新浪财经

年终奖理财:节后基金买点啥?

新京报

关注

确定不再关注此人吗

年终奖理财:节后基金买点啥?

新京报讯(记者 王全浩)又到了一年年终奖落袋的日子,年终奖到手后该怎么花?怎么投资基金?哪一类基金相对安全,哪一类基金收益相对高一些,2019年又有哪些行业备受机构关注?理财帮为大家梳理三类基金,希望大家猪年行好运,发大财。

NO.1 短债基金——稳健,低风险,申赎灵活

短债基金又称为短期纯债基金,在申赎风格、风险方面可以简单理解为“加强版”货币基金。

短债基金主要投资公开发行、标准化的短期债券,具体来说,短债基金有两个特点:

一是投资范围仅限于债券、央行票据、银行存款等,不投资股票、权证可转债等风险较高的产品;二是债券久期较短,根据资产期限可以分为超短债、短债、中短债,期限依次递增,都可以划分为短债基金。

具体来说,。超短债基金所投资的债券期限一般均在270天以内,短债基金的投资债券期限则一般在1年以内。相应地,中长期纯债基金中也有类似限制期限的品种——中短债基金,通常要求所投资债券期限在 3 年以内。

简单来说,短债基金投资标的安全性高,净值波动小,收益稳定。

回顾短债基金的历史,短债基金兴起于2006年,作为增强版的货币基金一度备受期待,但由于在相当长的一段时间内短债基金收益率波动很大,与兼具收益性和稳定性的货币基金相比并没有多大优势,因而规模长期停滞不前。即使在2014至2016年长达两年的大牛市期间,由于短端利率波动较大,短债基金收益率并不稳定,规模也未能获得持续的增长。

不过,受益于2018年股市的持续低迷,股基的全面亏损,收益稳定的短债基金再度受到市场关注,股债跷跷板效应显现,短债基金的产品收益较为稳定,同时由于流动性充裕,货币基金收益持续走低,短债基金优势显现。

从申赎的角度来看,短债基金相对于长债基金来说,限制更小,基本可实现所谓的“随用随取”,在收费方面,短债基金的申赎费用较低,赎回方面,一般持有1个月以上,赎回费率就会下降为0,虽然不如货币基金不收取申赎费,但在当下的收益情况下,短债基金的收益明显高于货币基金。

短债基金的投资前景如何?

短债基金已经成为“网红”,那投资者是否还应买入呢?目前,机构普遍预期债券牛市格局仍在,短债收益率将得以保持,短债基金仍是低风险偏好投资者的优良选择。

NO.2指数基金(ETF)——股指低位抄底利器,风险相对较高,申赎灵活

ETF全称为交易型开放式指数基金,具体来看,它结合了封闭式基金开放式基金的运作特点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。

ETF是一种跟踪“标的指数”变化且在证券交易所上市交易的基金。投资人可以如买卖股票那么简单地去买卖“标的指数”的ETF,可以获得与该指数基本相同的报酬率。

ETF通常由基金管理公司管理,基金资产为一篮子股票组合,组合中的股票种类与某一特定指数(如上证50指数)包含的成分股票相同,股票数量比例与该指数的成分股构成比例一致。例如,上证50指数包含中国银行、中国石化等50只股票,上证50指数ETF的投资组合也应该包含中国银行、中国石化等50只股票,且投资比例同指数样本中各只股票的权重对应一致。

换句话说,指数不变,ETF的股票组合不变;指数调整,ETF投资组合要作相应调整。

通俗来说,ETF是高效的资产配置工具,具有交易便捷、费用低廉、分散风险、操作透明等特点,适合机构资金配置,在A股前期下跌后,市场估值已经处于历史低位,通过ETF“抄底”,是金融机构的常用方式。

从投资费率来看,传统的主动型股票投资基金主要依靠基金经理对股票的分析,来作出买卖决定。ETF是一种指数基金,其投资方法则全然不同,基金经理不按个人意向作出买卖决定,而是根据指数成分股的构成被动地决定所投资的股票,投资股票的比重也跟指数的成分股权重保持一致。

具体来看,指数基金的管理费一般较主动式基金低0.5%至1%;至于交易成本方面,由于指数基金一般比主动式基金的买卖活动少,因而交易成本较低,大约可以节省0.5%至2%。

值得注意的是,截至2月1日收盘,2019年A股股票型基金年内收益近乎全红,收益最高的一只产品,近两个月的收益率已经达到14%。

从K线走势来看,A股市场进入筑底反弹的关键节点,另一方面,近期银保监会、证监会密集发布利好文件,支持保险、券商购买股票,减少交易阻力。机构看好2019年上半年A股行情。

在2018年大跌的基础上,虽然ETF基金不如偏行业的主动管理型基金潜在收益高,但相应的风险也下降了,在A股复苏的大背景下,当前阶段配置ETF收益的赢面较大。

NO.3战略配售基金——科创板投资利器,风险相对较低

大家还记得发行较为尴尬的战略配售基金吗?

现在,虽然独角兽工作已经不再提,但战略配售基金有了新的重大任务,那就是参与科创板上市企业的新股战略配售,也就是说,战略配售基金可以优先买到将在科创板登陆企业的股份。

在证监会和上交所发布的科创板细则征求意见稿中明确,个人投资者参与科创板股票交易,证券账户及资金账户的资产不低于人民币50万元并参与证券交易满24个月。未满足适当性要求的投资者,可通过购买公募基金等方式参与科创板。

上述门槛对投资者形成了一定限制,资产不足的投资者可以通过战略配售基金投资科创板

按照目前公布的征求意见稿,科创板战略配售的门槛下降,战略配售基金可选择的标的大大增多。

《上市规则》鼓励战略投资者和发行人高管、核心员工参与新股发售。具体来看,一是放宽战略配售的实施条件,允许首次公开发行股票数量在1亿股以上的发行人进行战略配售;不足1亿股、战略投资者获得配售股票总量不超过首次公开发行股票数量20%的,也可以进行战略配售。

战略配售基金可以参与新股的战略配售阶段,优势极大。

根据相关招募说明书,战略配售基金合同生效满6个月,在符合法律法规和交易所规定的上市条件的情况下,可申请上市交易。不过,目前战略配售基金的上市公告仍未对外发布。如果,战略配售基金赶在科创板正式上线前进行上市交易,建议投资者保持重点关注。

另一个参与科创板的方法就是参投基金公司布局科创板的产品,但目前,尚无基金公司推出科创板产品,相信,随着科创板正式上线,相关产品将很快推出。

相关新闻

推荐阅读

加载中...