原标题：北向资金净流入超60亿元 这一指标或成“聪明钱”配置标准 A股黄金坑2.0成立？ 来源：天天基金网
3月2日，A股三大股指集体上涨，北向资金净流入68.41亿元，结束连续6日的净流出。
受国家加大基建投资力度刺激，近期基建股频频走强，北上资金一改以往主攻行业龙头的惯例，大幅加仓业绩弹性更大的区域水泥上市公司。同时大幅卖出龙头券商，主要买入中小券商。
通过刻画北上资金净流入前二十大标的特征，可得春节后北上配置的三大特点和变化：1)低估值、大市值偏好下降；2)对盈利增长的偏好显著上移；3)持股集中度下降。过去消费、医药等低估值、稳盈利标的是净流入主体。往后看，盈利增长或将成为北上配置的重要考量。
北上资金疯狂扫货涌入这些板块(附股)
上周五杀跌的股民再次被坑了，因为今天A股高开高走，没有任何犹豫，完全的普涨大涨。除了股市，今天商品市场也同样大幅反弹，几乎一扫上周五的阴霾。如果说2月3日的暴跌是年度大黄金坑，那么上周五的恐慌性大跌很可能是黄金坑2.0了。
经过上周全球市场巨震后，今日早盘，亚洲市场企稳反弹，截至中午收盘，日经225指数上涨1%，韩国综合指数上涨1.07%，香港恒生指数上涨0.92%，国企股指数上涨1.91%。
A股市场走势更是强劲，盘面上，所有行业板块飘红，建筑、建材、工程机械等基建相关板块涨幅居前，个股掀起涨停潮。北上资金结束连续6日的净流出。
受国家加大基建投资力度刺激，近期基建股频频走强，今日，建材板块在水泥股大面积涨停的带动下，板块指数大涨7.3%，领涨两市，一举创出2015年6月4年半多来的新高，离历史最高点仅相差约5%，半日成交超过上周五全日成交。青松建化、海螺型材、四川金顶等12股涨停，海螺水泥、华新水泥、塔牌集团等涨幅居前。
虽然水泥股大涨，但北上资金对相关个股的态度却大不相同，并且一改以往主攻行业龙头的惯例，连续7个交易大幅卖出海螺水泥，仅上周就套现7.93亿元，减仓逾1473万股，上周后4个交易日每日均卖出超百万股，特别是周五，一日就卖出638万股。
在卖出海螺水泥的同时，北上资金却大幅加仓业绩弹性更大的区域水泥上市公司。上峰水泥2019年三季报业绩同比增长67.76%，增速远远高于海螺水泥同期14.96%的增幅，并预计2019年全年实现净利润22.5亿元—23.5亿元，同比增长53%—60%。
北上资金上周斥资1.07亿元，增持上峰水泥635万股，持仓从1246万股增至1881万股，增仓幅度超过50%，上峰水泥股价也接连创出历史新高(复权，下同)。今日早盘，上峰水泥一度涨停，再创新高，半日成交6.8亿元，超过前一交易日全天6.24亿元的成交。
天山股份、祁连山、华新水泥上周也获得北上资金超千万元的净买入，金额分别为7063万元、2028万元、1071万元。
资金加仓这些这些个股
发改委提前部署十四五铁路建设计划，也刺激铁路基建板块今日大幅飙升6.56%，科创板交控科技大涨15.35%，烽火通信、中国铁建、中国交建、国电南自等5股涨停，中国中铁、中国通号、中铁工业等涨幅居前。
在上周北上资金大幅净卖出的背景下，逆市净买入中国铁建2.69亿元。实际上自节后以来，北上资金一直在加仓中国铁建，整个2月仅3个交易日小幅卖出，并且加仓的幅度有加速的迹象，仅上周五1日就加仓逾1622万股，为近年来最大单日净买入量，上周三也净买入逾987万股。中国交建上周也获得1.06亿元的净买入。
水利建设板块今日也集体飘红，板块指数大涨5.64%，日K线连收12根阳线。安徽建工涨停，西藏天路、葛洲坝、粤水电等涨幅居前。安徽建工上周五也获得北上资金220万股的加仓。
虽然上周末A股深度调整，但交投仍保持活跃，连续8个交易日成交超万亿元。这也刺激券商板块今日集体上涨，板块指数上涨4.55%，华创阳安、中银证券涨停，华安证券、东吴证券、红塔证券等涨幅居前。
北上资金对券商股的态度与水泥股一样，大幅卖出龙头券商，主要买入中小券商。上周财通证券被净买入1.39亿元、南京证券被净买入6482万元、东北证券被净买入5512亿元。而中信证券被净卖出1.75亿元、华泰证券被净卖出7953万元、申万宏源被净卖出4506万元。
黄金坑2.0成立？
安信策略认为，综合考虑当前形势，当前因海外疫情担忧产生的调整是“黄金坑2.0”。和“黄金坑1.0”可能有所不同的是，市场的位置尤其是科技股的位置相对更高一些，当然同时全球无风险利率也进一步降低。从市场规律来说，“黄金坑2.0”的修复行情可能会走得更为稳健一些，市场风险偏好可能相对略降一些，这使得市场修复的速度和结构上也会和“黄金坑1.0”的修复行情有所不同，预计修复速度相对更缓和一些，结构上不会过于极端，市场不会再过度追捧题材股，更关注基本面。
中泰证券表示，短期调整不改全年时代硬科技和世代新消费的行情。随着国内疫情控制效果显现和复工逐步展开，以及国内财政和货币政策的大力支持，流动性宽松力度会大超市场预期。仅2020年以来，新成立份额超过20亿的基金有21只，总规模近1200亿，已经超过2019年上半年的总和，而且新基金主要以成长股为导向，在一定程度上加强了硬科技的方向，这个因素至少还没有发生改变。随着上市公司年报和一季报的逐步公告，包括电力设备新能源、电子等板块个股的业绩超预期，代表中国资产的硬科技和新消费将逐步凸显其长期价值，建议投资者加大配置。
中信证券表示，3月市场将进入四期叠加的环境，市场依然处于“小康牛”的途中，预计3月将进入平和期，是全年绝佳的配置时机。首先是疫情在中国境外进入蔓延期，但全球资本市场已出现较为充分的调整，美股巨震不会进一步诱发全球系统性风险。其次是国内经济进入快速恢复期，政策层加码，复工/复产开始加速爬坡，预计4月基本接近正常水平。对A股市场而言，科技股将进入业绩和估值的校准期，个股将走向分化，优质科技白马将最终胜出。对投资者而言，A股市场将进入平和期，不会出现春节后快速“V型”反转的态势，是逐步配置A股的良机。
民生证券表示，疫情发展是当前扰动全球资本市场的最重要因素之一，海外疫情扩散引发风险资产、贵金属同时调整，反映市场衰退预期，从目前日韩等国的防控效果来看，短期内疫情对海外市场的冲击难以出现缓和。国内疫情防控虽然目前已有成效，但疫情对经济的冲击仍存。
盈利增长或成为北上配置重要考量
北上资金有望重回净流入，流入风格值得关注。上周北上资金净流出293.41亿元，我们认为在海外疫情扰动后，北上有望重回净流入，驱动有三：
1)海外资产价格波动已隐含较高的宏观风险，“非衰退”情形下资产波动有望收敛。
2)中国国内除武汉以外的地区新冠肺炎新增确诊降至个位数，国内疫情已基本控制，企业复工有序展开，国内经济动能正在修复。
3)全球宽松预期升温，中国政策托底表态明确，有望提振权益资本信心。
结构上，盈利增长或成为北上配置的重要考量。通过刻画北上资金净流入前二十大标的特征，可得春节后北上配置的三大特点和变化：
1)低估值、大市值偏好下降；
2)对盈利增长的偏好显著上移；
3)持股集中度下降。过去消费、医药等低估值、稳盈利标的是净流入主体。在疫情冲击下，往后看，盈利增长或将成为北上配置的重要考量。
A股率先摆脱恐慌情绪！北向资金加盟
在业内人士看来，外围市场已经在较大程度上对新冠疫情进行了负面定价，外围市场的风险释放反而让A股未来的走势少了些顾虑，未来一段时间可能会呈现A股独立于全球市场走强的态势。
国盛证券策略团队认为，过去几年，新兴市场经济基本面整体跑输发达市场，而这一趋势未来几年有望逐步扭转。中国经济将在年初“挖坑”后逐步迎来修复，并有望继续引领新兴市场先于发达市场企稳。A股、港股等优质资产性价比更加凸显。
中信证券发布研报表示，市场依然处于“小康牛”的途中，预计3月将进入平和期，是全年绝佳的配置时机。
中信证券认为，首先疫情在中国境外进入蔓延期，但全球资本市场已出现较为充分的调整，美股巨震不会进一步诱发全球系统性风险。其次国内经济进入快速恢复期，政策层加码，复工、复产开始加速爬坡，预计4月基本接近正常水平。
对A股市场而言，科技股将进入业绩和估值的校准期，个股将走向分化，优质科技白马将最终胜出。对投资者而言，A股市场将进入平和期，不会出现春节后快速“V型”反转的态势，是逐步配置A股的良机。
中泰证券宏观团队表示，就国内市场而言，不仅仅是因为国内疫情得到控制，还因为本身驱动市场行情的核心因素并不是基本面，而是流动性宽松、政策积极。疫情的到来不仅没有打破资产配置的逻辑，反而强化了资产配置逻辑。
