原标题：网络小贷与网络借贷的比较
去年下半年以来，网络借贷平台的备案进程再度中断，是否能够继续进行备案或纳入监管试点变得遥遥无期。而市场出清的传闻在持续发酵，监管层也出台了一系列指导意见，均指向如何有序清退与转型，响应监管实行“三降”并谋求新发展势在必行。
年初，互金风险整治办与网贷风险整治办联合下发了《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》;首度提出除部分严格合规的在营机构外，其余机构能退尽退、应关尽关，加大整治工作的力度和速度;并指出对于正常机构，应积极引导转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。
近日，两部门再度联合发布《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》;明确了网贷平台向小贷公司转型的路线图和时间表，为下一步清理整顿工作指明了方向。除极个别资本实力雄厚、有较强股东背景的平台能够转型消费金融公司外，大多数合规平台将谋求网络小贷资质，或彻底转型为开放型金融科技平台，为持牌机构导流及提供技术支持。
鉴于此，有必要厘清网络借贷与网络小贷的差别，既有助于今后借款人和出借人清晰分辨正规的投融资渠道，也能帮助现有平台转型小贷后合规经营。
顾名思义，网络借贷和网络小贷一字之差，却千差万别。借贷之意中有借有贷，而小贷仅强调放贷一个方面的含义。
网络借贷作为第三方平台，连接借款人与出借人，提供的是金融信息中介服务。不能自身从事明确纳入金融业务监管范畴的放贷业务，更不能以平台自身信用为担保，建立资金池，直接或变相地公开吸收存款或为自身及关联主体融资。其撮合的借贷也不会纳入平台的资产负债表，难受杠杆率、风险资本等表内贷款常规风控指标约束。也缺乏激励机制，在监管缺失时普遍面临道德风险和逆向选择等困扰，集聚金融风险。
而网络小贷作为一种明确纳入地方金融监管的非存款类放贷组织，定位于小微信贷和小额、分散的消费信贷，具有合法放贷资质。能够直接以出借人身份向借款人放贷，此时不涉及第三方的出借人(联合贷款除外)。且不能混同于存款类机构，公开向社会吸收存款。由于是持牌类放贷机构，其放贷资金也纳入表内贷款计算。且资金来源于股东投入、自身积累和外部机构融资，有一整套完善的激励机制和风控指标加以约束。
据此可知，网络借贷和网络小贷是两类完全不同属性的机构。前者是不应直接介入或变相介入存款和放贷类业务的第三方中介，后者是不具吸收存款资质但具合法放贷资质的直接放款人。因而，网络借贷在向网络小贷转型时需及时转换身份，完善对应的基础设施。在坚持为小额、分散客群和项目服务的同时，从轻资产、资金全面托管的平台运营模式逐步过渡到管资本、管资产两条腿走路的全面金融风险管控模式。
链接：智慧金融研究院
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