来源：XYQUANT
预测标的：上证50指数/上证50ETF
预测分值：3分（情绪维持谨慎）
目标日期：2020.04.02（周四）
简明观点：期权市场数据表明波动率期限结构的边际变化指标表现乐观，认购期权隐含波动率斜率指标表现中性，认购认沽期权波动率价差的边际变化、最近三日和最近一日的波动率风险溢价指标表现谨慎，整体而言期权市场情绪偏谨慎。
风险提示：择时模型结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险。
1、市场回顾
上个交易日期权市场数据表明波动率期限结构的边际变化、认购期权隐含波动率斜率指标表现中性，认购认沽期权波动率价差的边际变化、最近三日和最近一日的波动率风险溢价指标表现谨慎，整体而言期权市场情绪偏谨慎。从标的日内走势来看，全天呈震荡走势，最终标的全天下跌0.15%，50指数下跌0.27%，标的走势符合水晶球指数的预期。
2、短期判断
截止到周三市场收盘，兴证期权水晶球择时指数转向3分（情绪偏谨慎），期权市场数据表明波动率期限结构的边际变化指标表现乐观，认购期权隐含波动率斜率指标表现中性，认购认沽期权波动率价差的边际变化、最近三日和最近一日的波动率风险溢价指标表现谨慎，整体而言期权市场情绪偏谨慎。
附表
注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
证券研究报告：《市场情绪维持谨慎——兴证期权水晶球预测日报20200401》
对外发布时间：2020年4月1日
报告发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）
本报告分析师 ：
于明明
SAC执业证书编号：S0190514100003
