来源：海通量化团队
原标题：【期权周回顾】期权波动率指数小幅波动
1、ETF期权
1.1、华夏上证50ETF期权
华夏上证50ETF期权本周总成交量为11，101，977张，其中，认购期权成交6，218，323张，认沽期权成交4，883，654张。截至2020年1月10日，期权总持仓量为4，124，598张，其中，认购期权总持仓量为2，207，388张，认沽期权总持仓量为1，917，210张。
华夏上证50ETF期权PUT-CALL比率小幅回升。PUT-CALL比率从前周的0.66回升至本周五的0.77。PUT-CALL比率在周内的小幅回升体现出了期权投资者谨慎情绪的回升。根据周五收盘时的PUT-CALL比率以及持仓情况，投资者对于50ETF短期走势较为乐观。
华夏上证50ETF期权波动率指数周内小幅波动，从前周的15.2变化至本周五的15.1。波动率指数的小幅波动体现出投资者波动率预期并未出现明显变化。
1.2、华泰柏瑞沪深300ETF期权
华泰柏瑞沪深300ETF期权本周总成交量为5，704，912张，其中，认购期权成交3，452，617张，认沽期权成交2，252，295张。截至2020年1月10日，期权总持仓量为1，292，620张，其中，认购期权总持仓量为709，397张，认沽期权总持仓量为583，223张。
华泰柏瑞沪深300ETF期权PUT-CALL比率在周内小幅回升。PUT-CALL比率从前周五的0.61回升至本周五的0.66。PUT-CALL比率在周内的小幅回升体现出了期权投资者谨慎情绪的回升。根据周五收盘时的PUT-CALL比率以及持仓情况，投资者对于50ETF短期走势较为乐观。
华泰柏瑞沪深300ETF期权波动率指数周内小幅波动。波动率指数从前周五的16.6变化至周五的16.7。波动率指数的小幅波动体现出投资者波动率预期并未出现明显变化。
1.3、嘉实沪深300ETF期权
嘉实沪深300ETF期权本周总成交量为1，359，932张，其中，认购期权成交806，380张，认沽期权成交553，552张。截至2020年1月10日，期权总持仓量为365280张，其中，认购期权总持仓量为176330张，认沽期权总持仓量为188950张。
嘉实沪深300ETF期权PUT-CALL比率周内小幅波动。PUT-CALL比率从前周五的0.68变化至本周五的0.66。PUT-CALL比率在周内的小幅回落体现出了期权投资者谨慎情绪的回落。根据周五收盘时的PUT-CALL比率以及持仓情况，投资者对于50ETF短期走势较为乐观。
嘉实沪深300ETF期权波动率指数周内小幅波动。波动率指数从前周五的16.6变化至周五的16.9。波动率指数的小幅波动体现出投资者波动率预期并未发生明显变化。
2、指数期权
2.1、沪深300指数期权
沪深300指数期权本周总成交量为84，557张，其中，认购期权成交54，225张，认沽期权成交30，332张。截至2020年1月10日，期权总持仓量为41，342张，其中，认购期权总持仓量为23，426张，认沽期权总持仓量为17，916张。
沪深300指数期权PUT-CALL比率周内小幅回升。PUT-CALL比率从前周五的0.53回升至本周五的0.59。PUT-CALL比率在周内的回升体现出了期权投资者谨慎情绪的回升。根据周五收盘时的PUT-CALL比率以及持仓情况，投资者对于50ETF短期走势较为乐观。
沪深300指数期权波动率指数周内小幅波动。波动率指数从前周五的18.0变化至周五的17.4。波动率指数的小幅波动体现出投资者波动率预期并未发生明显变化。
3、商品期货期权
3.1、大商所商品期货期权
豆粕期货期权本周总成交量为444，275张，其中，认购期权成交275，757张，认沽期权成交168，518张。期权总持仓量为464，469张，其中，认购期权总持仓量为283，590张，认沽期权总持仓量为180，879张。
玉米期货期权本周总成交量为136，547张，其中，认购期权成交87，060张，认沽期权成交49，487张。期权总持仓量为412，268张，其中，认购期权总持仓量为258，803张，认沽期权总持仓量为153，465张。
铁矿石期货期权本周总成交量为182，088张，其中，认购期权成交100，006张，认沽期权成交82，082张。期权总持仓量为143，720张，其中，认购期权总持仓量为83，521张，认沽期权总持仓量为60，199张。
3.2、郑商所商品期货期权
郑棉期货期权本周总成交量为101，945张，其中，认购期权成交57，694张，认沽期权成交44，251张。期权总持仓量为110，004张，其中，认购期权总持仓量为61，019张，认沽期权总持仓量为48，985张。
白糖期货期权本周总成交量为142，248张，其中，认购期权成交82，321张，认沽期权成交59，927张。期权总持仓量为100，493张，其中，认购期权总持仓量为46，590张，认沽期权总持仓量为53，903张。
PTA期货期权本周总成交量为90，979张，其中，认购期权成交63，180张，认沽期权成交27，799张。期权总持仓量为61，678张，其中，认购期权总持仓量为40，663张，认沽期权总持仓量为21，015张。
甲醇期货期权本周总成交量为129，755张，其中，认购期权成交72，736张，认沽期权成交57，019张。期权总持仓量为48，508张，其中，认购期权总持仓量为26，592张，认沽期权总持仓量为21，916张。
3.3、上期所商品期货期权
沪铜期货期权本周总成交量为80，359张，其中，认购期权成交53，229张，认沽期权成交27，130张。期权总持仓量为36，173张，其中，认购期权总持仓量为21，274张，认沽期权总持仓量为14，899张。
橡胶期货期权本周总成交量为16，566张，其中，认购期权成交11，595张，认沽期权成交4，971张。期权总持仓量为23，040张，其中，认购期权总持仓量为15，418张，认沽期权总持仓量为7，622张。
沪金期货期权本周总成交量为50，042张，其中，认购期权成交28，901张，认沽期权成交21，141张。期权总持仓量为15，662张，其中，认购期权总持仓量为9，620张，认沽期权总持仓量为6，042张。
风险提示：市场系统性风险以及政策变动风险会对策略表现产生较大影响。
