来源：华创证券研究
一、【行业掘金】 |
1.【农业农村部鼓励农药企业兼并重组 集中度有望提升】 农业农村部12日发布《2020年农药管理工作要点》，提出在农药生产方面，严把生产许可延续关，未在规定期限内提交申请或者不符合农药生产企业条件要求的，不予生产许可延续。鼓励企业兼并重组，退出一批竞争力弱的小农药企业。 此外，在农药登记方面，重点开展氟虫腈、莠去津、多菌灵、草甘膦等已登记15年以上的农药品种周期性评价，对农业生产、人畜安全、农产品质量安全、生态环境等有严重危害或者较大风险的，严把登记延续关口，逐步采取撤销登记或禁限用措施。 从长期来看，随着全球人口增加、人均可耕地面积减少以及低毒高效农药对传统农药的替代，将推动全球农药市场规模持续稳步增长。中国是全球第三大作物保护市场，市场高度分散化、渗透率低，对头部企业而言，蕴含了巨大市场空间。 ◆扬农化工（600486）是全球领先的农药研发、生产企业，具备完善的产业链布局，公司菊酯产能国内第一，全球第二。 ◆广信股份（603599）是国内以光气为产业链起点的细分农药龙头企业，公司主营的多菌灵、甲基硫菌灵、敌草隆产品均为国内寡头，且公司原材料光气具备高准入壁垒。 ◆安道麦A（000553）是全球领先的非专利类农药龙头企业。 ◆诺普信（002215）是国内农药制剂龙头。 2.【淘宝直播推出“云发布会” 品牌可在线首发新品】 2月12日，淘宝直播宣布推出“云发布会”，开放淘宝内容生态、天猫新品小黑盒等资源，提供5G直播、多人连麦、VR体验等技术，帮助品牌在疫情下也能照常发布新品。2月13日，小米将成为首家采用淘宝直播“云发布会”的品牌，雷军将直播小米10的诞生。 根据官方的介绍，与传统的线下发布会相比，云发布会不仅避免了人群大量聚集所带来的风险，还节省了商家在场地、人力等方面的费用。初步估算可以省下超过一半的开销，准备时间也大大缩短至一周。淘宝直播方面表示，未来将把这样的“云发布会”模式推广给各个行业的商家。 ◆天源迪科（300047）获得首家阿里云企业服务铂金合作伙伴授权。公司已与阿里云在电信运营商、交通、能源、航空等行业展开诸多合作。 ◆银信科技（300231）和阿里签订飞天平台敏捷版及Docker企业版云计算产品代理协议，成为这两个产品在大金融行业的总代理，也是唯一代理。 其他公司：浙数文化（600633）、银江股份（300020） 3.【CIS、DRAM等元件严重缺货 产品涨价或不可避免】 据台媒报道，随各ODM／OEM厂及系统厂的大陆营运据点在2月10日起陆续复工，缺工缺料问题浮上台面。库存水位在去年底大幅下降的DRAM、CMOS影像感测器（CIS）、被动元件、面板等关键元件，出现严重缺货危机。 其中CIS自去年下半年就已缺货，上半年包括索尼、三星、豪威等前三大厂虽持续增加产能，但仍无法有效满足市场需求，特别是许多手机组装厂早已移出大陆转向越南或印度等地设厂，大陆当地手机组装厂停工，只是导致手机市场占有率洗牌，并没有造成断链问题。而随著陆厂复工重启拉货，CIS缺货问题持续，上半年恐无法有效解决。 而内存DRAM市场经过一年半的库存调整，去年第四季下旬已经趋于供需平衡，今年以来包括台式电脑、笔记本、智能手机等的DRAM搭载容量翻倍，导致市场库存去化加速。如今厂商复工后开始对DRAM扩大采购及回补库存，市场供给吃紧将延续到第二季，现货价及合约价看涨。 随着电子产业链逐渐复工，因复工时间差异及需求上的结构问题，或将持续出现个别元件缺货和供应紧张问题。在供求关系的主导下，相关产品涨价潮或不可避免，相关公司有望受益。 ◆韦尔股份（603501）是全球CIS芯片龙头，在手机、安防、汽车等领域全球市占领先。 ◆大港股份（002077）子公司科阳光电CIS封装目前处于满产状态。 ◆华天科技（002185）提供CMOS图像传感器芯片的封装测试业务，TSV—CIS产品封装技术处于国内先进水平，CIS产品产能每月2.5万片。 ◆奥普光电（002338）参股公司长光辰芯专注于高性能科学级CMOS图像传感器的开发，产品分布于科学应用、工业检测、医疗等领域。 ◆兆易创新（603986）是国内两大内存龙头之一。2019年9月公司拟再投资43亿建造DRAM产线，计划开发DDR3、LPDDR3、DDR4、LPDDR4系列DRAM芯片。 4.【特斯拉建首条电池试点产线 或扩张电池制造】 据外媒报道，特斯拉正在美国弗里蒙特建造一条电池生产线试点，并自行设计了电池生产设备。这将是该电动汽车制造商首次生产自己的电池。该生产线上生产的电池将是特斯拉的第一批自产电池。此前特斯拉一直在布局电动汽车动力电池。它收购了有电池技术的超级电容器制造商麦克斯韦尔，去年10月还特斯拉低调收购了加拿大电池制造商Hibar。 特斯拉在去年12月曾公布一项有关电池的新专利，通过使用多种电解质添加剂来延长锂离子电池的使用寿命。若这项技术投入使用，电池使用寿命有望延长至160万公里。“特斯拉不会筹资资本，将专注于增加电池生产能力和降低电池成本。”马斯克在今年1月29日再次重申这一观点。2019年全球共销售163万辆纯电动汽车，特斯拉占比超过20%，这也意味着特斯拉对电池产量有着更高的要求，预计相关特斯拉电池原材料供应链公司将有望受益。 ◆航天彩虹（002389）是我国最大的专业电子薄膜制造企业之一，目前松下6微米以下超薄型电容薄膜由公司供应，从而间接供货特斯拉。另外，公司光伏电池膜处于业内领先地位。 ◆凯中精密（002823）产品主要是应用于动力电池系统、驱动电机、电控系统这三大核心模块的精密零组件，已为特斯拉配套动力电池、电机单元零件。 ◆中鼎股份（000887）子公司KACO为特斯拉供应特种橡胶密封件，同时是特斯拉电池冷却系统密封类产品的批量供应商。 ◆凌云股份（600480）作为特斯拉一级供应商，将积极关注特斯拉德国工厂的信息，争取扩大合作的机会；公司在电池壳产品开发技术、工艺装备、客户结构等方面具有一定的优势，目前主要客户有保时捷汽车、宝马汽车、北京奔驰、上汽通用等客户。 5.【小米新产品将全面支持WiFi 6 有望驱动产业链升级】 针对即将在13日发布的新机型“小米10”，小米公司12日披露了“官方爆料大汇总”。小米10的处理器将采用高通骁龙865全新A77架构，内存采用LPDDR5，并全系标配WiFi 6。除了手机，13日的发布会上还将推出首款支持WiFi 6的AIoT路由器。据介绍，WiFi 6是5G时代的最新WiFi标准，速度相比前代提升一倍，并优化了大量设备同时上网的性能体验。 纵观现代移动通信发展史，WiFi和蜂窝通信一直扮演着互补角色。鉴于固网宽带无与伦比的性价比，配合WiFi提供的稳定连接，历代WiFi在应用方面相对于蜂窝网络更为领先，技术迭代周期更短，为历代移动蜂窝网络的大规模应用需求打下了坚实基础。WiFi 6以万物互联为目标应用场景实现全面优化，将帮助培育5G应用生态，驱动WLAN产业升级。 ◆紫光股份（000938）旗下的新华三、星网锐捷（002396）旗下的锐捷网络在国内WLAN设备市场份额排名居前。 ◆天邑股份（300504）正在拓展5G微基站、5G CPE、IPTV机顶盒（4K、8K）、WiFi 6 AP等新产品。 ◆博通集成（603068）积极布局WiFi芯片领域，在WiFi设计最关键的射频芯片研发和设计领域处于领先水平。 6.【北斗进入国际航海领域取得重要进展 产业空间广阔】 据媒体报道，首个北斗船载接收设备检测国际标准获得国际电工委员会（IEC）最终批准阶段全票通过，进入发布阶段，计划今年4月向全球正式发布。该标准是世界各国船级社对北斗设备上船应用许可——型式认可的依据，是北斗进入国际航海领域实现广泛应用的必要条件，也是全球卫星导航海用产品制造商设计、生产和测试的依据。标准的成功制定，为推动北斗更好更广泛地应用于国际海事领域奠定了重要基础。 今年上半年，我国计划再发射2颗地球静止轨道卫星，北斗三号系统将全面建成。预计到2020年，我国卫星导航产业规模将超过4000亿元。在全球组网后，北斗性能有望超越GPS，海外市场拓展加速。 ◆海格通信（002465）在北斗领域实现了“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”的全产业链布局。 ◆合众思壮（002383）主营北斗高精度产品和时空信息应用解决方案。 其他公司：华力创通（300045）、华测导航（300627） 7.【毫米波产业迎风口 工信部或将正式开启规划】 三星在12日凌晨发布了Galaxy S20系列手机，其中Galaxy S20 +和Galaxy S20 Ultra都支持最新的5G毫米波。另外有报告称，2020年苹果将发布5款新iPhone，也支持毫米波/sub-6GHz技术。 想要发挥5G最大的性能，毫米波是必不可少的技术。毫米波指的是波长在1-10毫米之间的电磁波，通常对应于30GHz至300GHz之间的无线电频谱，具有频率高、波长短、可靠性高、方向性好等特点。5G时代选择使用毫米波频段，速度就好比单车道升级为十车道，宽带卫星通信技术则可以借助低轨卫星，将信号覆盖到世界各个角落，上天下海进沙漠都没有信号盲点，同时基于毫米波的6G也是未来科技竞争制高点。 随着全球移动通信系统协会5G毫米波频段扩容落锤，业内预计工信部将很快开启毫米波在国内的规划。从运营商的角度来看，中国移动已完成5G毫米波关键技术验证，计划在2022年逐步进行5G毫米波商用。而今年1月中旬，网络通信与安全紫金山实验室在南京举行科技成果发布会，宣布完全自主可控、成本超低的大规模毫米波相控阵芯片问世。充分说明了我国关于5G网络的建设不仅注重Sub-6G方案，而且在毫米波方案上也不落下。 ◆盛路通信（002446）微波天线技术出众，与设备商保持多年合作关系，是国内通信微波天线的排头兵。公司已成功开发首款模拟芯片的28G 64通道毫米波有源相控阵天线，一直与华为保持着良好的合作伙伴关系。 ◆和而泰（002402）产业链转移利好智控龙头，子公司铖昌科技在微波毫米波射频芯片技术领域具备核心竞争优势，相关产品应用于航天、航空等领域，未来有望进入国内通信主设备商的供应链； ◆雷科防务（002413）全资子公司理工雷科“77GHz 毫米波汽车防撞雷达”成为百度Apollo生态合作伙伴的首个国产毫米波雷达，已达量产技术状态。 |
二、【公司动态】 |
◆金融 中信建投：母公司1月净利润为5.9亿元 招商证券；母公司1月份净利润5.31亿元 兴业证券：母公司1月净利润为1.64亿元 华西证券：母公司1月净利润1.02亿元元 中天金融：贵州省贵阳市两级国有资本拟参与公司重大资产交易事项 ◆环保与公用事业 海峡环保：占总股本60%的限售股将于2月20日上市流通 ◆新能源与电力设备 隆基股份：拟投资约45亿元建设年产10GW单晶电池及配套中试项目 融钰集团：解直锟将成为公司的实控人 ST远程：实控人变更为无锡市国资委 思源电气：3200万投资天铂云科10%股权 长期致力于测温型红外热像仪 容百科技：公司主要向动力电池厂商供应三元正极材料 向日葵：剥离光伏业务后拟更名 证券简称及代码保持不变 ◆计算机 大华股份：联合阿里安全推出”AI防疫师” 可远程识别体温异常、不戴口罩的高危人群 优刻得：股价严重异常波动 在线教育、直播等领域的客户业务收入占比较小 ◆电子 深康佳A：1亿颗存储主控芯片相应的销售总金额预计约为2.5亿 占营收比重不到1% GQY视讯 ：郭启寅配偶袁向阳拟清仓减持不超过1.5623%公司股份 华锋股份：股东广东科创拟减持不超2%股份 同兴达：占公司总股本59%的股份将于2月18日上市流通 ◆传媒互联网 紫光学大：天津安特与一致行动人椰林湾持股达20% 广电网络：全部年级同步课程通过直播频道上线 南方传媒：粤教翔云数字教材应用平台主要供线下课堂使用 拓维信息：控股股东、实控人李新宇拟减持不超2%股份 昂立教育：股东起然教育拟减持不超过2%公司股份 力盛赛车：股东苏维锋拟减持6%股份 ◆机械 中微公司：拟在临港新片区建设高端半导体装备研发与产业化项目 上海沪工：卫星制造业务贡献的营收占比为1%-2% 新筑股份：非公开发行股票申请获得中国证监会核准批复 百达精工：公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会核准批复 ◆基础化工 东华能源：拟投资166.17亿元建设东华能源（茂名）烷烃资源综合利用项目（一期） 东华能源：增产医用无纺布专用料 岳阳兴长：股东兴长集团计划减持不超0.7%股份 ◆煤炭 恒源煤电：拟出资5亿元设立融资租赁公司 ◆金属 赣锋锂业：电池级氢氧化锂产品的涨价幅度不超过10% 安泰科技：拟1.79亿元出售热等静压加工服务业务相关资产 ◆建筑与装饰材料 凯伦股份：拟非公开发行不超5000万疫情防控创新创业公司债券 中装建设：拟投资1亿元设立全资子公司 ◆建筑和工程 杭萧钢构：子公司向国内企业免费开放“绿色建材供应链在线解决系统” 农尚环境：恢复正常生产经营时间暂无法预测 ◆交通运输仓储 天津港：子公司一名财务人员涉嫌贪污公款1.539亿元 已被属地监察机关立案 ◆汽车 双林股份：公司产品配套特斯拉ModelX、ModelY车型 福田汽车：1月汽车销量同比上升8.36% 长城汽车：1月份销量同比减少28.16% 华菱星马：1月中重卡销量同比下降53.80% ◆医药生物 太安堂：被列入广东新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控重点物资生产及配套企业 步长制药：浙江天元签署新型冠状病毒疫苗合作框架协议 广生堂：获抗新型冠状病毒药物临床试验伦理委员会批件 佛慈制药：公司已生75%乙醇消毒液840余吨 产量占甘肃省的三分之二以上 基蛋生物业绩快报：2019年净利3.38亿元 同比增36% 阳普医疗：子公司湖南阳普增加医用防护口罩生产许可证 创新医疗：子公司建华医院派出医疗队支援湖北孝感 健友股份：获得美国度骨化醇注射液药品注册批件 东阳光：拟非公开发行不超10亿元公司债券 东诚药业：回购期届满 未回购公司股份 ◆农林牧渔 正邦科技：2019年获政府补助共计8286.98万元 ◆批发和零售贸易 南京新百：多家百货门店暂停营业 短期业绩受影响 ◆纺织和服装 延江股份：目前有熔喷无纺布生产线2-3条 日产能在8-10吨 搜于特：公开发行可转债申请获证监会核准批复 ◆新股申购 中银证券（780696）发行价5.47元，申购上限8.3万股，主营证券类业务。 |
三、【机构和游资龙虎榜】 |
玉禾田（300815）：二机构买4617万 安恒信息（688023）：三机构买4450万 华友钴业（603799）：三交易日二机构买5.59亿 上海沪工（603799）：三交易日一机构买8212万 百利科技（603959）：三交易日二机构买8270万 容百科技（688005）：一机构买5229万，一机构卖1455万 太阳能（000591）：海通深圳红岭中路游资封板，一机构买704万 优刻得（688158）：中金宁波江东北路游资封板，四机构买1.07亿 中环股份（002129）：华鑫南平解放路游资封板，一机构买4348万 南方传媒（601900）：中金上海湖滨路游资封板，一机构买3136万 中国卫通（601698）：东方上海银城中路游资封板，一机构买1.85亿 卫宁健康（300253）：银河绍兴游资封板，一机构买4257万，二机构卖1.09亿 风华高科（000636）：华鑫南平解放路游资封板，一机构买3134万，一机构卖2417万 天齐锂业（002466）：银河绍兴及国君南京太平南路游资封板，二机构卖7764万 浪潮信息（000977）：银河厦门美湖路游资封板，三机构买3.26亿，一机构卖5000万 寒锐钴业（300618）：华泰台州中心大道及华泰上海威海路游资封板，一机构卖1040万 鸿合科技（002955）：财富杭州西湖国贸中心及银河杭州庆春路游资封板 精伦电子（600355）：华泰南京草场门及中信建投上海徐家汇路游资封板 雅本化学（300261）：中信建投株洲建设路及东兴福州五一路游资封板 华力创通（300045）：国君南京太平南路及广发西安南广济街游资封板 方直科技（300235）：东财山南香曲东路及海通南京广州路游资封板 拓维信息（002261）：中信上海牡丹江路及银河北京阜成路游资封板 金晶科技（600586）：华泰成都蜀金路及华泰淮安承德北路游资封板 亿晶光电（600537）：广发武汉友谊大道及湘财上海陆家嘴游资封板 聚辰股份（688123）：中信淄博分公司及海通淮北香山路游资封板 南兴股份（002757）：东财成都东大街及东财江苏分公司游资封板 上海新阳（300236）：兴业陕西分公司及国盛宁波桑田路游资封板 振华科技（000733）：中信杭州延安路及长城南京童卫路游资封板 世纪天鸿（300654）：中信上海溧阳路及银河北京中关村游资封板 深康佳A（000016）：兴业陕西分公司及方正上海保定路游资封板 大北农（002385）：中信北京东三环及申万上海东川路游资封板 三五互联（300051）：银河绍兴及兴业深圳侨香路游资封板 |
四、【财经要闻】 |
中共中央政治局常委会12日召开会议，会议指出，要加大宏观政策调节力度，针对疫情带来的影响研究制定相应政策措施；要积极扩大内需、稳定外需，加快推动建设一批重大项目。 11日召开的国务院常务会议进一步部署在全力以赴抓好疫情防控同时，加强经济运行调度和调节更好保障供给；高度关注就业问题，防止大规模裁员。 国务院国资委新闻发言人12日表示，央企生产型子企业复工复产率超过80%，一些重要的基础保障行业复工达产率更高。 全国治愈比例达10.6%，新增确诊病例数降幅达48.2%。 国家融资担保基金：加大对疫情防控和相关企业融资担保支持力度 海关总署：8.7亿件疫情防控物资高效进口入境 银保监会：疫情当前，险企不得用理赔为营销噱头 北向资金12日净买入14.85亿元。个股方面，上海机场、恒瑞医药分别获净买入4.19亿、3.38亿元。 交通运输部、国家卫生健康委联合发布通知，要求切实简化疫情防控应急运输车辆通行证办理流程，落实对应急运输保障人员不实行隔离措施。 农业农村部发布关于落实党中央、国务院2020年农业农村重点工作部署的实施意见，要求确保粮食产量稳定在1.3万亿斤以上，并全力推进生猪稳产保供。 教育部整合国家、有关省市和学校优质教学资源，在延期开学期间开通国家中小学网络云平台和中国教育电视台空中课堂，免费供各地自主选择使用。 国家互联网应急中心：近期境外黑客组织拟对我国视频监控系统发起攻击 民航局：1月份航空运输市场出现负增长 IDC：到2024年，中国80%的银行将从云市场中购买和整合金融技术解决方案 世界第三大钛白粉生产商Venator宣布自3月1日起上调亚太地区价格。 MSCI2月指数评估：MSCI中国全股票指数增9个成分股 鲍威尔重申增长信心 美股周三收高 三大股指均创历史新高 周三美油收高2.5% 布油上涨3.3%；黄金期货小幅收高0.1% |
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