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王群航:基金年度盘点关注业绩、规模的变动

【第856期】2018的业绩对于FOF投资有什么用?

来源:微信公众号王群航 作者:王群航

例如:业绩数据。上个周末,恰好是2018年的最后一个交易日,在这个时点上,既有大量的自然期限类数据,也有大量的滚动周期类数据,并且,按照惯例,从周到月、到季度、半年、年、三年、五年、成立以来,区间的、累计的、年化的,等等,数以十万计的海量数据就出来了。

例如,投资运作情况。业绩是投资运作的最终表现,有什么样的运作,就有什么样的业绩,通过对于这些数据的分析,从定量到定性,重新筛选出需要重点关注的产品,即可能需要做跟踪研究、定性研究的产品,作为新的投基备选。

例如:规模。这也是一种“业绩数据”,很多媒体已经给出了规模的统计数据,从行业、公司发展的角度来看,规模的变动,尤其是各种类型规模的变动,其背后有很多内容值得研究。还有,就开放式基金而言,规模的变动,是投资者自发的行为,且与真正的业绩正相关,尤其值得关注。

例如,二级市场情况。这里既包括大家常规理解框架中的二级市场,也包括可以在二级市场交易的基金,前者涉及到资产配置、择时决策,等等,后者尤其关联到ETF,因为它们是场内FOF投资的重点。

王群航

■ 中国专业研究基金时间最长的人;

■ 重点、系统研究FOF最早的人;

■ 清华大学、北京大学外聘教师;

■ 中国保险资产管理业协会专家讲师;

■ 新华社瞭望智库30成员之一;

■ 中国基金行业最高奖项“金牛奖”和“金基金”奖的评委;

■ 中央电视台特邀嘉宾;

■ 中国证券网特聘专家;

■ 参与过全国基金从业人员资格考试教材《证券基础知识》、《证券投资基金》、高校教材《个人理财》、《中国资产管理行业发展报告》(2014)的编写工作;

个人著作:

《初买基金必读》

《基金精选100》

《基金投资必读》

《基金精选2008》

《基金精选2009》

私募证券FOF:大资管时代下的基金中基金》

《王群航选基金》系列丛书等

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