文/时晨晨
来源/叶檀财经（tancaijing）
一切都在好转！
新增病例屡创新低，根据口罩生产和物流恢复情况，三四月份差不多能全面复工。
很多企业摩拳擦掌，准备疫情后大干一场，抓住释放的需求，咸鱼大翻身。
千万别掉以轻心，复工不是万事大吉，挑战才刚刚开始！
我非常担心，不采取措施，复工以后，14亿人还是没饭吃！
不担忧复工 核心问题是：创造需求！
疫情爆发，医疗资源遭到挤兑，口罩、防护服、消毒液等物品短缺。
物流中断后，一些日常生活用品也短缺。
这就是紧急状态！不发生挤兑，不资源短缺，还能像平日那样从容，就不叫紧急状态。
紧急状态，特定物质短缺，等复工复产、物流恢复正常后，很快就能解决。
疫情过后，担忧的不是生产，而是市场没有需求！
全世界，只有特斯拉只担心造不出车，不担心车卖不出去。试问，除了特斯拉，还有哪个公司敢说，自己的产品不愁没人买？
如果没有需求，企业复工加快生产，商品只会囤积在仓库里！
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现在还不能掉以轻心，不能盲目乐观，认为经济会重复2003年，疫情过后需求会报复性反弹。
简单考虑一下，当时居民储蓄多高，现在剩下多少？当时居民杠杆多高，现在多高？
无论是外部环境还是内部环境，现在都比不过2003年。看几个数据：
1、加入WTO以后，2003年中国的出口同比从2001年7%升至30%左右；2019年，中国对外、对美出口分别为0.5%和-12.5%，创2008年以来新低。
2、2003年，中国老龄化人口占比为7.5%，当下已经飙升至12.6%，经济增速从2010年以来已经持续下降10年。
3、服务业消费受疫情影响最大，与2003年相比，当前第三产业、消费占比更高，消费的贡献率高于2003年22.4个百分点。
再回想一下，疫情爆发之前，我们这些年一直做的是什么？去产能，供给侧改革。
什么意思？
就是我们的生产能力太强了，生产的产品太多了，但是需求不多，东西卖不出去，生产设备都闲置浪费了。
一场疫情，解决了此前需求不足的问题吗？当然没解决。
这次疫情只会对经济造成拖累，李迅雷甚至做了一季度经济负增长的假设，黄奇帆的底线是，全年经济增长5%。
经济下滑，大家对未来的预期悲观，原本推迟的消费，很可能就消失了，这只会让需求更加短缺。
供给不足时代早过去了，经济恢复正常后，只要有需求，生产一定会跟得上，一定会满足需求。
所以，疫情过后，复工不是最大的问题，最大的问题是，创造需求！
上次开启史无前例房地产大潮 这次靠什么？
不管是天灾，还是人祸，这场疫情的确把经济拖入特殊时刻！
特殊时刻，特殊政策，创造需求，托底经济才是首要目标。
2003年灾后重建，恢复经济，我们靠的是什么？靠的是房地产，靠的是投资！
2003年8月份，国家印发《关于促进房地产市场持续健康发展的通知》，简称18号文件，明确将房地产行业作为国民经济的支柱产业。
这是中国经济的一个转折点，从此我们开启了史无前例的房地产大浪潮！
这次靠什么？
减税降费，降低成本，比如降低社保缴费率，养老、医疗缴费率，降低企业负担，降低个人税费等等。
问题是，这很难，而且是一个长期工程！
短期内，扩大内需的最有效的办法还是，加大投资！
当年，经济处于上行周期，尚且靠投资来恢复元气。更别说当下，经济处于下行周期，我们就需要投资拉动。
当然，疫情过后，我们不能靠房地产，而是靠基建，这或许又将是一个历史性时刻！
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为什么不能靠房地产？因为地产差不多饱和了！
房地产大浪潮，人均居住面积从6.7平米增长至40平米，户均住房1.1套，住房短缺时代已经过去。
目前，房价泡沫严重，拉高了租金，挤压了中小企业生存空间，居民家庭杠杆也急剧攀升，挤压了消费。
总之，当下房地产已经偏离了居住属性，继续发展房地产，弊端远大于好处。
相反，我国的基建空间还非常大！
1、公路交通，总量较高，但密度、人均水平较低。
2017年，我国公路密度为0.51公里/平方公里，低于世界均值0.76公里/平方公里，更低于英法德日韩，甚至低于印度，在主要国家中仅高于巴西、俄罗斯。
2、铁路交通，总里程和人均水平均有较大空间。
2017年中国铁路总里程为12.7万公里，仅低于美国（22.8万公里）、高于俄罗斯（8.5万公里）、印度（6.6万公里）；密度为13.5米/平方公里，低于世界均值22.3米/平方公里，
3、航空运输，发展空间还很大，几亿人没做过飞机。
2017年，中国共有颁证运输机场229个，美国有近两万个机场。根据规划，到2025年，全国民用运输机场规划布局370个，其中规划建成约320个。
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更重要的是，基建做好以后，能够为以后的经济发展，提供强大支撑！
美国就是靠二战后的基建浪潮，奠定此后70年的经济发展基础，美国的产业转移，产业升级，都靠庞大的交通网络实现。
目前，美国拥有超过22万公里的铁路、656万公里的公路、1200公里地铁、1万余个机场和380万公里的输油与输气管线，基础设施整体和人均规模均居于全球主要国家前列。
基建，只要实实在在的落实下去，就不会浪费，因为它不仅是一个经济项目，更是一个民生工程。
修路建桥搞基建，比鼓励开发商建房子，掏空大家的钱包强！
创造需求 这里才是未来的方向！
从历史上看，每次大型瘟疫，基本都是一个经济结构转换的新起点。
2003年，SARS疫情爆发，算上加入WTO，以及美国攻打伊拉克，以纺织业为代表的轻工业化朱格拉周期结束，以房地产行业为代表的重工业化朱格拉周期开启。
2020年，新冠疫情爆发，算上中美签约，美国再次引爆中东局势，又一个轮回出现。
当下正处于百年大变局，全球主义和孤立主义、精英主义和民粹主义等矛盾激化，最终一定会寻找到一个出口。
这次疫情过后，中国经济也必将出现一个大的经济结构调整。
有哪些新迹象呢？
1、生鲜市场从线下搬到线上。
盒马鲜生、叮咚买菜等业务需求量爆发，业务增长3、4倍，客单价从85元-90元飙升至120元-125元，火爆到员工都不够用了。
2、办公从线下搬到线上。
企业在线办公，学校在线教学，钉钉、企业微信、石墨文档、飞书等协同软件爆发式增长，阿里钉钉超过微信跃居排行榜第一。
3、房产、家具、销售从线下搬到线上。
全国线下门店关闭，房产经纪人和销售员，采取网络视频直播等方式，全部转战线上。
……
这种案例很多，这次疫情极大的培养了线上“工作”的习惯，影响非常深远。
接下来，经济活动还将继续从线下转移到线上，完成“虚拟化”转型，这是更高效的经济模式，也是未来的大趋势。
最近几年，虚拟经济投资增速也一直高于其他行业，是行业里面增长最快的细分领域。
顺应大趋势，未来最有前景、影响最深刻的投资，就在虚拟经济领域。
每一次危机，都是一次经济出清，低效产业暴力去杠杆，去产能，为新兴行业腾出空间和资源。
开工的感染的死亡率2%，不开工没钱吃饭的死亡率100%。
复工只是时间问题，更难的是创造需求，不要让延后的需求消失！
每次瘟疫，都是经济结构大调整的起点，加大投资虚拟经济，创造新需求。
不要让这场瘟疫变为彻头彻尾的灾难！
