、西红门荟聚等北京热门商圈。
在西单商圈，汉光百货、君太百货、西单大悦城均恢复疫情前正常营业时间。各大商场人流很多，一位商场工作人员说：“现在逛商场的顾客流量和以前周末时差不多了。”
记者看到，无论是化妆品、黄金饰品柜台，还是服装鞋帽、电子产品铺面，都是人流如织。
餐饮区，海底捞、探鱼、太二等多家门店都开始排号，奈雪的茶等网红奶茶店也排起长队，星巴克内也是满座。
海底捞（合生广场店）服务人员告诉记者，“由于采取限流措施，目前就餐高峰期排队可能需要一两个小时左右。”
尽管人流增多，但大家基本都佩戴口罩，各大商场门口均有服务人员测量体温。需要顾客长时间停留的地方，比如餐厅，在就餐区，需要顾客扫码登记用餐信息，并出示健康宝。
此外，餐厅也采取限流措施，比如海底捞用餐要求隔桌而坐，并且每桌客人不超过6人或8人。
此前北京市文化和旅游局要求，“五一”假期，景区餐饮场所要执行景区餐饮场所的防控指引，严格控制就餐人数，保持座位的安全间距，缩短就餐时间，倡导打包外卖。同时，天津市防控指挥部也就“五一”餐饮管理发出通知，要求餐厅尽量实行送餐及分餐等措施，禁止大规模聚餐、串桌等行为，加大餐桌间距，避免人员密集。
有业内人士认为，“五一”期间，餐饮消费不会有大的反弹，餐饮生意主要集中在两外（外卖，外带）一券（消费券）上。
据不完全统计，目前全国有超过40个城市和地区发放消费券，发放金额超过50亿元,包括通用券、文旅券、汽车券、爱心扶贫券等消费“红包”。
中泰证券分析师认为，消费已经成为国民经济发展的核心支柱之一，2019年中国最终消费支出对经济增长贡献率达到57.8%。各地发放消费券的举措预计短期可以带动消费增长，提振消费信心。
交通出行处处堵：旅游消费旺起来？
4月30日，“五一”前最后一个工作日，上海崇明、广东因出行大军“杀到”导致大面积路况飘红，登上了热搜。
“回岛的路真心难啊，中午出发，快下午5点了还在码头上等船。”家住上海市区内的倪女士趁着假期想回崇明老家，但“五一”这天却被堵在了回家的路上。
据百度地图实时路况平台显示，5月1日上午6点起，全国高速拥堵趋势便迅速上升，并在上午11点达到峰值。根据5月1日上午11点的实时路况数据显示，珠三角和长三角地区的高速拥堵路段较多，甬东/宁东高速G15W3、G15沈海高速、G36宁洛高速的部分路段位于“全国高速路实时拥堵排行”的前几位。
公共交通工具“热度”也起来了。从交通出行的预订情况来看，京沪航线搜索热度排名第一。从出发地看，北京至上海、成都、三亚、重庆、广州是“五一”期间热门航线。
百度地图大数据显示，从5月1日上午12点的交通枢纽人流指数来看，北上广三地的热门交通枢纽分布最多。其中，杭州东站、广州南站、上海虹桥站、南京南站、深圳北站的人流指数较高。
在“五一”前刚刚下调应急响应级别的北京，市内的首都国际机场、大兴国际机场、北京西站、北京南站也均上榜“全国热门交通枢纽人流指数排行”的前30名。
尽管交通运输部预计，包括铁路、道路、水路、民航在内，旅客需求只有去年同期三分之一，但是出游半径缩小，“本地人游本地”成主流。
文化和旅游部5月1日晚间发布信息，各地景区落实游客量不超过最大承载量30%要求，未发现大规模人员聚集情况，做到限量、错峰、安全、有序开放。5月1日，全国接待国内游客总人数2319.7万人次，实现国内旅游收入约97.7亿元。
携程预计，在一系列利好加持下，“五一”出游人次有望超过9000万，出现今年首个真正的旅游小高峰。
机构对消费“爱得深沉”
随着国内疫情的逐步控制，复工复产顺利推进，消费成了机构的最爱。
华宝基金产品开发部副总经理姜志分析称，尽管餐饮、酒店在内的多数依赖于实体店铺线下运营的企业，疫情期间经营受到了较大冲击。但后续可选消费领域前期积压的需求会逐渐释放出来。
加之政策的支持，如消费券主要定向于餐饮和文旅消费，考虑到消费券的乘数效应（通常10倍以上），应该会对当地相关企业的复苏起到较好的促进作用。接下来的几个月，可选消费上市公司的表现值得关注。
那么哪些具体标的独得恩宠呢？
Choice数据显示，森马服饰仅4月份就吸引了19家公募基金和17家私募前来调研，其中包括博时基金、华夏基金，以及淡水泉、高毅资产等百亿级私募。
从调研记录可知，机构主要关注这家公司疫情对其商品销售的影响以及数据化建设等。森马服饰表示，3月份随着国内疫情得到有效控制，线下门店的流量明显恢复，门店终端零售好转，预期4月份会取得更好的恢复,随着疫情得到控制和好转,各地的复工复学后,会产生消费需求的释放。
森马服饰一季报也显示，国泰金鹰增长混合、大成睿享混合A均将其列为十大重仓股之一。
在餐饮方面，九毛九自3月底开始股价便有所上涨，数据显示4月份九毛九股价涨幅超过20%，4月1日至4月29日，呷哺呷哺涨幅达19.06%。
“国家队”现身广州酒家十大流动股东名单。具体来看，截至一季度末，全国社保基金406组合持有757.43万股，全国社保基金115组合持有500万股，基本养老保险基金805组合持有320万股，全国社保基金103组合持有249.68万股。
编辑：陈其珏 吴晓婧
