21世纪经济报道
无论是确诊数据层面的变动，还是来自各界的表态都显示，当前国内新冠疫情的发展有明显好转。
世界卫生组织总干事谭德塞2月24日表示，世卫组织和中国联合专家考察组已结束在中国的疫情考察工作，专家组认为中国防控疫情措施避免了大量病例，疫情顶峰已过，尚未构成全球性大流行，有关情况应给所有国家带来防控疫情的信心。
这与早前雷神山医院院长王行环，以及钟南山院士做出的“峰值应该在2月中下旬出现”的预判保持了一致。
随着疫情顶峰已过，包括资本市场在内的各方预期随之发生改变。
26日，前期表现低迷的基建板块全线反弹。至发稿前，建筑装饰板块上证5.12%，房地产板块反弹3.23%，其余建材、钢铁和采掘板块均有不同程度反弹。
究其原因，来自两方面行业预期的改变。
其一，虽然国内复工已经启动，但是下游建筑施工受制于防控需要，尚未进入大规模复工阶段。
兰格钢铁早前对690份有效样本调查，目前华北地区已复工建筑施工企业占比仅为5%。
就接下来的复工计划来看，3月上旬、3月中旬给出的建筑施工复工意愿也呈现逐步上升趋势。
未来随着下游建筑复工范围的扩大，势必将加大对钢材、水泥等建材的需求，甚至可能会出现阶段性补库的高峰。
而就二级市场层面的变动来看，节后建筑建材板块的低迷，本身已经“计提”了相关上市公司一季度业绩下滑的影响，在发生上述预期转变后，基建板块预期迎来阶段性好转。
其二，在疫情对国内经济增长产生拖累效应后，市场各方普遍认为下半年政策层面会加大逆周期调节，而基建板块无疑是其中最为有效的手段之一。
目前，部分地方政府已经出台了相应规划予以“对冲”疫情的冲击。
2月23日，云南提出实施基础设施“双十”重大工程，总投资约3.6万亿元。在建单个项目总投资不低于200亿元，新开工单个项目总投资不低于500亿元。
此外，还有一方面二级市场板块轮动的因素在内，科技股涨势开始走疲。
截至25日，电子、通信、计算机节后涨幅均已超过20%、19%，位居申万一级行业前三名。但是比较本周走势可以看出，25日上述板块涨幅开始大幅缩小。
科技股走弱后，二级市场同样需要其他板块接力，而此时疫情拐点已经明确，需求端有望得到明显提振的基建板块顺道接手。
