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结合CFTC、ICE的交易员持仓报告（COT），截至6月11日，COMEX黄金期货投机净多仓增加；ICE Brent原油、NYMEX WTI原油、CME E-mini标普500指数、ICE美元指数期货净多仓减少；Cboe VIX指数期货净空仓增加；CBOT美国10Y国债期货净空仓减少。（图片来源：CFTC、ICE、新浪财经）
截止6月11日（周二），CME E-mini标普500指数期货（ES)（SPY）投机净多仓（以下简称“净多仓”）为54,921手，较上周大幅减少34,996手。
本周，美股在前一周大幅反弹后维持了小幅上涨，市场基准标普500指数累计上涨0.47%。
新兴市场反弹动能也转弱。美元定价的MSCI新兴市场基金（EEM）结束两周连涨，周跌0.19%。
沪深股市方面，沪指（000001）周五收报2881.97点，周涨1.92%。权重蓝筹上证50（510050）本周大涨2.91%。
据《证券日报》今日报道，北向资金本周合计净买入156.61亿元，净买入额创近16周新高，周五前连续八个交易日净流入。中信证券认为，一方面，流动性宽松预期升温带来了海外资金风险偏好的改善；另一方面，市场经过充分调整后，外资对于市场当前估值的认可度也在提升。
对于在本周开板的科创板，有专家提醒到，即便是满足了投资者适当性管理规则的个体投资者，也应该提高风险意识。尤其是在新股上市头五个交易日没有涨跌幅限制的情况下，个体投资者更要注重风险，防范风险。
CME E-mini标普500指数期货合约每手价值为标普500指数*50美元。
ICE美元指数期货（DXY)（UUP）投机净多仓为23,989手，周变动减少2,245手。
周五，美元指数（DXY）收于97.46，周涨0.94%。摩根士丹利近日发布报告指出，由于投资者对美联储（Fed）已经做出了极高的鸽派预期，因此美元很有可能会在货币政策会议后出现反弹，但现在依然是逢高做空的好时机。当然，一旦美联储因贸易问题表现出对经济的更多忧虑，降息概率将继续攀升，从而令美元大幅承压。
英镑兑美元（GBP/USD）本周下跌1.13%。欧元兑美元（EUR/USD）周跌0.9%。
ICE美元指数期货合约每手价值为美元指数DXY*1000美元。
CBOT美国10Y国债期货（IEF)（TLT）投机净多仓为-365,988手，净空仓本周减少101,714手。
美国10年期国债收益率周五收报2.09%，与上周持平。隐含市场对加息预期的2年期美债收益率收报1.84%，本周跌1BP（0.01个百分点）。截至周五收盘，作为观测长、短期利差的重要代理——美国10Y-2Y国债收益率利差报15BP。债券收益率与价格走势相反。
受一些美联储官员重视的美国10年期与3个月期国债收益率利差已连续16个交易日“倒挂”，周五报-0.11个百分点。市场对美国经济衰退的担忧在近期有所上升。
美联储下周将召开为期两天的联邦公开市场委员会（FOMC）会议，并将于北京时间周四凌晨2:00公布利率决议。
CBOT美国10Y国债期货合约每手面值为100,000美元。
ICE Brent原油期货（BNO）投机净多仓为295,227手，周变动减少9,793手。NYMEX WTI原油期货（USO）净多仓周减少48,513手，报351,655手。
“聪明资金”押多上述两大原油期货合约的净多头寸连续七周减少。
截至本周二，NYMEX WTI原油期货投机净多仓已连续七周下降（来源：CFTC、Tradingster、新浪财经整理）
目前，两大国际原油合约价格均处于今年以来低位附近。周五，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收于62.04美元，周跌1.93%。美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收于52.47美元，周跌2.82%，该合约目前处于技术性熊市，即从前期高点的最大回撤超过20%。
本周，多家机构下调了2019年全球石油需求增长预期。此外，能源信息署（EIA）周三公布的数据显示，上周美国原油库存增加220.6万桶至4.855亿桶，达到2017年7月以来最高水平，较五年同期均值高出约8%，市场预估为减少48万桶，这一利空数据促使当天油价跌超4%。
周四，两艘分别属于挪威和日本海运公司的油轮在霍尔木兹海峡入口附近的阿曼湾海域接连遭到袭击，这一事件触发市场担忧情绪，油价快速反弹。美国国务卿蓬佩奥（Mike Pompeo）称伊朗是近期中东地区多起袭击事件的幕后指使，伊朗对此进行了否认。
周五，油服公司贝克休斯（BHGE）公布，美国周度活跃原油钻井设备（OIH）总数量为788台，较上一周减少1台。
以上原油期货合约每手均为1000桶。每7.3桶原油的质量约等于1公吨。
COMEX黄金期货（GLD）投机净多仓为184,238手，本周增加28,123手，连续两周大幅增加。
COMEX期金（GC）8月份交割的合约周五收报1344.7美元，周跌0.1%。此前该合约连续三周上涨。
伦敦金（XAU）周五盘中一度涨逾1%，触及逾14个月高位至1358美元/盎司。不过，随后公布的美国零售销售数据一定程度缓解了经济放缓担忧，金价有所回落。本周，金价累计上涨0.1%，连续四周走高。
蒙特利尔银行资本市场（BMO Capital Markets）报告表示，在美联储降息即将到来的情况下，接下去的三季度整个贵金属市场都将受到支撑。德国商业银行（Commerzbank）分析师认为，在金价持续上涨后，投资者可能会选择获利了结，不过下周的FOMC会议更可能是黄金的决定性因素。
COMEX黄金期货合约每手为100金衡盎司。1金衡盎司约等于31.1克。点此查看上海黄金交易所（SGE）贵金属行情。
Cboe（CBOE）VIX指数期货净多仓为-91,182手，净空仓本周增加5,672手。
华尔街的“恐慌指数”——Cboe标普500波动率指数（VIX）(VXX）周五收于15.28。19是这一指数的长期平均水平。
Cboe标普500波动率指数期货合约每手价值为VIX指数*1000美元。
上周五，Cboe（CBOE）宣布6月19日起不再挂牌新的比特币期货合约，这意味着随着最后一份合约到期，这一加密货币期货交易将在该交易所结束。Cboe于2017年12月10日上市比特币期货（XBT）。
📕编者注：美国商品期货委员会（U.S. Commodity Futures Trading Commission，简称CFTC）是美国期货及衍生品市场的监管机构。
期货及衍生品持仓报告（The Commitments of Traders，简称COT）由CFTC公布，逢周五发布（遇节日会顺延至下一个交易日），数据截至当周二。该系列报告涵盖NYMEX、COMEX、ICE、CBOT、Cboe等交易所交易的期货、期权、互换等衍生品。
CFTC的“Lagacy Report”将交易员持仓分为“可报告持仓”（Reportable Positions）、“非可报告持仓”（Nonreportable Positions）。前者又分为“商业”（Commercial）、“非商业”（Non-Commercial）持仓，而“非商业”常被视作投机者，有时也被市场人士称为“聪明资金”。
通常，投资者更关心“可报告持仓”中的“非商业”部分里的净多仓（Net Positions）。这个指标是由“非商业”持仓中多仓（Long）减去空仓（Short）得到，投资者关心该值的周度变化。研究者如果将这些数据拉到更长时间窗口去考察，也可以在一定程度识别出该品种投机力量的变化趋势。
按照CFTC的定义，“商业”是指涉及到大宗商品的生产、加工或销售的实体。“非商业”则通常指参与“投机”（speculative）的交易商，当中包含对冲基金等资产管理公司。
需要注意的是，ICE网站提供的商品期货COT，是不同于上述“Lagacy Report”的另一种统计口径，它将“可报告持仓”划分为四类，分别是：Producer/Merchant/Processor/User（生产商等）、Swap Dealers（互换交易商）、Managed Money（管理基金），及Other Reportables（其他可报告）。通常，“Managed Money”被视为投机者。在本文中，ICE Brent原油期货投机净多仓采用这一口径数据。
除非特别说明，《线索Clues》引用的数据是COT系列报告中“仅期货”（Futures Only）部分，即不含期权等其它衍生品。这也是主流财经数据提供应商常用的报告口径。
（线索Clues / 续田曾、李涛）
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