来源：量化先行者
指数增强组合表现
我们分别以沪深300、中证500、中证1000指数为基准构建指数增强组合，组合的表现如下图：
指数增强组合表现如下：
沪深300增强组合本周超额收益0.24%，本年超额收益1.06%；
中证500增强组合本周超额收益0.46%，本年超额收益1.40%；
中证1000增强组合本周超额收益0.36%，本年超额收益2.35%。
因子多头超额表现
我们以因子从2008年以来的月度IC均值的方向来判断因子的多空方向。多头组合为每月末取因子多头前10%的股票等权构建组合，多头超额收益计算方式为多头组合收益-全市场等权组合收益。
本周因子的多头超额收益表现见下图，本周内标准化预期外盈利等因子的表现较好，而一致预期市盈率TTM等因子的表现较差。
本月多头超额收益表现见下图，本月内单季度营业收入同比增速等因子的表现较好，而一致预期滚动BP等因子的表现较差。
过去一个月多头超额收益表现见下图，过去一个月内单季度ROE等因子的表现较好，而一致预期滚动BP等因子的表现较差。
本年内单季度营业收入同比增速因子表现较好，而一致预期滚动BP因子表现较差。
最近一年内单季度ROE因子表现较好，而一致预期滚动BP等因子表现较差。
因子多空收益表现
多空收益能够反映因子的选股能力。
本周因子的多空收益表现见下图，
本周内单季度ROA因子的表现较好，而总市值对数因子的表现较差。
本月多空收益表现见下图，本月内单季度营业收入同比增速因子的表现较好，而三个月反转因子的表现较差。
过去一个月内单季度ROE因子的表现较好，而三个月反转因子的表现较差。
本年内单季度营业收入同比增速因子的表现较好，而三个月反转因子的表现较差。
最近一年内单季度ROE等因子表现较好，而一致预期滚动BP因子表现较差。
因子信息比表现
信息比能够综合考察因子的收益与风险。不同时间段内的因子多空收益信息比表现见下图：
本周内单季度营业利润同比增速因子表现较好，而一致预期PEG因子表现较差；
本月内单季度营业收入同比增速因子表现较好，而三个月反转因子表现较差；
过去一个月内单季度营业利润同比增速因子表现较好，而三个月反转因子表现较差。
因子多空相对强弱走势
下图展示了近半年内各因子的多空相对强弱走势情况：
近半年内表现较好的因子有单季度ROE等因子；
近半年内表现较差的因子有一致预期滚动BP、账面市值比、三个月反转等因子。
风险提示
市场系统性风险，有效因子变动风险。
