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和信贷更新IPO文件:股价最高11美元 融资总额近1亿

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新浪科技讯 北京时间10月17日上午消息,和信贷今日向美国证券交易委员会(SEC)提交了更新的F-1招股书,公布了首次公开招股(IPO)售股总数范围和价格区间。

和信贷计划在此次IPO中出售的ADS股份最少272,7273股,最多888,8888股。IPO价格区间预计为9至11美元,此次赴美IPO总额最多将达9777.8万美元。

以下为招股书概要:

财务与用户信息

营收:

- 截至6月30日的2017年第二季度,公司总营收约为1511.3万美元,相比之下去年同期约为390.8万美元。

支出:

- 公司2017年第二季度总运营成本和支出约为479.8万美元,相比之下去年同期约为238.4万美元;

- 其中,销售与营销支出约为256.9万美元,相比之下去年同期约为102.2万美元;

- 服务与发展费用约为133.5万美元,相比之下去年同期约为92.3万美元;

- 总务及管理费用约为89.5万美元,相比之下去年同期约为43.9万美元。

利润:

- 公司2017年第二季度运营利润约为1031.5万美元,相比之下去年同期约为152.4万美元;

- 不计入所得税的净利润约为1047.1万美元,相比之下去年同期约为155.1万美元;

- 净利润约为889.5万美元,相比之下去年同期约为131.7万美元;

- 每股摊薄收益约为0.21美元,相比之下去年同期约为0.03美元;

资产与负债:

- 截至2017年6月30日,公司所持现金总额约为3254.8万美元;

- 总负债约为712.4万美元。

用户数据:

- 截至2017年上半年,平台借款者为5.6230万人;

- 截至2017年上半年,平台贷款者为11.0156万人;

- 截至6月30日的2017年第二季度,平台交易数量约为1.4736万,相比之下去年同期约为5357。

公司概况

我们是一个快速增长的消费贷款平台,提供贷款,满足中国新兴中产阶级越渐增长的需求。奥纬咨询(Oliver Wyman)在报告中指出,在中国“新兴中产阶级”主要由“低层大众”组成,这些人的可支配资产介于6-10万元。一般来说,此类人群的年龄介于31-45岁,平均月收入介于3000-7000元。我们相信,这部分中国消费者对贷款有需求,而这种需求并未得到充分满足,因为信贷市场的门槛比较高。我们在借款人与投资者之间搭建桥梁,帮助他们完成交易,向借款人提供信贷服务,让投资者获得风险调整后收益,从而满足中国消费者的信贷需求。通过将线上线下平台融合、将先进技术与创新结合,我们深信自己可以满足这些消费者的需求——以可持续方式完成。

从全球范围看,中国拥有世界最大、增长最快的借贷市场。奥纬咨询认为,2020年中国消费借贷市场的规模将会达到4.1万亿元,从2016年开始年复合增长率将会达到49%。我们认为,中国新兴中产阶级给消费信贷市场带来巨大机会,而这个机会还没有充分开发。新兴中产阶级的消费态度正在转变,从主要用品、必需品转向高端产品和服务,例如奢侈品、旅游、医疗美容、教育、家居装潢。我们的消费贷款平台瞄准此类群体,向他们提供贷款,金额介于2-14万元。2016年,此类贷款占了总体个人消费市场的62%。自2017年6月30日我们正式推出服务以来,平台贷款总交易额达到97亿元(15亿美元)。我们主要提供中等规模贷款,介于2-14万元,截止2017年3月底的一个财年和截止2017年6月30日的3个月里,这部分贷款占了总交易额的80%左右。

我们构建了线上平台和全国实体网络,打造一个多渠道市场,接触并服务借款人和投资者。实体网络得到了线下合作伙伴和信集团的帮助,我们拥有和信大部分股权,是控股股东。截止2017年6月30日,我们的线下合作伙伴设有144个网点,散布在中国103个城市,遍及21个省和4个直辖市。根据特定的合同安排,我们与线下合作伙伴携手合作,从线下获得借款者。因为我们获得借款人的模式比较独特,通过线上平台和线下网络获得,所以我们的线上平台自成立以来取得了显著增长。

截止2016年3月31日的一个财年里,线上平台总贷款额比上年增长42.9%;截止2017年3月31日的一个财年里,总额同比增长11.5%。截止2017年6月30日的3个月里,总贷款额比上年同期增长54.4%。有一点特别值得注意,截止2016年3月31日的一个财年里,我们的信用贷款总贷款额同比增长1552.8%,截止2017年3月31日的一财年同比增长253.7%。截止2017年6月30日的3个月里,信贷贷款总贷款额同比增长256.5%。

通过线上平台,我们向借款者提供方便快捷的信贷服务。我们还为借款者提供多种多样的产品,根据客户细分数据、新兴中产阶级的特定需求提供定制化产品。我们向投资者提供多样化产品,这些产品的风险处在可控水平,拥有恰当的风险调整后收益,从客户的回头率看,投资者对我们的服务很满意、忠诚度很高。平台贷款平均年投资回报率介于8-15%。截止2017年6月30日,我们的投资者超过55.6%不只一次向平台投资。截止2016年3月31日和2016年3月31日一个财年里,总借款者数量分别同比增加579.7%和158.4%,投资者数量分别同比增加81.8和99.35。截至2017年6月30日的一个季度,贷款者和投资者数量分别同比增长194.8%和83.3%。

我们会收取服务费,从而获得营收,一方面,我们将投资者与个人借款者匹配,获得服务费;另一方面,我们还会在贷款限期内提供其它服务,获得收入。我们主要向借款者收取费用,当他们获得贷款时需要交纳部分费用;我们还会就一些服务收取管理服务费,比如平台提供贷款服务及其它服务时会收费;另外,我们还会向投资者收取贷款后服务费,如果他们完成组合投资、单个投资或者贷款转让服务,需要交纳一些费用。

2014年公司正式成立,自此之后快速增长。截止2016年3月31日的一个财年里,公司营收达到1190万美元,上一财年只有460万美元,同比增长156%。截止2017年3月31日的一个财年里,营收达到2290万美元,同比大增92.7%。截止2017年6月30日的一个季度,营收约为1510万美元,上年同期只有390万美元,同比增长286.7%。截止2016年3月31日的一个财年里,公司净利润约为350万美元,上一财年亏损350171美元。截止2017年3月31日的一个财年里,公司净利约为860万美元,同比增长142.2%。截止2016年6月30日的一个季度,公司净利890万美元,上年同期约为130万美元。

我们的竞争优势

我们相信,以下竞争优势可以帮助我们走向成功:

- 拥有一个快速增长的贷款平台,专为中国新兴中产阶级服务,满足他们越渐增长的需求。

- 强大的O2O能力,将线上平台与线下网络整合。

- 投资回报率稳定,投资者极为满意。

- 拥有一套先进的私有管理系统。

- 团队经验丰富,有远见。

我们的优势

我们希望通过如下战略达成目标:

- 扩大投资者群体,使之更加多元化,提供更多的投资产品。

- 进一步增强风险管理系统,提高基于风险的定价能力。

- 继续向技术平台投资。

- 提升品牌形象。

影响我们的风险因素

在发展过程中公司主要面临如下风险:

- 我们的运营时间并不长,这是一个全新的行业,瞬息万变,这给我们的成功带来风险和挑战。

- 最近几年我们的业务增长很快,高速增长可能无法维持,我们可能无法有效管控增长。

- 如果公司平台完成的贷款交易量无法维持或者增长,如果无法吸引新的借贷者、投资者,或者无法留下现有借款者,我们的业务和运营业绩可能会恶化。

- 我们的风险管理系统包含了政策框架、信用评估、欺诈侦测技术、协议,系统可能不够强大,影响平台的可靠性,并对我们的声誉与商誉造成负面影响。

- 中国的宏观经济、社会政治条件、政府政策可能会给业务、运营业绩造成不利影响。

- 中国法律和监管执行时有很大的不确定性,这种不确定可能会给我们的法律保障造成冲击。

- 如果和信的业务、运营业绩、品牌受到不利影响,我们可能无法获得新的线下借款者,业务、运营业绩、品牌也将受到冲击。

公司持股情况

高管持股:

创始人、执行董事长安晓博IPO前持股3198,0800股,占74.5%;IPO后持股3198,0800万股,占61.7%。

公司主要股东:

- 和信控股有限公司持股3198,0800股,占74.5%;

- Anhe控股有限公司持股799,5200股,占18.6%;

- Velencia控股有限公司持股210,4000股,占4.9%。(星海 轶群)

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