12月11日，中民投资本宣布，战略认购中国七星控股有限公司(以下简称“中国七星控股”)配售股份的交易正式完成。本次交易完成后，中国七星控股将更名为中国民生金融控股有限公司(以下简称“中国民生金控”)。
中民投资本正式入主中国七星控股
今年8月末，中国七星控股宣布向部分战略投资者配售股本，其中，中民投资本获得中国七星控股70.64%股份，并跃升为中国七星控股第一大股东。
中民投资本是中国民生投资股份有限公司(以下简称“中民投”)旗下金融控股与资本运营的平台。
“经过对香港市场大量的分析调研和商业谈判，我们最终选择了中国七星控股。从认知了解到到最后完成，也有接近一年的时间。”中民投资本总裁刘天凛表示，“通过控股中国七星，完成金融牌照的收购，进而打造精品投行业务，并支持投资业务的发展是中民投战略投资的一部分，也是中民投资本扩大化经营的重要一步。”
一场双赢的交易
此次交易的完成，对于中民投资本和中国七星控股而言，可谓是双赢的结果。对于中国七星控股而言，引入了资金实力雄厚的战略投资者，完成了核心业务向金融服务业务的转变；对于中民投资本而言，其金控平台在香港完成初步搭建，中国民生金控正式启航。
中国七星控股此前长期从事广告代理业务，2014年业务转移至化工原料贸易、提供咨询服务及保险代理服务。今年上半年，中国七星控股决定进军金融服务行业及相关业务，并将金融服务作为核心业务。
今年6月，中国七星控股通过收购雨润国鼎证券(香港)有限公司和源丰资产管理有限公司的全部股权，在香港获得券商牌照和资产管理牌照。而在中民投资本入主中国七星控股后，雨润国鼎证券(香港)有限公司和源丰资产管理有限公司将分别更名为中民证券(香港)有限公司和中民资产管理(香港)有限公司，这两项牌照将水到渠成落入中民投资本的囊中。
对于中民投资本而言，券商和资产管理牌照可以作为其在香港拓展金融服务的初步平台，并可以在适当的时候逐渐发展成为综合化的金融集团。刘天凛表示：“券商牌照以及香港较为成熟的二级市场都是中民投资本看重的因素。尽管中国国内注册制会出台，以及券商牌照的申请也会逐渐放开，但目前券商牌照依然是稀缺资源。”
对于香港二级市场的发展机会，刘天凛认为，“未来对深港通的开通、A股纳入MSCI等多重利好的预期以及国企改革等都将会衍生出大量的二级市场交易机会。二级市场将在相当长的时期内保持活跃。从长远发展的战略来看，香港市场是连接国内与国际金融市场的桥梁，有着完备的金融服务和金融产品体系，进入香港市场之后，将建立专业的团队嫁接国内国际资源，形成资本的国际化流通。
根据中国七星控股此前公告，此次募集的资金将用于发展证券经纪、资本投资、资产管理、扩大投资银行业务以及收购其他覆盖互联网金融、租赁、保险、私人银行及互联网技术平台等。这一系列的发展方向也正是中民投资本加快建立其综合金融服务平台的一个重要组成部分。
在刘天凛看来，就业务发展而言，各项业务会有所侧重，相辅相成。虽然承销业务与国际成熟的投行仍有差距，但交易、资产管理和财务顾问业务都是短期内可以开展的，中民投资本将秉着务实发展的原则，实现弯道超车。
成立于2014年5月的中民投，致力于成为产融结合的大型控股集团，利用各类资源优势，发挥金融全牌照经营的综合协同效应，并以香港投行平台为基础拓展金控平台和资本运营的发展空间。刘天凛表示，中国民生金控进入实质运营后，初期阶段将会嫁接中民投的整体发展优势，发挥资源协同效应，站在巨人的肩膀之上实现腾飞。
中民投资本的投行和投资双轮驱动发展
投行加投资双轮驱动、以投资带动投行是中民投资本始终坚持的商业发展模式，在发展方向上，坚持战略投资和财务投资并用，通过优化资产配置全力培养打造一个健康发展的资本运营平台。
在进入香港市场后，投行业务平台的搭建初步完成，中民投资本的业务范围将更加广阔，发展前景骤然清晰。在刘天凛眼中，中民投资本在内地市场现有业务自然延伸，与香港市场顺利嫁接，协同发展。同时，作为受监管的上市公司，能够把自身的公司治理等提升到一个新的高度。
“投资是从现金到资产再变回现金的全过程，最关键的就是现金流以及杠杆的合理运用。投资的结构、规模和进度也会是围绕着关键财务指标进行，保持稳定的现金流，才能在未来的业务发展中不走弯路，实现资金运用的科学化，达到最佳的资本运营效率。”刘天凛表示。
此外，中民投资本成立以来的多笔主要业务均是在香港市场或海外市场完成，至于如何平衡在海内外发展，刘天凛认为，这只是一个结果而不是故意为之，虽然中民投资本在两线作战，但内地市场是我们重点关注的，也是长期耕耘奋斗的市场。无论现在还是未来，内地市场和海外市场都不是分割、相辅相成互相作用的。
此前，中民投资本通过投资基金进入英国房地产市场，随后入股专注于融资租赁的香港上市公司远东宏信，再加上此次入主中国七星控股，中民投资本已经布局了投资基金、资产管理、融资租赁和证券业务领域。
对于金控平台而言，不同的牌照有不同的功能，金融牌照获取的顺序至关重要，如何发挥不同牌照之间的协力，将综合效应最大化是每个金控平台都在思考的问题。
“我们将以一个战略性的步骤来获取金融牌照，分阶段逐步实现。”刘天凛认为，我们对公募基金、保险、电商以及P2P的平台都有兴趣，当然这也要看市场的机会。
熟虑以谋远，中民投资本未来的发展蓝图，刘天凛早已胸有成竹。他认为，中民投资本作为一个金控平台，在未来的一段时间内，会去参控一些优势行业的龙头企业，坚持市场化的运营机制和良好的公司治理，花一定的时间把资源嫁接、整合起来，以求达到共赢的效果。
产融结合 多层次服务实体经济
加快和完善多层次资本市场体系建设已经成为中国推进金融体系改革和发展的重要组成部分。根据“十三五”规划，监管层不断强调将加强多层次资本市场体系的建设，优化企业债务和股权融资结构，形成分层有序、品种齐全、功能互补、规则统一的多层次资本市场体系。
从搭建金控平台的角度讲，多层次的资本市场体系将能够使金融机构以全产业链的方式服务企业。产融结合多层次服务实体经济也是中民投资本发展的一个重要方向，在公司内部，中民投资本正在逐渐搭建一个相对完善的金融产业链来服务实体企业。
目前，中民投资本的业务可分为三个板块，分别是投资、投行和产融结合。这三个板块是围绕一个企业初创、成长、成熟整个周期而设立，交叉互补，形成协同的产业链效应。
刘天凛认为，从投资这个角度来讲，中民投资本会设立一系列专业的投资基金，这个板块专注PE/VC，涉足企业发展的早期阶段，实现对一个企业的杠杆放大和孵化功能；投行板块也即是“大投行、泛资管”的概念，就是以金融牌照实现投资项目的上市、股权转让、资产证券化等功能，中国七星控股恰恰处于这个板块；投资和投行之间的板块是产融结合的板块，用金融的思想做产业，围绕产业布局来做金融，通过输出管理，整合资源实现被投企业的价值提升。
“初期用投资，中间用产融集合，成熟期则是投行板块服务企业，把这些隔离的板块统一起来，纳入中民投的大家庭，降低成本，提高运行效率。”刘天凛表示。
责任编辑：牟爽 ST005
