原标题：基金类投资系列-基金选择篇 来源：财富号
基金投资系列和权益类(股票)投资系列一样，确定了投资方向，剩下的就是基金选择和操作问题了。
在写基金选择篇之前，一直认为基金选择会比股票选择简单，毕竟股票28个一级行业将近3800只个股，选择难度极大。
但是真开始筛选基金的时候才发现，除非就只做大盘指数基金的定投，不然基金选择难度一点也不低。
基金产品有7885只(数据来源：天天基金网)，混合基金和股票基金划分且不论，还有主题基金和指数基金、场内基金和场外基金之分等等。
混合基金和股票基金上一篇已经说过，主要就是风险性上面的区别，混合型风险低一点、后者高一点，具体选择看个人。
这里着重对基金标的选择进行全方位分析。
1、怎么选基金
刚开始基金理财接触频率最高的应该就是基金定投了，这里讲的基金是大盘指数基金。
目前主流都是定投沪深300指数基金，二话不说先定投，入门新手的最爱。
指数基金纯看市场行情，市场好收益就高、行情差就亏损，通过定投则可以摊平风险和成本。
与之对应的主动型基金则看中基金经理在市场中的能力。
找到一位顶尖的基金经理，甚至可以做到行情差时逆流而上、行情好时遥遥领先，当然怎么选到自然有一定的难度。
当接触大盘指数基金一段时间后，大部分人将不满足于大盘指数缓慢的盈利，开始寻找基金经理领航的中高风险基金。
客观地讲，只要是震荡向上发展的市场，定投顶尖基金经理管理的基金，收益率肯定是高于定投大盘指数的。
所以，当真正思考到底选择投资什么样的基金的时候，绝对不是一个通用的方向或者标的，必须要因人而异，分阶段去思考。
2、不同投资阶段、投资水平选择的基金是不一样的。
阶段一
刚开始接触基金的新人，最好乖乖从大盘指数定投做起，通过实操熟悉规则、熟悉流程、熟悉市场、熟悉这个基金投资领域。
标的也很直接，随便哪家大的沪深300指数基金都行。
只有通过这么稳妥的方式，才会保证不管什么情况下，投资新人大概率还会留在理财领域。
阶段二
当接触过一段时间大盘指数基金的定投，大家熟悉了这个基金定投领域。
一部分人不满足缓慢的波动，并且风险承受能力得到了相应的提升后，想要波动幅度更大、风险更高、潜在收益也更高的基金。
这时便可以开始接触波动幅度要高于大盘指数基金的主动型基金。
正如前文对主动型基金介绍的一样，它不像大盘指数基金哪家都一样。
主动型基金很看重基金经理的能力，所以这个阶段主要精力需要放在如何找到好的基金经理对应好的主动型基金上面。
传统分析基金经理和主动型基金的方法，比如调研基金经理和相关基金公司，复杂又浪费时间。
这里建议直接用工具帮忙筛选，省时、简单又客观。
可以通过晨星网的星级、历史收益回测来进行对比。
晨星网星级排名
晨星网会对各只基金进行相关评级，连大部分券商和支付宝理财都进行了引用，可见其评级星级客观性以及认可度。
秉着要买就买最好的原则，只看五星产品，四星及以下全部省去。
不过这个评级有个局限性，就是只有三年以上基金给星级，也就是说会忽视近两年优秀的基金。
排除指数基金后，再对相同行业进行历史收益回测取最优。
而考虑到有些行业主题基金并没有持有行业内基金、一方面跨行研究总有局限性，另一方面则说明该行业发展不具备更高的竞争性。
以此筛选则剩下：
1、信达澳银新能源产业股票
2、易方达消费行业股票
3、嘉实新兴产业股票
4、中欧时代先锋股票A
5、国泰大健康股票
6、前海开源再融资主题精选股票
7、招商行业精选股票
历史收益回测排名
正如上面所说，晨星网的星级排名会忽视掉近两年的黑马基金，所以这里再通过历史收益回测对近一年收益进行排名。
除去异常涨跌浮动，2019.1.1-2019.12.31收益前十、以及四分位均为优秀的基金排名如下：
1、广发双擎升级混合(005911)：122.75%
2、广发创新升级混合(002939)：114.46%
3、广发多元新兴股票(003745)：110.59%
4、交银经济新动力混合(519778)：100.57%
5、银华内需精选混合(LOF)(161810)：100.37%
6、银河创新成长混合(519674)：98.38%
7、广发小盘成长混合(LOF)(162703)：96.50%
8、博时回报混合(050022)：95.99%
9、交银数据产业灵活配置混合(519773)：95.19%
10、易方达瑞程灵活配置混合C(003962)：95.16%
考虑到19年的几款黑马产品，再对近6个月的产品进行收益排名
1、诺安成长混合(320007)：75.58%
2、银河创新成长混合(519674)：74.62%
3、广发多元新兴股票(003745)：71.14%
4、融通转型三动力灵活配置混合：68.84%
5、广发双擎升级混合(005911)：68.50%
理想状态下，如果基金协会出一个基金产品排名榜，我们买一款连续3年(5年)、2年、1年、6个月都在前十的基金产品，那么肯定不会错。
然而出于种种原因，虽有相应收益排名，但却没有官方的产品排名，所以这里只能是我们手动筛选，选择出自己心仪的产品。
具体标的这里也不提供，大家可以自行选择。
阶段三
当经过在市场中的长期磨炼后，我们会对市场产生一定的敏感度，尤其对高点和低点有一定的感悟后，则开始尝试高抛低吸。
然而这个高抛低吸也不是十拿九稳的，需要先判断长期趋势再判断短期区间。
如果长期趋势是向上发展的，那么短期内如果有下跌的低点则考虑买入，出现高点则不一定卖出；
而如果长期趋势是向下的，那么短期内高点则卖出，开始下跌也不用急着买入。
这个阶段会卡住很多人，不少人操作高抛低吸变成了追涨杀跌，还不如稳定定投。
但是做的好确实可以收获远远高于定投的收益，具体是否进行操作，则需要看个人的学习能力和承受能力。
当操作不仅仅是定投而是高抛低吸时，谨慎型的可以考虑回头用大盘基金进行练手，
积极型的并且有一定水平的则可以直接使用上阶段主动型基金进行高抛低吸。
这里做个提醒，如果经过一段时间发现自己确实不适合这种方式出现比定投更多的亏损，建议还是使用定投策略理财。
毕竟能盈利的方式才是最好的方式。
阶段四
当个人的理财技术不局限在主动型基金的高抛低吸，再往上发展时，就已经很接近股票分析技术了。
不过在这之前还有一道坎，那就是板块轮动。
基金不涉及个股，但是随着技术的提升，大家会发现操作的基金标的会越来越细化。
从一开始涉及到全部股票的大盘基金， 到后面涉及局部的主动型基金，再到这个阶段的主题板块基金。
可以说，主题板块基金的高抛低吸能驾驭成功，那么股票交易也就不在话下。
毕竟每个阶段有逻辑有行情的股票都来自相应的逻辑主题板块，基金是它们的合集，最简单的选股方法就是从这个合集中选择龙头公司。
而这个阶段，主题板块的选择则难倒了几乎全部的非专业投资者，毕竟里面涉及了宏观经济、国家政策、全球时事新闻、行业发展、板块轮动、高估值回调、低估值补涨等综合性内容。
可以毫不夸张的说，真把这一块分析透彻了，同样的精力和脑子基本做什么都能成功。
难归难，这里对于该阶段基金的主题板块也做个相应介绍。
行业主题基金可以从行业或者主题两个角度入手
从行业涨幅来看
统计近一年行业涨幅行情，食品饮料(白酒)行业涨幅第一76.9%，而沪深300大盘涨幅31.7涨幅排第九。
如果回到19年年初，我们肯定选择满仓白酒主题基金。
从行业角度看，从现在开始到明年，沪深300的涨幅应该还是中上的位置，并且肯定还会有几个行业涨幅会远超沪深300大盘指数。
至于具体是哪个行业就不得而知了，这也是选择的难点。
说实话，这个难题应该没哪个专家能给出肯定的答案，最多会是大概率在哪几个行业里面选。
但可以肯定的是，一定是上面某个行业，只要选对行业并配置相应基金，则盈利无忧。
现阶段来看，科技(电子、计算机、通讯)、消费(白酒、家电)等都有可能。
从主题涨幅来看
如果把眼光放到行业细分主题上面，需要筛选的主题则更多。
总的来说，不同市场行情阶段对应的板块启动行情把握难度十分的大，这一块的分析属于理财技能中后期的范围。
但是围绕主题板块基金的选择，需要把握住几点：
1、每个阶段有行情，大盘指数拉升的时候，一定是某一两个板块(主题)大涨，一些小涨(跟涨)；
2、行情板块涨到一定程度将面临估值过高问题进行调整，不可能永远涨下去，这里面存在高抛低吸机会；
3、每一阶段行情结束，调整一段时间后，资金还会再次寻找主题板块做出行情，部分专业投资者会在行情启动时或之前找到相应版块。
4、牛市就是在这一轮轮的板块轮动、调整、轮动、调整下走向高点，提前埋伏相应板块、规避调整板块则是一辈子的修行。
3、总结
基金投资系列-基金选择篇就分析到这，总的来说，适合普通投资者的就是以下三个阶段：
1、定投大盘指数基金
2、定投好的主动型基金
3、高抛低吸上面的主动型基金
普通投资者做好上面三个阶段，正常行情下是可以获得年化10%以上稳定收益的。
而最后一个阶段，做主题板块基金行情轮动时的高抛低吸，则已经开始向专业投资者发展。
第四阶段如能熟能生巧，那么收益也将水涨船高，股票投资也就自然水到渠成了。
（文章来源：财富号）
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