口罩之后 A股下一个风口来了？

原标题：口罩之后 A股下一个风口来了？

  最近，有人囤口罩，有人囤大米，还有人……在囤安全套。

  随着全球最大的安全套制造商、杜蕾斯的代工厂——马来西亚康乐公司（Karex Bhd）的停产，全球安全套告急。康乐公司称，停产一周就有1亿只安全套的缺口。

  4月6日，红星资本局发现，东岳硅材（300821.SZ）、美晨生态（300237.SZ）等A股公司的互动平台，有诸多投资者开始关心起这一问题来：“公司产品是否用于安全套材料？”

  而作为A股安全套第一股的人福医药（600079.SH），则被认为这一蝴蝶效应的最大受益者。4月3日，复牌后第一天人福医药随机涨停，报14.96元/股。

  人福医药能否抓住这一抢占市场份额的机会？口罩之后，“安全套”将会是下一个风口吗？

  疫情“蝴蝶效应”

  全球安全套“告急”

  在疫情造成的诸多“蝴蝶效应”里，一个极端是，疫情之下，离婚率剧增；而另一个极端，是安全套不够用了。

  3月27日，多家媒体报道，全球最大的安全套制造商马来西亚康乐公司表示，受到疫情冲击，工厂被迫停工，供应量将减少近50%。因此，全球的安全套可能因此出现短缺现象，目前已经有了1亿只安全套的缺口。

  3月23日，这家公司获准复工，但只有50%员工到岗。

  据报道，除了由杜蕾斯等品牌贴牌销售，康乐公司生产的安全套还会供应给英国国民医疗服务体系等国家医疗保健系统，或者由联合国人口基金等援助计划来分发。

  “启动工厂需要时间，我们将很难在产能减半的情况下跟上需求。”该公司首席执行官Goh Miah Kiat表示。

  一边是生产厂家的停产，另外一边是疫情下的订单“激增”，尤其是线上订单。

  国产安全套品牌诺丝科技董事长江志铭对媒体表示，疫情期间，公司产品线下销量下降约10%，不过线上销量翻了一倍。总体来看，销量上升不少。

  每年使用安全套超100亿只

  中国人是否受影响？

  实际上，拥有14亿人口的中国也是名副其实的安全套消费大国。

  根据研究机构Technavio预计，2020年全球安全套市场将达到70.3亿美元，安全套的销量将增至446.8亿只。而据智研咨询的报告，2017年，中国人一年使用的安全套数量就已突破100亿只。

  若按这个数字计算，也就是说，全球超过1/5的安全套都是中国人在使用。此外，根据智研咨询的统计报告，康乐公司的下游企业杜蕾斯品牌占有了中国30%的安全套市场。

  每年使用超过100亿只安全套，中国人是否会被康乐公司的停产所影响？

  其实，中国的安全套产量也在世界领先。根据立鼎产业研究中心的数据，2018年，我国的安全套产量已超过157.3亿只，只是在高端市场竞争力较弱，品牌效应不如进口厂商。

  江志铭也对外表示，作为康乐的下游公司，诺丝科技在第一时间已经联系了康乐公司，康乐已经保证其上半年订单不会受很大影响。不过，受代工成本增加等因素影响，江志铭说，今年7月份，诺丝科技的部分安全套产品价格将会上涨。

  另一边，为填补其他制造商留下的空白，泰国立邦橡胶正在开足马力24小时不停生产。

  人福医药受益？

  复牌第一天就涨停

  目前为止，A股的“安全套股”只有“独苗”人福医药。但值得注意的是，人福医药旗下，拥有国际知名安全套品牌“杰士邦”。

  “全球安全套告急”消息一出，作为A股唯一一只“安全套股”，4月3日，复牌后第一天人福医药就涨停，报14.96元/股。

  复牌前，人福医药还受益于披露的18份公告。这些公告详述了购买控股子公司宜昌人福药业有限责任公司（以下简称“宜昌人福”）13%股权的进展和方式。

  资料显示，宜昌人福成立以来，一直从事麻醉药品、精神药品的开发生产及销售。股权结构调整后，人福医药对宜昌人福的直接控股比例也由最初的51%升至67%。

  除了这上述两次资产收购，红星资本局注意到，人福医药在今年来一直在跑马圈地。

  这几年里，人福医药收购资产还涉及血液制品、美国仿制药、体外诊断试剂、保险、证券投资等等。

  公司规模扩大的同时，商誉也增加不少。据人福医药2018年三季报显示，公司商誉账面余额高达66.55亿元，在当期总资产中占比18.05%。2019年初，人福医药进行大额商誉减值计提，为此2018年业绩出现上市首亏，归母净利润-24亿元。

  从小众走向台前

  安全套将是A股下一个风口？

  “安全套”概念是否会成为A股的下一个风口？

  红星资本局发现，根据立鼎产业研究中心的数据，虽然我国安全套市场规模已在2018年超过100亿元，且人福医药在近日备受关注，但是在资本市场，安全套还是一个非常“小众”的题材。

  2016年，国产安全套品牌“诺丝”背后的公司诺丝科技曾挂牌新三板。3年后，2019年12月，诺丝科技称为了“降低运营成本，集中精力服务于实体业务”，申请了终止挂牌。

  即便“概念股”不多，但红星资本局发现，仍有不少投资者对安全套题材非常关注。

  在东岳硅材（300821.SZ）、美晨生态（300237.SZ）等多个A股公司的互动交易平台下，都看到类似的问题：“公司产品是否用于安全套材料？”

  今年2月，口罩的缺货让诸多上市公司“跨界”开始生产口罩。安全套的“全球告急”是否进一步地在A股溅起水花，还要等待时间的验证。

  成都商报-红星新闻记者 俞瑶