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【华泰金工林晓明团队】A股回暖,权益ETP表现亮眼——ETP与量化基金周报20200216

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来源:华泰金融工程

摘要

上周A股股指微涨,Shibor利率下跌延续,各国汇率涨跌不一

上周(2020/02/10-2020/02/14)A股主要股指微涨;十年期国债利率小幅上涨,Shibor利率全线下跌;伦敦黄金现货价格、白银现货价格分别微涨0.87%、0.07%;各国汇率涨跌不一,人民币兑美元、欧元下跌,兑日元、英镑上涨,兑美元中间价报收于6.9795。

社会责任(161912.SZ)等权益类ETP表现亮眼,跨境类ETP分化明显

上周权益类ETP表现亮眼。成交额前20的主动型权益ETP多数上涨,社会责任(161912.SZ)涨幅最高,为16.52%。被动型权益ETP多数上涨,半导体(512480.SH)涨幅最高,为11.58%。债券类ETP表现较好。成交额前10的主动型债券ETP多数上涨,富国天丰(161010.SZ)涨幅最高,为1.20%。被动型债券ETP多数上涨。跨境类ETP表现平淡。成交额前15的主动型跨境ETP多数下跌,南方原油(501018.SH)跌幅最高,为6.53%。被动型跨境ETP多数上涨,纳指ETF(513100.SH)涨幅最高,为8.91%。另类投资ETP整体微涨。

LOF份额波动明显,纳指LOF(161130.SZ)份额大增387.12%

上周ETF中,中融500(515550.SH)场内流通份额增幅最大,为116.46%,流通份额增至2.45亿份。医疗ETF(512170.SH)场内流通份额降幅最大,为22.62%,目前场内流通份额降为3.16亿份。LOF中,纳指LOF(161130.SZ)场内流通份额增幅最大,为387.12%,流通份额增至1689.81万份。ESG基金(501086.SH)场内流通份额降幅最大,为36.52%,目前场内流通份额降为471.15万份。

上周新上市ETP动态

上周共有4只ETP新上市,分别为广发基金的湾创100(159979.SZ),该基金的业绩比较标准为同期粤港澳大湾区创新100指数收益率;平安基金的新能车(515700.SH),该基金的业绩比较标准为中证新能源汽车产业指数收益率;华夏基金的芯片ETF(159995.SZ),该基金的业绩比较标准为国证半导体芯片指数收益率;华富基金的人工智能(515980.SH),该基金的业绩比较标准为中证人工智能产业指数收益率。

本周ETF推荐周期和大金融板块

2020年中国实体经济周期上行,风险资产或有较高配置价值,由盈利驱动的周期板块具有更高配置价值,市场发展利好周期和大金融板块。本周推荐的ETF包括:证券ETF(512880.SH),中证500(512500.SH),500ETF(510500.SH),券商ETF(512000.SH),半导体(512480.SH),500信息(512330.SH)和信息技术(159939.SZ)等周期和大金融板块相关的ETF。

风险提示:本报告对历史数据进行梳理总结,不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结,存在失效的可能,历史结果不能简单预测未来。

中国ETP市场总览

ETP(Exchange Tradable Products)是交易所交易产品的总称,在世界范围内,ETP主要包括交易所交易基金、交易所交易货币、交易所交易商品、交易所交易票据等。目前,我国的ETP的数量和规模都在稳步提升,相关产品覆盖到股票、债券、货币、商品和外汇等多个市场。

国内ETP的数量与规模

根据Wind数据统计,截至2020年02月15日,除去分级基金,我国大陆地区ETP总数目为617支,总规模约为12563.34亿。

按产品形式分类

按产品形式划分,我国的ETP可分为交易型开放式指数证券投资基金(Exchange Traded Fund,简称ETF)、上市开放式基金(Listed Open-Ended Fund,简称LOF)、封闭式基金和分级基金。本周报主要关注ETF(场内)、LOF(场内)和上市封闭式基金的市场状况和一周表现。

据Wind数据统计,截至2020年02月15日,在不考虑分级基金的情况下,我国ETP产品中LOF(场内)、ETF(场内)以及上市封闭基金分别为283支、286支和48支,占比分别为45.87%、46.35%和7.78%,在数量上以LOF基金为主。我国ETP产品中ETF规模最大,为4370.21亿,LOF规模7510.84亿,封闭式基金规模为682.29亿,分别占比为34.79%、59.78%和5.43%。

按资产类别分类

我国ETP按资产类别可分为权益类、债券类、跨境类、另类投资类和货币类。据Wind数据统计,截至2020年02月15日,在不考虑分级基金的情况下,我国权益类ETP包括股票型和混合型基金,共计460支产品;债券类ETP包括债券ETF、债券LOF和债券型封闭式基金,共计77支产品;跨境类ETP主要包括跨境类ETF和跨境类LOF,共计44支产品;另类投资ETF有4支黄金ETF、1支白银LOF、1支豆粕ETF、1支REITs基金、1支有色金属ETF和1支能源化工基金;货币类ETP共计27支产品。

上周新上市ETP动态

广发基金的湾创100(159979.SZ)于2020年02月14日上市,由刘杰任基金经理。该基金的业绩比较标准为同期粤港澳大湾区创新100指数收益率。该基金投资于标的指数成份股、备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%,股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。平安基金的新能车(515700.SH)于2020年02月10日上市,由钱晶任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证新能源汽车产业指数收益率。该基金投资于中证新能源汽车产业指数的成份股及其备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%,且不低于非现金基金资产的80%。华夏基金的芯片ETF(159995.SZ)于2020年02月10日上市,由赵宗庭任基金经理。该基金的业绩比较标准为国证半导体芯片指数收益率。该基金投资于标的指数成份股和备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%,且不低于非现金基金资产的80%,因法律法规的规定而受限制的情形除外。华富基金的人工智能(515980.SH)于2020年02月10日上市,由张娅、郜哲任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证人工智能产业指数收益率。该基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%,且不低于非现金基金资产的80%;股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。

上周ETP市场表现

本周报主要统计权益类、债券类、跨境类和另类ETP的市场表现。

权益类ETP表现亮眼,社会责任(161912.SZ)大涨16.52%

上周权益类ETP表现亮眼。成交额前20的主动型权益ETP多数上涨,有19支上涨、1支下跌,其中社会责任(161912.SZ)涨幅最高,为16.52%。成交额前20的被动型权益ETP多数上涨,有18支上涨、2支下跌,其中半导体(512480.SH)涨幅最高,为11.58%。

债券ETP表现较好,富国天丰(161010.SZ)上涨1.20%

上周债券类ETP表现较好。成交额前10的主动型债券ETP多数上涨,有8支上涨、1支下跌、1支持平,其中富国天丰(161010.SZ)涨幅最高,为1.20%。成交额前10的被动型债券ETP多数上涨,有9支上涨、1支下跌,其中易基综债(161119.SZ)涨幅最高,为0.70%。

跨境ETP表现平淡,纳指ETF(513100.SH)上涨8.91%

上周跨境类ETP表现平淡。成交额前15的主动型跨境ETP多数下跌,有8支下跌、7支上涨,其中南方原油(501018.SH)跌幅最高,为6.53%。成交额前15的被动型跨境ETP多数上涨,有8支上涨、7支下跌,其中纳指ETF(513100.SH)涨幅最高,为8.91%。

另类投资ETP整体微涨,鹏华前海(184801.SZ)上涨1.62%

上周另类投资ETP中,贵金属ETP全部上涨,其中黄金ETF(518880.SH)涨幅最高,为1.22%。REITs基金鹏华前海(184801.SZ)上涨1.62%。有色金属ETF有色期货(159980.SZ)上涨0.21%。

上周ETP份额变化

下面统计了基金规模不低于1亿的非货币型ETF和LOF的场内流通份额变化情况。

中融500(515550.SH)流通份额大增,增幅达116.46%

上周ETF中,中融500(515550.SH)场内流通份额增幅最大,为116.46%,流通份额增至2.45亿份。医疗ETF(512170.SH)场内流通份额降幅最大,上周降幅达22.62%,目前场内流通份额降为3.16亿份。

LOF流通份额波动较大,纳指LOF(161130.SZ)大增387.12%

上周LOF中,纳指LOF(161130.SZ)场内流通份额增幅最大,为387.12%,流通份额增至1689.81万份。ESG基金(501086.SH)场内流通份额降幅最大,上周降幅达36.52%,目前场内流通份额降为471.15万份。

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