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【海通立体策略】上周资金净流入382亿元(荀玉根、郑子勋)

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来源:股市荀策

上周资金入市及情绪指标总结

最近一周股市资金净流入382亿元,前一周流入166亿。资金流入方面,融资余额增加30亿元,公募基金发行增加403亿元,沪深股通规模增加136亿元;资金流出方面,IPO融资规模81亿,产业资本净减持56亿,交易费用为50亿。回顾历史,2012年以来周度资金最大净流入1364亿,最大净流出4450亿,平均流入133亿。

市场情绪处于05年以来中低位:第一,2005年以来周换手率(年化)高点、低点分别为1811%、24%,均值为357%,最近一周为196%,处在历史上由低到高31%的分位,较前一周的218%下降。第二,2005年以来涨停股个数周度占比高点、低点分别为37%、0%,均值为1.50%,最近一周为0.86%,处在历史上由低到高35%的分位,较前一周的1.50%下降。第三,2016年上证综指2638点以来融资交易占比高点为12.1%,低点为5.8%,最近一周融资交易占比9.21%,处在历史上由低到高72%的分位,较前一周的8.97%上升。第四,2005年以来A股风险溢价(全部A股PE倒数减十年期国债收益率)高点为4.9%,低点为-2.7%,最近一周风险溢价为2.62%,处在历史上由低到高67%的分位,较前一周的2.65%下降。第五,2005年以来沪深300股息率/十年期国债收益率高点为1.05,低点为0.09,最近一周沪深300股息率/十年期国债收益率为0.72,处在历史上由低到高63%的分位,较前一周的0.73下降。第六,截止最近一周股票型基金仓位为86.9%,较前一周的87.0%下降;混合型基金仓位为57.6%,与前一周的57.6%持平;偏股混合型基金仓位为79.5%,较前一周的79.4%上升。

每周资金入市合计

最近一周资金净流入382亿元,而前一周净流出166亿元(皆未统计银证转账数据)。

资金流入指标1:个人投资者

投保基金公司的银证转账数据只公布到2017年6月,之后的数据用证券业协会的证券公司客户交易结算资金来统计,19Q3余额为12800亿元,19Q2为13700亿元,Q3较Q2下降900亿元。

资金流入指标2:机构投资者最近一周公募基金新发行增加403亿元,19年累计发行3837亿;11月以来阳光私募发行0.42亿,19年累计发行306亿。资金流入指标3:融资余额

最近一周最后一天融资余额9562亿,较前一周增加30亿。

资金流入指标4:沪股通和深股通最近一周沪港通和深港通资金流入135亿,而前一周流入230亿。资金流出指标1:IPO融资最近一周IPO融资规模为81亿,前一周为25亿。

资金流出指标2:产业资本净减持最近一周产业资本净减持56亿,前一周净减持38亿。资金流出指标3:交易费用最近一周交易费用(包括交易佣金和印花税)为50亿,前一周为53亿。市场情绪指标1:换手率2005年以来周换手率(年化)高点、低点分别为1811%、24%,均值为357%,最近一周为196%,较前一周的218%下降。市场情绪指标2:融资交易占比

2016年上证综指2638点以来融资交易占比高点为12.1%,低点为5.8%,最近一周融资交易占比9.21%,较前一周的8.97%上升。

市场情绪指标3:涨停股个数占比2005年以来涨停股个数占比(五日平滑)高点、低点分别为37%、0%,均值为1.5%,最近一周为0.86%,处在历史上由低到高35%的分位,较前一周的1.50%下降。市场情绪指标4:基金仓位根据WIND数据测量, 2010年以来股票型基金仓位处于75-92%区间,截止最近一周股票型基金仓位为86.9%,较前一周的87.0%下降;混合型基金仓位处于47-78%区间,截止最近一周仓位为57.6%,与前一周的57.6%持平;偏股混合型基金仓位处于67-90%区间,截止最近一周仓位为79.5%,较前一周的79.4%上升(注:测算值可能和实际值有偏差)。

市场情绪指标5:风险溢价2005年以来A股风险溢价(全部A股PE倒数减十年期国债收益率)高点为4.9%,低点为-2.7%,最近一周风险溢价为2.62%,处在历史上由低到高67%的分位,较前一周的2.65%下降。市场情绪指标6:股息率/利息率2005年以来沪深300股息率/十年期国债收益率高点为1.05,低点为0.09,最近一周沪深300股息率/十年期国债收益率为0.72,处在历史上由低到高63%的分位,较前一周的0.73下降。

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