德银：联通(00762)目标价降至12.8元 评级“买入”

4月24日，德银发表研究报告，联通(00762)首季业绩胜预期，源于严谨成本控制，但收入增长仍疲弱，逊该行预期，数据用量增长未能转化成收入。该行下调公司2017年净利润预测7%，以反映固网宽频每月每用户收入(ARPU)下跌较预期大，目标价下调1.5%，由13元降至12.8元，评级“买入”。

该行称，联通首季移动数据用量大增254%，但只能令收入上升2.4%。固网业务竞争仍然激烈，令宽频ARPU下跌7.4%。联通数据收费十分便宜，预计能培养一群支持者，德银指联通目前策略合适。