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证监会连发多项政策:松绑再融资 三大期权新品种来了

原标题:重磅!证监会连发多项政策 全面松绑再融资!三大期权新品种来了

来源:证券之星  

2019年11月8日,证监会召开新闻发布会,新闻发言人常德鹏发布四项内容:一是证监会就《科创板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》公开征求意见;二是证监会就修改《上市公司证券发行管理办法》《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等再融资规则公开征求意见;三是证监会就《关于修订<非上市公众公司监督管理办法>的决定》《非上市公众公司信息披露管理办法》公开征求意见;四是证监会扩大股票股指期权试点。 

下面,我们逐条来看一下:

第一项涉及科创板再融资的。根据证监会网站消息,证监会起草了《科创板再融资办法》,主要内容包括:设定基本发行条件;优化调整非公开发行股票制度安排,支持上市公司引入战略投资者;设置便捷高效的注册程序提高融资效率,压缩监管部门审核等。

第二项内容是全面松绑主板、中小板、创业板再融资要求,其中拟修订的内容包括:一是精简发行条件,取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件;二是优化非公开制度安排,支持上市公司引入战略投资者。调整非公开发行股票定价和锁定机制,将发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折;将锁定期由现在的36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月,且不适用减持规则的相关限制;将目前主板(中小板)、创业板非公开发行股票发行对象数量由分别不超过10名和5名,统一调整为不超过35名。三是适当延长批文有效期,将再融资批文有效期从6个月延长至12个月。

第三项内容涉及新三板改革,其中《公众公司办法》修订内容主要包括:一是允许挂牌公司向新三板不特定合格投资者公开发行,实行保荐、承销制度。二是优化定向发行制度,放开挂牌公司定向发行35人限制,推出自办发行方式。三是公司公开转让和发行需要履行行政许可程序的由全国股转公司先出具自律监管意见,证监会以此为基础进行核准。四是确定差异化信息披露原则。

《信息披露办法》主要内容包括:一是明确挂牌公司信息披露基本要求,保障挂牌公司信息披露质量。二是结合分层建立差异化信息披露体系。三是证监会行政监管与全国股转公司自律监管相衔接,形成高效监管机制。

证监会表示,证监会将根据公开征求意见的情况,对《公众公司办法》、《信息披露办法》作进一步修改并履行程序后发布实施。在此基础上,证监会将与全国股转公司制定配套规范性文件和自律规则,确保新三板改革平稳落地,促进新三板市场更好服务实体经济和中小企业。

第四项内容,证监会扩大股票股指期权试点,新增了三大期权品种。

11月8日,证监会发言人在例行发布会上表示,证监会扩大股票股指期权试点工作,按程序批准上交所、深交所上市沪深300ETF期权,中金所上市沪深300股指期权。下一步,证监会将指导交易所做好各项准备工作。

也就是说,新设了三大期权品种,其中沪深300ETF期权则由沪深交易所同步推出,期权标的分别为华泰柏瑞沪深300ETF(沪市)和嘉实沪深300ETF(深市);中金所上市的则是沪深300股指期权。

股指期权诞生于1983年,其标的物是股票指数,到期时只能基于指数点位进行现金交割。ETF期权诞生于1998年,其标的物是ETF,到期时交割对象是现货ETF。

目前,国内场内股票相关的期权只有50ETF期权。随着沪深300股指期权和ETF期权的获批,意味着机构资金有了更多的对冲工具,有利于吸引中长期资金入市,增强市场内在稳定性。

期权品种大扩容,券商和期货公司无疑将直接受益。券商方面,龙头券商无疑最受益,中信证券、中国银河、华泰证券中信建投证券等。期货方面,目前A股期货股仅有两只,分别是南华期货瑞达期货

无论是松绑再融资,还是期权新品种上市,整体上看,都偏利好。A股的改革力度很大,市场逐渐走向成熟,对外资的吸引力也在不断增强,未来的机会在A股,继续做多中国。

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