来源：华泰金融工程
摘要
上周A股股指微跌，短期Shibor利率下跌，人民币升值
上周（2019/12/23-2019/12/27）A股主要股指基本持平；十年期国债利率下跌，短期Shibor利率下跌，长期Shibor利率下跌；伦敦黄金现货价格上涨2.23%，白银现货价格上涨3.24%；人民币上涨，兑美元、欧元、日元、英镑均有所升值，兑美元中间价报收于6.9992。
债券ETP表现亮眼，贵金属ETP全部上涨
上周权益类ETP表现较差。成交额前20的主动型权益ETP多数上涨，其中社会责任（161912.SZ）涨幅最高，为5.00%。成交额前20的被动型权益ETP多数下跌，其中5GETF（515050.SH）跌幅最高，为3.43%。债券ETP表现亮眼，成交额前10的主动型债券ETP全部上涨，成交额前10的被动型债券ETP仅1支下跌。跨境ETP表现较好，成交额前15的主动型跨境ETP多数上涨，其中易基黄金（161116.SZ）涨幅最高，为4.13%。成交额前15的被动型跨境ETP多数上涨。另类投资ETP多数上涨，其中贵金属ETP全部上涨。
黄金基金（518800.SH）份额大涨113.31%
上周ETF中，黄金基金（518800.SH）场内流通份额增幅最大，为113.31%，流通份额增至3.20亿份。10年地债（511270.SH）场内流通份额降幅最大，上周降幅达21.06%，目前场内流通份额降为74.97万份。上周LOF中，基建工程（165525.SZ）场内流通份额增幅最大，为37.96%，流通份额增至7271.59万份。多因子A（166107.SZ）场内流通份额降幅最大，上周降幅达50.40%，目前场内流通份额降为1140.59万份。
上周新上市ETP动态
上周共有9支ETP新上市，分别为招商基金的中证红利（515080.SH），天弘基金的天弘300（515330.SH），博时基金的科创投资（501082.SH），中金基金的科创中金（501080.SH），汇添富基金的添富300（515310.SH），中融基金的中融500（515550.SH），大成基金的有色期货（159980.SZ，国内首只有色金属期货ETF），华夏基金的AI智能（515070.SH）和国联安基金的沪深300E（515660.SH）。
风险提示：本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结，存在失效的可能，历史结果不能简单预测未来。
中国ETP市场总览
ETP（Exchange Tradable Products）是交易所交易产品的总称，在世界范围内，ETP主要包括交易所交易基金、交易所交易货币、交易所交易商品、交易所交易票据等。目前，我国的ETP的数量和规模都在稳步提升，相关产品覆盖到股票、债券、货币、商品和外汇等多个市场。
中国ETP的数量与规模情况
根据Wind数据统计，截至2019年12月28日，除去分级基金，我国大陆地区ETP总数目为587支，总规模约为12131.11亿。
按产品形式分类
按产品形式划分，我国的ETP可分为交易型开放式指数证券投资基金（Exchange Traded Fund，简称ETF）、上市开放式基金（Listed Open-Ended Fund，简称LOF）、封闭式基金和分级基金。本周报主要关注ETF（场内）、LOF（场内）和上市封闭式基金的市场状况和一周表现。
据Wind数据统计，截至2019-12-28，在不考虑分级基金的情况下，我国ETP产品中LOF（场内）、ETF（场内）以及上市封闭基金分别为261支、280支和46支，占比分别为44.46%、47.70%和7.84%，在数量上以LOF基金为主。我国ETP产品中ETF规模最大，为3819.46亿，LOF规模7341.81亿，封闭式基金规模为969.84亿，分别占比为31.48%、60.52%和7.99%。
按资产类别分类
我国ETP按资产类别可分为权益类、债券类、跨境类、另类投资类和货币类。据Wind数据统计，截至2019年12月28日，在不考虑分级基金的情况下，我国权益类ETP包括股票型和混合型基金，共计431支产品；债券类ETP包括债券ETF、债券LOF和债券型封闭式基金，共计77支产品；跨境类ETP主要包括跨境类ETF和跨境类LOF，共计44支产品；另类投资ETF有4支黄金ETF、1支有色金属ETF、1支白银LOF、1支豆粕ETF和1支REITs基金；货币类ETP共计27支产品。
上周新上市ETP动态
招商基金的中证红利（515080.SH）于2019年12月27日上市，由王平、刘重杰任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证红利指数收益率。该基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。天弘基金的天弘300（515330.SH）于2019年12月26日上市，由张子法、杨超、陈瑶任基金经理。该基金的业绩比较标准为沪深300指数收益率。该基金投资于标的指数的成份股及其备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。博时基金的科创投资（501082.SH）于2019年12月26日上市，由曾鹏、肖瑞瑾任基金经理。该基金的业绩比较标准为中国战略新兴产业成份指数收益率*50%+中债综合财富(总值)指数收益率*30%+中证港股通综合指数(人民币)*20%。中金基金的科创中金（501080.SH）于2019年12月25日上市，由兰兰、王雁杰任基金经理。该基金的业绩比较标准为中国战略新兴产业成份指数收益率*65%+中债-综合全价(总值)指数收益率*35%。汇添富基金的添富300（515310.SH）于2019年12月25日上市，由楚天舒、董瑾任基金经理。该基金的业绩比较标准为沪深300指数收益率。该基金投资于标的指数成份股和备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%，因法律法规的规定而受限制的情形除外。中融基金的中融500（515550.SH）于2019年12月25日上市，由赵菲、陈薪羽任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证500指数收益率。该基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。大成基金的有色期货（159980.SZ）于2019年12月24日上市，由李绍任基金经理。该基金的业绩比较标准为上海期货交易所有色金属期货价格指数收益率。华夏基金的AI智能（515070.SH）于2019年12月24日上市，由李俊任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证人工智能主题指数收益率。该基金投资于标的指数成份股及备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%。国联安基金的沪深300E（515660.SH）于2019年12月24日上市，由黄欣任基金经理。该基金的业绩比较标准为沪深300指数。该基金投资于标的指数成份股和备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。
上周ETP市场表现
本周报主要统计权益类、债券类、跨境类和另类ETP的市场表现。
权益类ETP表现较差，社会责任（161912.SZ）上涨5.00%
上周权益类ETP表现较差。成交额前20的主动型权益ETP多数上涨，有12支上涨、6支下跌、2支持平，其中社会责任（161912.SZ）涨幅最高，为5.00%。成交额前20的被动型权益ETP多数下跌，有19支下跌、1支上涨，其中5GETF（515050.SH）跌幅最高，为3.43%。
债券ETP表现亮眼，富国天丰（161010.SZ）上涨1.59%
上周债券类ETP表现亮眼。成交额前10的主动型债券ETP全部上涨，其中富国天丰（161010.SZ）涨幅最高，为1.59%。成交额前10的被动型债券ETP多数上涨，有9支上涨、1支下跌，其中中期信用（511280.SH）涨幅最高，为1.45%。
跨境ETP表现较好，中概互联（513050.SH）上涨5.59%
上周跨境类ETP表现较好。成交额前15的主动型跨境ETP多数上涨，有14支上涨、1支持平，其中易基黄金（161116.SZ）涨幅最高，为4.13%。成交额前15的被动型跨境ETP多数上涨，有13支上涨、2支持平，其中中概互联（513050.SH）涨幅最高，为5.59%。
贵金属ETP全部上涨，白银基金（161226.SZ）上涨4.61%
上周另类投资ETP中，贵金属ETP全部上涨，其中白银基金（161226.SZ）涨幅最高，为4.61%。有色期货（159980.SZ）持平。豆粕ETF（159985.SZ ）下跌0.10%。REITs基金鹏华前海（184801.SZ）上涨0.16%。
上周ETP份额变化
下面统计了基金规模不低于1亿的非货币型ETF和LOF的场内流通份额变化情况。
科技创新类ETF行情分化，黄金基金（518800.SH）份额上涨113.31%
上周ETF中，黄金基金（518800.SH）场内流通份额增幅最大，为113.31%，流通份额增至3.20亿份。10年地债（511270.SH）场内流通份额降幅最大，上周降幅达21.06%，目前场内流通份额降为74.97万份。
原油LOF份额普遍下跌，基建工程（165525.SZ）上涨37.96%
上周LOF中，基建工程（165525.SZ）场内流通份额增幅最大，为37.96%，流通份额增至7271.59万份。多因子A（166107.SZ）场内流通份额降幅最大，上周降幅达50.40%，目前场内流通份额降为1140.59万份。
风险提示
本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结，存在失效的可能。市场发生超预期波动，导致拥挤交易，可能会使得ETP产品价格暴涨暴跌。量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好。ETP流通份额变化受到多种因素影响，流通份额变化不能直接形成产品价格预测。本报告仅总结历史数据，历史结果不能简单预测未来。
附录
近期市场回顾
股票市场方面，以下统计了上证综指、深证成指、沪深300、中证500近两周的成交额与收盘价数据：
国债收益率方面，以下统计了中债、国开债、中证、Chinamoney和上海清算所国债10年到期收益率，以及中债国债10年即期收益率数据：
Shibor利率方面，以下统计了隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月和1年期限的Shibor利率：
贵金属方面，以下统计了伦敦金现和伦敦银现近两周的日涨跌幅与收盘点位：
外汇市场方面，以下统计了美元、欧元、日元和英镑兑人民币的汇率数据：
统计指标说明
本报告数据来源于Wind数据库，指标说明如下：
免责申明
