新浪财经讯 2018年12月9日，由中国并购公会主办的“2018（第十五届）中国并购年会”在深圳举行。本次年会主题为“新时代，并购的力量”。招商银行深圳分行行长岳鹰，有着多年的金融并购服务经验，直接推动了很多金融产品的设立，并且取得了一些非常好的效果，在会上进行了分享：
我这里谈一谈招商银行和并购有什么特色，这个和招商银行的业务特色有很大的关系，招商银行总体的资本规模不是很大，资产规模也不是很大，在这样的一种环境下，它要取得发展就必须进行业务创新，传统业务来说，招商银行应该不是最大。
但是最近这五六年以来，招商银行在资产管理业务和投行业务和托管业务以及跨境业务方面取得了很大的进步，这个是招商银行盈利能力在所有银行里面最强的一个主要原因，招商银行的资产管理规模在全国的所有银行里面仅次于工商银行。
招商银行提供贷款的规模我没有准确统计，在全球所有的银行里面招商银行都是排在前面的，我没有记错的话招商银行的托管业务是全国第二，招商银行的私人业务在全国所有的商业银行里面是排在第一位的。
为什么说资产管理以及一些托管业务还有跨境业务，因为这个是投资并购业务的一个基础，我们的资产管理规模比较大，我们和深圳以及全国的一些并购基金是通过资产管理提供了不少的资金，深圳的一些大型的并购基金和产业基金都在我们这里得到过资金支持。
私人银行业务很重要，这个背后都是一些比较有钱的企业主，在深圳有不少企业主高新技术的企业主要五，私人业务做得好，不但可以帮助并购筹资，还可以发现很多好的项目，我们自己也有专门的私募基金客户部，也有一大批国有的政府的产业基金，也有一大批私募基金基本上全国知名的私募基金都和招商银行建立了联系。
这几年为了应对挑战，我们对我们的组织架构做了调整，可能在国内的所有商业银行里面，我们也是比较走在前面的，我们有专门的私募基金客户部，也有专门的TMT事业部，也有专门的大健康事业部，还有专门的大消费事业部，还有一个专门的绿色事业部，这个所有的商业银行里面我们走得是最快的，目的也是把投资银行业务和商业银行业务结合起来。
最近这几年招商银行参与投行业务都是以下几个方式。
一个方式是通过资产管理，为并购基金配资，为并购的项目提供配资，这些应该是做了不少，我们在一些市场帮助上市公司提供一些配资，实际上某种程度上就是支持并购。
因为上市公司拿到资金之后大多数是做并购的。
第二个方式就是做并购贷款，我们的客户发现了很多标底，自己出40%，我们出60%，组成并购贷款，我们也支持了一些企业。这三年仅仅深圳分行，我们提供并购融资这一块，我们大概提供了590亿，项目做了大概60个。
比如360私有化，还有万科并购的一些项目，这些都是深圳分行和总行投行部一起要么牵头要么积极参与，所以我这里介绍一下这个情况，目的还是想告诉大家，就是说作为一家商业银行，你到底在并购方面可以做一些什么，因为并购业务属于投行业务的一部分，这几年应该说招商银行在投商行这块步子还是比较大的，我们希望通过这一点打造我们差异化的竞争优势。
第二个想和大家交流的是，最近大半年特别是一些股份制商业银行，凡是与资本市场业务做得比较多的，和上市公司打交道比较多的可能都有这样的体会。
深圳总共上市公司大概是360家左右，在大陆的上市公司是270家左右，这些上市公司有80%的公司和我们是客户关系，大概今年资本市场价格最低的时候，深圳有280的上市公司有70家跌破了平仓线，有不少就是我们的客户。
实际上原来也不太关注，后来因为跌破平仓线之后影响了我们的贷款安全，我看了一下情况，感觉到有两点体会很深。
一点就是确实有一些上市公司素质不高，很难理解它为什么可以上市，第二点体会最深的很多企业就是多元经营，出现不良的客户大多数都是横向并购引起的。
主因就是有一些老板把股票抵押给银行，拿到钱之后出去搞并购，并购是很容易出事的，有的是并购了别人，别人造假，被证监会发现了。发现之后就停牌了，停牌了之后我们的贷款到期了，但是就不良了，因为它停牌了，原因就是因为它并购了好几家，和人家对赌，还有一个情况就是被别人并购，也是签条件，为了满足这个条件就有可能造假，之后被大股东发现，大股东采取制裁措施，由于并购引起的纠纷和不良非常多，占了大多数。
所以我感觉并购这个事情听着很好，但是做起来可能不好做，这个是一个非常复杂的工作，我们原来大学读书的时候，觉得投资要比贷款复杂，后来有一段时间发现投资要比贷款简单，大家都做投资。
